أصبح نمط الموجات على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج EUR/USD واضحًا إلى حدٍّ كبير. لا تزال لا توجد إشارة إلى إلغاء جزء الاتجاه الصاعد (الموضَّح في الرسم البياني السفلي) الذي بدأ في يناير من العام الماضي، غير أن بنية الاتجاه اتخذت الآن طابعًا تصحيحيًا. ومن منظور أطول أمدًا يمكن توقّع تكوّن الموجة C، مع احتمال أن يكون قاعها أدنى من قاع الموجة A. في الوقت الحالي يصعب تصديق احتمال هبوط كبير لليورو إلى هذا الحد، إذ يبدو أن الصراع في الشرق الأوسط يتجه نحو الانفراج، كما أن الدولار الأميركي يفتقر حاليًا إلى مصادر دعم رئيسية أخرى. لذلك قد تتضح لاحقًا أن الموجة C موجة مقتطعة (منقوصة).

على الإطار الزمني الأدنى أستطيع تمييز بنية هابطة كلاسيكية مكوّنة من خمس موجات. وبعد اكتمال هذه البنية قد ينتقل الأداة إلى تسلسل موجي صاعد جديد، ويبدو في الوقت الراهن أن البنية قد اكتملت فعلًا. وعليه يمكن توقّع صعود لليورو من مستوى 1.1513، والذي يتوافق مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 76.4%. ومع ذلك، وبدون دعم من التطورات الجيوسياسية، لا يمكن لليورو أن يعوّل على طلب قوي من السوق.

أغلق زوج EUR/USD جلسة الثلاثاء على ارتفاع قدره 10 نقاط أساس، في حين ظلّت التقلبات منخفضة للغاية منذ الصباح. السوق ما زال هادئًا ولا يتعجل في تسعير أي مستجدات. اليوم تجاهل المتداولون أربعة تقارير اقتصادية أخرى من الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة، وهذا لا ينبغي أن يثير دهشة أحد، إذ نشهد هذا النمط منذ عدة أشهر. ومع اقتراب اجتماعات بنكين مركزيين كبيرين، لا تظهر على السوق أيضًا أي علامات قلق. لا يُتوقَّع أن يقوم كل من مجلس الاحتياطي الفيدرالي وBank of England برفع أسعار الفائدة في يونيو، وهو أحد أسباب سلوك السوق الهادئ. أما بخصوص التوقيع الاحتفالي على الاتفاق بين إيران والولايات المتحدة المقرر يوم الجمعة، فهناك حتى الآن رمزية أكبر بكثير تحيط بالحدث مقارنة بأهميته العملية.

أشرت في وقت مبكر من صباح اليوم إلى أن كلًا من وكالة الاستخبارات المركزية الأميركية (CIA) ووزارة الدفاع الأميركية ما زالتا متشككتين في أن إيران مستعدة للتخلي عن طموحاتها في امتلاك أسلحة نووية وأنشطة تخصيب اليورانيوم في المستقبل. ومن هنا تنبع شكوك المشاركين في السوق، من المتداولين الأفراد والبنوك التجارية وصولًا إلى الأطراف المشاركة في المفاوضات نفسها. لقد دافعت إيران بشراسة عن حقها في امتلاك أسلحة نووية – أو على الأقل وقود نووي – لمدة خمسين عامًا. فهل هي مستعدة حقًّا للتخلي عن هذا الموقف الآن؟ علاوة على ذلك، اتضح بشكل متزايد أن إيران لم تكن البادئة بالعدوان العسكري، وليست خائفة من الحرب، ولا تنوي الاستسلام. فما الذي يمكن أن يدفع إيران إلى التخلي عن برنامجها النووي إذا لم يردعها حتى شبح الحرب، وقد عاشت فعليًا تحت ضغط عسكري لعقود؟ لذلك تظل احتمالية التوصل إلى اتفاق نووي شامل منخفضة. وقد صرّح Donald Trump بالفعل بأنه مستعد لاستئناف العمليات العسكرية في الشرق الأوسط إذا رفضت طهران اتفاقًا نوويًا. نتيجة لذلك، ينظر كثير من المشاركين في السوق إلى الاتفاق المقرر يوم الجمعة بدرجة كبيرة من الشك.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى تحليلي لزوج EUR/USD أخلص إلى أن الأداة لا تزال تتحرك ضمن جزء اتجاه صاعد أوسع (الموضَّح في الرسم البياني السفلي)، بينما تظل على المدى الأقصر ضمن جزء اتجاه هابط قد يكون اكتمل بالفعل. في تقديري، هذه لحظة مناسبة نسبيًا للنظر في تكوين مراكز شراء. فمحاولة الكسر غير الناجحة لمستوى 1.1513، المتوافق مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 76.4%، إلى جانب اكتمال البنية الشكلية لجزء الاتجاه الهابط، يشيران إلى أن الزوج قد ينتقل إلى تسلسل موجي صاعد جديد بأهداف تقع قرب مستوى 1.17 وما فوقه.

على الإطار الزمني الأعلى لا يزال جزء الاتجاه الصاعد مرئيًا، يعقبه تطوّر بنية موجية تصحيحية. وفي المستقبل القريب يُتوقَّع تكوّن الموجة C بأهداف قريبة من 1.1352، والذي يتوافق مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%. وبعد اكتمال البنية التصحيحية A-B-C قد يبدأ اتجاه صاعد جديد طويل الأمد.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وسهلة التفسير. فالهياكل المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تتعرض لمراجعات.
2. إذا لم يكن هناك قدر كافٍ من الثقة في وضع السوق، فمن الأفضل البقاء خارج السوق.
3. لا يمكن أبدًا الوصول إلى يقين مطلق بخصوص اتجاه السعر المستقبلي. لذلك يجب دائمًا استخدام أوامر إيقاف الخسارة الوقائية (Stop Loss).
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع أشكال أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.