รูปแบบคลื่นบนกราฟ 4 ชั่วโมงของคู่เงิน EUR/USD เริ่มมองเห็นได้ค่อนข้างชัดเจนแล้ว ขณะนี้ยังไม่มีสัญญาณว่าช่วงแนวโน้มขาขึ้น (แสดงในกราฟด้านล่าง) ซึ่งเริ่มมาตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้วได้สิ้นสุดลง อย่างไรก็ตาม โครงสร้างแนวโน้มในตอนนี้เปลี่ยนลักษณะมาเป็นแบบคลื่นปรับฐาน (corrective) เมื่อมองในมุมมองระยะยาว สามารถคาดการณ์การก่อตัวของคลื่น C ได้ โดยมีแนวโน้มว่าจุดต่ำสุดของคลื่นนี้อาจลงไปต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น A แต่ในสถานการณ์ปัจจุบัน การคาดหวังให้ยูโรอ่อนค่าลงแรงขนาดนั้นเป็นเรื่องที่เชื่อได้ยาก เพราะความขัดแย้งในตะวันออกกลางดูเหมือนกำลังเดินหน้าไปสู่ทางออก และดอลลาร์สหรัฐเองก็ยังขาดปัจจัยสนับสนุนหลักอื่น ๆ ดังนั้น คลื่น C ที่รออยู่จึงอาจกลายเป็นคลื่นที่ “ตัดสั้น” (truncated) ได้

บนกรอบเวลาที่เล็กลง ผมสามารถระบุโครงสร้างขาลงแบบ 5 คลื่นคลาสสิกได้ หลังจากโครงสร้างนี้เสร็จสมบูรณ์แล้ว คู่เงินอาจเปลี่ยนเข้าสู่ลำดับคลื่นขาขึ้นชุดใหม่ และในตอนนี้โครงสร้างดังกล่าวดูเหมือนจะครบถ้วนแล้ว ส่งผลให้สามารถคาดหวังการปรับขึ้นของยูโรจากบริเวณระดับ 1.1513 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci ย้อนกลับที่ 76.4% อย่างไรก็ตาม หากไม่ได้รับแรงหนุนจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ ยูโรก็ไม่อาจคาดหวังถึงอุปสงค์ที่แข็งแกร่งจากตลาดได้

ในวันอังคารที่ผ่านมา คู่เงิน EUR/USD ปรับตัวเพิ่มขึ้น 10 จุดฐาน (basis points) ขณะที่ความผันผวนยังคงอยู่ในระดับต่ำมากตั้งแต่เช้าเป็นต้นมา ภาวะตลาดยังคงสงบ และไม่ได้เร่งรีบสะท้อนปัจจัยใหม่ ๆ เข้าสู่ราคา วันนี้เทรดเดอร์เพิกเฉยต่อรายงานเศรษฐกิจอีกสี่ฉบับจากสหภาพยุโรปและสหรัฐอเมริกา ซึ่งไม่ใช่เรื่องที่ควรแปลกใจ เพราะเราสังเกตเห็นรูปแบบนี้มาหลายเดือนแล้ว ก่อนการประชุมของสองธนาคารกลางรายใหญ่ ตลาดก็ยังไม่แสดงให้เห็นถึงความวิตกกังวลมากนัก ทั้ง Federal Reserve และ Bank of England ต่างไม่ถูกคาดหมายว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นหนึ่งในเหตุผลที่ทำให้ตลาดยังคงเคลื่อนไหวอย่างสงบ ส่วนพิธีลงนามข้อตกลงระหว่างอิหร่านและสหรัฐอเมริกาที่กำหนดไว้ในวันศุกร์นั้น ปัจจุบันดูจะมีนัยเชิงสัญลักษณ์มากกว่าความสำคัญเชิงปฏิบัติ

