Bitcoin ปรับตัวขึ้นมาแล้วราว 18,000 ดอลลาร์ภายในไม่กี่วัน จากนั้นจึงเข้าสู่ช่วงไซด์เวย์ ซึ่งอาจเป็นเพียงจังหวะพักตัวก่อนจะเกิดแรงดีดรอบใหม่ — Bitcoin มักหยุดพักระหว่างเทรนด์ที่แข็งแรงแล้วจึงกลับมาเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงต่อได้โดยไม่จำเป็นต้องมีการพักฐานลงอย่างชัดเจน ดังนั้น การที่ Bitcoin ในตอนนี้ยังไม่สามารถเดินหน้าขึ้นต่อ จึงไม่ได้หมายความว่าแรงส่งขาขึ้นในระยะสั้นได้สิ้นสุดลงแล้ว ทั้งนี้ อย่าลืมว่า ทั้ง Ether และ Bitcoin ยังไม่สามารถทะลุแนวโน้มขาลงที่เริ่มต้นมาตั้งแต่ปีที่แล้วได้ ทำให้แรงดีดรอบนี้ควรถูกมองว่าเป็นเพียงจังหวะขึ้นในเชิง “ระยะสั้น” เท่านั้น นอกจากนี้ บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง ได้เกิดรูปแบบไซด์เวย์ขึ้นมาแล้ว และบนกรอบเวลา Day มีโอกาสสูงที่จะเคลื่อนไหวในกรอบแคบระหว่าง 60,000–82,500 ดอลลาร์ อีกทั้งบนกรอบเวลา Day Bitcoin อาจดึงสภาพคล่องจากจุดสูงสุดวันที่ 6 พฤษภาคม และไปทดสอบบริเวณ Bearish FVG ใกล้เคียงได้โดยไม่จำเป็นต้องทะลุโครงสร้างขาลง ในมุมมองของเรา ภาพทางเทคนิคโดยรวมยังคงโน้มเอียงไปทางขาลงอย่างชัดเจน

สัปดาห์นี้ สหรัฐฯ จะประกาศตัวเลขเงินเฟ้อเดือนสิงหาคม ซึ่งถือเป็นข้อมูลสำคัญชุดสุดท้ายก่อนการประชุม Federal Reserve ความเคลื่อนไหวของ Bitcoin และความน่าสนใจในสายตานักลงทุนส่วนหนึ่งขึ้นกับนโยบายการเงินของ Fed: ยิ่งนโยบายการเงินผ่อนคลายมากเท่าไร ยิ่งเป็นผลดีต่อสินทรัพย์เสี่ยงมากเท่านั้น ขณะนี้ยังไม่มีการกล่าวถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย แม้ว่าตลาดจะเคยคาดโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยมาตลอดช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ซึ่งถือว่าไม่ใช่สภาพแวดล้อมที่ดีนักสำหรับ Bitcoin เราประเมินว่าโอกาสที่ Fed จะเดินหน้ารัดกุมนโยบายต่อมีไม่มากนัก เนื่องจากเรามองว่าตลาดแรงงานสหรัฐฯ ไม่ได้แข็งแกร่ง และเศรษฐกิจสหรัฐฯ เองก็ชะลอตัวต่อเนื่องมาหลายไตรมาส เมื่อสัปดาห์ก่อน Christopher Waller และ John Williams ยังระบุว่าพวกเขาไม่เห็นความจำเป็นในการเข้มงวดนโยบายเพิ่ม ดังนั้น เราจึงประเมินความเป็นไปได้ที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนไว้อยู่ในระดับต่ำ

ตัวเลขเงินเฟ้อสามารถเพิ่มหรือลดโอกาสดังกล่าวได้ หากอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคที่ประกาศในวันศุกร์ออกมาสูงกว่าที่คาด การคาดการณ์ต่อมาตรการเชิงเข้มงวดในช่วงที่เหลือของปีจะเพิ่มสูงขึ้น แต่หากต่ำกว่าคาด โอกาสดังกล่าวก็แทบจะหายไป สำหรับ Bitcoin แล้ว ผลลัพธ์ที่ดีที่สุดคือการเห็นอัตราเงินเฟ้อออกมาต่ำที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้

