Le schéma ondulatoire sur le graphique 4 heures de EUR/USD est devenu assez clair. Il n’y a toujours aucun signe indiquant que le segment de tendance haussière (montré sur le graphique inférieur), qui a commencé en janvier de l’année dernière, ait été invalidé. Cependant, la structure de tendance a désormais adopté une forme corrective. Dans une perspective plus long terme, on peut s’attendre à la formation de la vague C, dont le creux pourrait tomber sous le creux de la vague A. Pour l’instant, il est difficile de croire à une baisse aussi marquée de l’euro, étant donné que le conflit au Moyen-Orient semble se diriger vers une résolution et que le dollar américain ne bénéficie actuellement d’aucune autre source majeure de soutien. Par conséquent, la vague C attendue pourrait finalement se révéler tronquée.
Sur l’unité de temps inférieure, j’identifie une structure baissière classique en cinq vagues. Une fois cette structure terminée, l’instrument peut entamer une nouvelle séquence de vagues haussières, et à l’heure actuelle, la structure semble achevée. Par conséquent, une hausse de l’euro peut être envisagée à partir du niveau de 1,1513, qui correspond au retracement de Fibonacci de 76,4 %. Toutefois, en l’absence de soutien du côté géopolitique, l’euro ne peut pas s’attendre à une forte demande sur le marché.
La paire EUR/USD a gagné 10 points de base lors de la séance de mardi, tandis que la volatilité est restée extrêmement faible dès la matinée. Le marché reste calme et ne se précipite pas pour intégrer de nouveaux éléments dans les cours. Aujourd’hui, les traders ont ignoré quatre nouvelles publications macroéconomiques en provenance de l’Union européenne et des États-Unis, ce qui ne devrait étonner personne. Nous observons ce schéma depuis plusieurs mois. À l’approche des réunions de deux grandes banques centrales, le marché ne montre pas non plus de signes d’inquiétude. Ni la Federal Reserve ni la Bank of England ne devraient relever leurs taux directeurs en juin, ce qui explique en partie le calme actuel du marché. Quant à la signature solennelle de l’accord entre l’Iran et les États-Unis prévue pour vendredi, l’événement revêt pour l’instant beaucoup plus une portée symbolique qu’une réelle importance pratique.
Tôt ce matin, j’ai souligné que la CIA comme le U.S. Department of Defense demeurent sceptiques quant au fait que l’Iran soit prêt à abandonner à l’avenir ses ambitions en matière d’armes nucléaires et ses activités d’enrichissement d’uranium. C’est précisément de là que proviennent les doutes des acteurs de marché – des traders particuliers et des banques commerciales aux parties engagées dans les négociations. L’Iran a farouchement défendu son droit à posséder l’arme nucléaire – ou du moins du combustible nucléaire – depuis cinquante ans. Est-il réellement prêt à renoncer à cette position aujourd’hui ? En outre, comme cela est devenu de plus en plus clair, l’Iran n’a pas été l’initiateur de l’agression militaire, n’a pas peur de la guerre et n’a aucune intention de capituler. Qu’est-ce qui pourrait alors pousser l’Iran à abandonner son programme nucléaire, s’il n’est même pas dissuadé par la perspective d’une guerre et vit de fait sous pression militaire depuis des décennies ? Par conséquent, la probabilité de parvenir à un accord nucléaire global reste faible. Donald Trump a déjà déclaré que si Téhéran rejetait un accord nucléaire, il était prêt à reprendre les opérations militaires au Moyen-Orient. De ce fait, de nombreux intervenants de marché regardent l’accord prévu pour vendredi avec un degré considérable de scepticisme.
Conclusions générales
Sur la base de mon analyse de EUR/USD, je conclus que l’instrument évolue toujours au sein d’un segment de tendance haussière plus large (montré sur le graphique inférieur), tandis qu’à plus court terme, il reste inscrit dans un segment de tendance baissière qui pourrait déjà être achevé. À mon sens, c’est un moment raisonnablement favorable pour commencer à envisager la constitution de positions longues. La tentative avortée de cassure sous le niveau de 1,1513, qui correspond au retracement de Fibonacci de 76,4 %, combinée à la physionomie achevée du segment de tendance baissière, suggère que la paire pourrait entrer dans une nouvelle séquence de vagues haussières, avec des objectifs situés autour de 1,17 et au-delà.
Sur l’unité de temps supérieure, un segment de tendance haussière reste visible, suivi par le développement d’une structure de vague corrective. Dans un avenir proche, on s’attend à la formation de la vague C, avec des objectifs proches de 1,1352, ce qui correspond au retracement de Fibonacci de 38,2 %. Une fois la structure corrective A-B-C achevée, une nouvelle tendance haussière de long terme pourrait débuter.
Principes clés de mon analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et faciles à interpréter. Les structures complexes sont difficiles à trader et font souvent l’objet de révisions.
- En l’absence de conviction sur la situation de marché, il vaut mieux rester en dehors.
- Il ne peut jamais y avoir de certitude absolue quant à la direction future des prix. Utilisez toujours des ordres de protection Stop Loss.
- L’analyse par les vagues peut être combinée avec d’autres formes d’analyse et stratégies de trading.