ในช่วงเช้าวันนี้ ผมได้กล่าวไปแล้วว่า ทั้ง CIA และกระทรวงกลาโหมสหรัฐยังคงมีมุมมองแบบสงวนท่าที ว่าอิหร่านพร้อมจะละทิ้งความทะเยอทะยานด้านอาวุธนิวเคลียร์และกิจกรรมเสริมสมรรถนะยูเรเนียมในอนาคตหรือไม่ ซึ่งนี่เองเป็นที่มาของความสงสัยจากผู้เล่นในตลาด ตั้งแต่รายย่อย ธนาคารพาณิชย์ ไปจนถึงคู่เจรจาในข้อตกลงครั้งนี้ อิหร่านได้ปกป้องสิทธิในการครอบครองอาวุธนิวเคลียร์ — หรืออย่างน้อยเชื้อเพลิงนิวเคลียร์ — มาเป็นเวลากว่าห้าสิบปี จริงหรือที่ตอนนี้จะยอมละทิ้งจุดยืนดังกล่าว? ยิ่งไปกว่านั้น จากสถานการณ์ที่เห็นชัดขึ้นเรื่อย ๆ อิหร่านไม่ได้เป็นฝ่ายเริ่มต้นใช้กำลังทางทหาร ไม่ได้เกรงกลัวสงคราม และไม่มีความตั้งใจจะยอมจำนน หากเป็นเช่นนั้น อะไรเล่าจะสามารถทำให้อิหร่านยอมละทิ้งโครงการนิวเคลียร์ หากแม้แต่ความเสี่ยงของสงครามยังไม่อาจหยุดยั้งได้ และประเทศก็ใช้ชีวิตภายใต้แรงกดดันทางทหารมาเป็นสิบ ๆ ปี ดังนั้น ความเป็นไปได้ที่จะบรรลุข้อตกลงนิวเคลียร์ฉบับสมบูรณ์จึงยังคงอยู่ในระดับต่ำ Donald Trump ได้ออกมาระบุแล้วว่า หากเตหะรานปฏิเสธข้อตกลงนิวเคลียร์ เขาพร้อมที่จะรื้อฟื้นปฏิบัติการทางทหารในตะวันออกกลาง ทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนมากมองข้อตกลงที่กำหนดจะลงนามในวันศุกร์นี้ด้วยความระแวงไม่น้อย

ข้อสรุปทั่วไป

จากการวิเคราะห์ EUR/USD ของผม ผมสรุปได้ว่า เครื่องมือนี้ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ภายในช่วงแนวโน้มขาขึ้นในภาพกว้าง (แสดงในกราฟด้านล่าง) ขณะที่ในระยะสั้นยังคงอยู่ในช่วงแนวโน้มขาลงซึ่งอาจเสร็จสมบูรณ์แล้ว ในมุมมองของผม ขณะนี้เป็นช่วงเวลาที่ค่อนข้างเหมาะสมในการพิจารณาเปิดสถานะซื้อ ความพยายามไม่สำเร็จในการทะลุระดับ 1.1513 ลงไป ซึ่งเป็นระดับ Fibonacci ย้อนกลับที่ 76.4% เมื่อพิจารณาร่วมกับโครงสร้างของช่วงแนวโน้มขาลงที่ดูครบถ้วนแล้ว บ่งชี้ว่าคู่เงินอาจเปลี่ยนเข้าสู่ลำดับคลื่นขาขึ้นชุดใหม่ โดยมีเป้าหมายบริเวณระดับ 1.17 และสูงกว่านั้น

บนกรอบเวลาที่สูงกว่า ยังเห็นได้ว่ามีช่วงแนวโน้มขาขึ้น ตามมาด้วยการพัฒนาโครงสร้างคลื่นปรับฐาน ในอนาคตอันใกล้นี้คาดว่าจะมีการก่อตัวของคลื่น C โดยมีเป้าหมายบริเวณ 1.1352 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci ย้อนกลับที่ 38.2% เมื่อโครงสร้างปรับฐานแบบ A-B-C เสร็จสมบูรณ์ แนวโน้มขาขึ้นระยะยาวชุดใหม่อาจเริ่มต้นได้

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:

1. โครงสร้างคลื่นควรมีความเรียบง่ายและตีความได้ไม่ยาก โครงสร้างที่ซับซ้อนมักยากต่อการเทรดและบ่อยครั้งต้องมีการปรับแก้
2. หากไม่มีความมั่นใจต่อสถานการณ์ในตลาด ควรหลีกเลี่ยงการเข้าเทรด
3. ไม่มีวันที่เราจะมั่นใจได้ 100% ในทิศทางราคาในอนาคต จึงควรใช้คำสั่ง Stop Loss ป้องกันความเสี่ยงเสมอ
4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสมผสานกับการวิเคราะห์รูปแบบอื่นและกลยุทธ์การเทรดอื่น ๆ ได้