ภาพรวม BTC/USD บนกรอบเวลา 1D

ในกรอบเวลาแบบวัน (daily TF) Bitcoin ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในแนวโน้มขาลง โครงสร้างเทรนด์ถูกระบุว่าเป็นขาลง (bearish) โดยเส้น CHOCH อยู่ที่ระดับราคา 82,800 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นบริเวณที่เกิด Lower High (LH) ล่าสุด แนวโน้มขาลงจะถือว่าสิ้นสุดได้ก็ต่อเมื่อราคาสามารถยืนเหนือระดับนี้ขึ้นไปเท่านั้น FVG ขาลง (bearish FVG) ก้อนสุดท้ายและเพียงก้อนเดียวถูกทะลุขึ้นไปแล้ว ทำให้เปลี่ยนสถานะกลายเป็น IFVG ขาขึ้น (bullish IFVG) ดังนั้นโซนดังกล่าวอาจกลายเป็น POI สำหรับการเปิดสถานะ Long ในอนาคตได้ ปัจจุบัน Bitcoin ยังไม่หลุดออกจากแนวโน้มขาลงอย่างชัดเจน แต่ในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา ความเป็นไปได้ที่เทรนด์ขาลงจะสิ้นสุดลงได้เพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ทั้งนี้มีโอกาสสูงที่ราคาจะเคลื่อนไหวในกรอบแคบระหว่าง 60,000–82,500 ดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าราคาอาจดึงสภาพคล่อง (liquidity) จาก LH ล่าสุดขึ้นไปก่อน แล้วจึงเริ่มรอบการปรับตัวลงระลอกใหม่

ภาพรวม BTC/USD บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง (4H)

บนกราฟ TF 4 ชั่วโมง Bitcoin เคลื่อนตัวในกรอบไซด์เวย์ที่ชัดเจน และได้ดึงสภาพคล่องฝั่งขายไปแล้วสองครั้ง ทำให้เกิดการเบี่ยงเบน (deviation) สองครั้งเหนือขอบบนของช่องราคา (channel) ดังนั้นเทรดเดอร์จึงได้รับสัญญาณขายอย่างน้อยสองครั้ง ทำให้คาดหวังการปรับตัวลง โดยมีเป้าหมายที่ 50% และ 100% ของความกว้างกรอบไซด์เวย์ หลังจากเกิดการเบี่ยงเบนของขอบบนสองครั้ง เราสามารถกล่าวได้ว่าความน่าจะเป็นของการร่วงแรงรอบใหม่มีมากกว่าการเบรกขึ้นออกจากกรอบไซด์เวย์ อย่างไรก็ตาม ขาขึ้นล่าสุดเป็นการ “pump” ที่เห็นได้ชัด เทรดเดอร์จึงไม่ควรลืมการตั้งจุดตัดขาดทุน (stop-loss)

คำแนะนำการเทรดสำหรับ BTC/USD

Bitcoin ยังคงสร้างโครงสร้างขาลงต่อเนื่อง แม้จะมีการดีดตัวแรงในสัปดาห์ที่แล้ว เราจึงยังคงคาดการณ์การปรับตัวลง โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 57,500 ดอลลาร์ (ระดับ Fibonacci retracement 61.8% ของเทรนด์ขาขึ้นตลอดสามปี) แม้ว่าระดับนี้จะถูกทดสอบอย่างมีนัยสำคัญไปแล้วก็ตาม เราไม่มองว่าขาลงได้สิ้นสุดลงแล้ว การปรับขึ้นรอบนี้ไม่ได้มีลักษณะคล้ายการปรับฐาน (correction) มากนัก จึงยังไม่ใช่เหตุผลที่แข็งแรงเพียงพอในการเปิดสถานะซื้อ ลักษณะของราคาใกล้เคียงกับ “pump” มากกว่า มีโอกาสที่สภาพคล่องจะถูกดึงจากบริเวณจุดสูง 82,850 ดอลลาร์ ซึ่งอาจเป็นตัวจุดชนวนให้เกิดขาลงรอบใหม่ บนกราฟ TF 4 ชั่วโมง อาจเกิดการร่วงลงอีกรอบหลังจากการดึงสภาพคล่องจากจุดสูงล่าสุดครั้งที่สอง (deviation)

คำอธิบายภาพประกอบ:

• CHOCH — Change of Character (การเปลี่ยนลักษณะโครงสร้างเทรนด์ หรือการเปลี่ยนทิศทางแนวโน้ม).
• Liquidity — สภาพคล่อง, จุดตัดขาดทุน (stop loss), คำสั่งรอ (pending orders) ที่ market maker ใช้ในการสะสมสถานะ.
• FVG — Fair Value Gap คือโซนที่มีความไม่สมดุลของราคา ราคาเคลื่อนตัวผ่านโซนเหล่านี้อย่างรวดเร็ว บ่งบอกว่ามีฝั่งใดฝั่งหนึ่งหายไป จากนั้นราคามักจะย้อนกลับมาทดสอบและมีปฏิกิริยากับโซนเหล่านี้เพื่อไปต่อในทิศทางของเทรนด์หลัก.
• IFVG — Inverted Fair Value Gap เมื่อราคาย้อนกลับมาที่โซนประเภทนี้ ราคาอาจไม่แสดงปฏิกิริยา แต่กลับทะลุผ่านแบบมีแรง (impulsive break) แล้วจึงย้อนกลับมาทดสอบจากอีกฝั่งหนึ่งแทน.
• OB — Order Block แท่งเทียนที่ market maker เปิดสถานะเพื่อเก็บสภาพคล่อง และจัดวางสถานะของตนในทิศทางตรงข้าม.