ارتفع سعر Bitcoin بمقدار 18,000 دولار خلال بضعة أيام فقط، ثم دخل في مرحلة حركة عرضية (فلات). قد تكون هذه مجرد استراحة قبل موجة صعود جديدة، إذ إن Bitcoin كثيراً ما يتوقف مؤقتاً ضمن اتجاهات قوية ثم يستأنف حركة قوية من دون تصحيح واضح. وعليه، فإن عدم قدرة Bitcoin حالياً على مواصلة الصعود لا يعني أن الزخم الصاعد المحلي قد انتهى. نُذكّر أيضاً بأن كلاً من Ether وBitcoin لم يكسر بعد اتجاهه الهابط الذي بدأ العام الماضي، لذا يجب النظر إلى الموجة الصاعدة الحالية على أنها حركة محلية. تجدر الإشارة أيضاً إلى أن نموذج حركة عرضية (فلات) قد تشكّل على إطار الأربع ساعات، بينما تزداد احتمالات تشكّل نطاق عرضي على الإطار اليومي بين 60,000 و82,500 دولار. إضافة إلى ذلك، على الإطار اليومي قد يقوم Bitcoin بأخذ السيولة من قمة 6 مايو وأن يعمل على أقرب منطقة FVG هابطة من دون كسر البنية الهابطة. برأينا، تبقى الصورة الفنية ذات طابع هبوطي واضح.

هذا الأسبوع ستنشر الولايات المتحدة تقرير التضخم لشهر أغسطس، وهو آخر إصدار مهم قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي. تعتمد حركة Bitcoin وجاذبيته للمستثمرين جزئياً على سياسة الاحتياطي الفيدرالي النقدية: فكلما كانت السياسة أكثر تيسيراً، كان ذلك أفضل للأصول عالية المخاطر. في الوقت الحالي، لا حديث عن خفض سعر الفائدة الرئيسي، في حين أن السوق يتوقع رفعاً للفائدة منذ ثلاثة أشهر، وهو وضع غير مثالي لـBitcoin. نحن نقيم احتمال تشديد الفيدرالي للسياسة النقدية على أنه منخفض. نعتقد أن سوق العمل الأمريكي ليس في حالة جيدة، وأن الاقتصاد الأمريكي يتباطأ منذ عدة فصول. في الأسبوع الماضي، صرّح كلّ من كريستوفر وولر وجون ويليامز بأنهما لا يريان سبباً لتشديد السياسة. لذلك نرى أن احتمالات رفع الفائدة في اجتماع سبتمبر منخفضة.

يمكن للتضخم أن يرفع أو يخفض تلك الاحتمالات. فإذا جاءت أرقام أسعار المستهلك يوم الجمعة أعلى من التوقعات، فستزداد احتمالات اتخاذ إجراءات متشددة لاحقاً هذا العام؛ أما إذا جاءت أدنى، فستقترب تلك الاحتمالات من الصفر تقريباً. وبالنسبة لـBitcoin، فإن أفضل سيناريو هو تسجيل أدنى معدل تضخم ممكن.

الصورة العامة لزوج BTC/USD على الإطار اليومي (1D)

على الإطار الزمني اليومي، يواصل Bitcoin تشكيل اتجاه هابط. هيكل الاتجاه مُعرَّف على أنه هبوطي، وخط CHOCH يقع عند 82,800 دولار، حيث تكوَّن آخر قمة أقل (LH). لا يمكن اعتبار الاتجاه الهابط منتهيًا إلا في حال تحرُّك السعر فوق هذا المستوى. تم اختراق آخر منطقة FVG هابطة (وهي الوحيدة)، ما حوّلها إلى IFVG صاعدة؛ ولذلك يمكن أن تعمل تلك المنطقة كنقطة اهتمام (POI) لصفقات الشراء مستقبلًا. لم يكسر Bitcoin الاتجاه الهابط بعد، لكن خلال الأسابيع الثلاثة الماضية ازدادت بشكل ملحوظ احتمالات انتهاء الاتجاه الهبوطي. توجد احتمالية مرتفعة لحركة عرضية (تجميع/تذبذب) بين 60,000 و82,500 دولار، ما يعني أن السعر قد يسحب السيولة من آخر قمة أقل (LH) ثم يبدأ هبوطًا جديدًا.

الصورة العامة لـ BTC/USD على إطار 4 ساعات

على الإطار الزمني 4 ساعات، يتحرك Bitcoin في نطاق عرضي واضح، وقد قام مرتين بأخذ السيولة من جانب البائعين، مُشكِّلًا انحرافين عند الحد العلوي للقناة. وبالتالي، حصل المتداولون على الأقل على إشارتين للبيع، ما يتيح توقّع هبوط يستهدف مستويي 50% و100% من عرض القناة الجانبية. بعد انحرافين عند الحد العلوي، يمكننا القول إن احتمال حدوث هبوط قوي جديد أعلى من احتمال اختراق النطاق عرضيًا إلى الأعلى. ومع ذلك، كانت الموجة الصاعدة الأخيرة عبارة عن ضخ واضح للسعر (pump)، لذلك يجب على المتداولين عدم إهمال استخدام أمر إيقاف الخسارة (stop-loss).

توصيات التداول لـ BTC/USD

يواصل Bitcoin تشكيل اتجاه هابط رغم الارتفاع القوي في الأسبوع الماضي. ما زلنا نتوقع استمرار الهبوط مع هدف عند 57,500 دولار (مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% للاتجاه الصاعد الممتد لثلاث سنوات)، على الرغم من أن هذا المستوى تم اختباره فعليًا بالفعل. لا نرى أن الاتجاه الهابط قد انتهى. الارتفاع الحالي لا يبدو حركة تصحيحية نموذجية، وبالتالي لا يُعدّ حجة قوية لفتح صفقات شراء (long). الحركة تشبه أكثر عملية ضخ (pump). يمكن أخذ السيولة من القمة عند 82,850 دولار، مما قد يطلق موجة جديدة من الاتجاه الهابط. على الإطار الزمني 4 ساعات، قد يتبع أخذ السيولة للمرة الثانية عند القمم الأخيرة (الانحراف) هبوط آخر.

شروح للرسوم التوضيحية:

• CHOCH — Change of Character (تغيّر في الطابع/بنية الاتجاه، أي كسر في هيكل الاتجاه).
• Liquidity — السيولة، أوامر إيقاف الخسارة والأوامر المعلّقة التي يستخدمها صانعو السوق لتجميع مراكزهم.
• FVG — Fair Value Gap، منطقة عدم كفاءة سعرية؛ يتحرك السعر سريعًا عبر هذه المناطق، ما يدل على غياب أحد أطراف السوق؛ وغالبًا ما يعود السعر لاحقًا لزيارة هذه المناطق والتفاعل معها في إطار استمرار الاتجاه الرئيسي.
• IFVG — Inverted Fair Value Gap. بعد عودة السعر إلى مثل هذه المنطقة، قد لا يتفاعل معها بل يقوم بكسرها بشكل اندفاعي ثم يعيد اختبارها من الجانب الآخر.
• OB — Order Block. شمعة فتح فيها صانع السوق مركزًا لجمع السيولة وتشكيل مركزه في الاتجاه المعاكس.