วิเคราะห์ EUR/USD กรอบเวลา 5 นาที

คู่สกุลเงิน EUR/USD กลับมาปรับตัวลงต่อในวันพุธ โดยได้รับอิทธิพลจากปัจจัยหลักสองประการ ประการแรก ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.7% ในเดือนกุมภาพันธ์ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ค่อนข้างมาก ประการที่สอง Federal Reserve แสดงท่าทีว่ามีมุมมองด้านนโยบายการเงินที่ “ตึงตัว” มากขึ้น

ในมุมมองของเรา แม้กระทั่งเมื่อวานนี้ ตลาดก็น่าจะไม่จำเป็นต้องมีแรงซื้อดอลลาร์ชุดใหม่อีกแล้ว หากพิจารณาจากการปรับตัวขึ้นของดอลลาร์ในช่วงเดือนครึ่งที่ผ่านมานี้ อย่างไรก็ตาม ก็ยังมี “เหตุผลในเชิงรูปแบบ” รองรับอยู่ หาก PPI ปรับตัวสูงขึ้น เงินเฟ้อก็มีแนวโน้มจะเร่งตัวตามไปด้วย เพราะราคาผู้ผลิตมักจะถูกส่งผ่านไปยังระดับราคาขายปลีก หากก่อนหน้านี้ Fed คาดว่าจะปรับลดดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2026 แต่ตอนนี้เหลือเพียงหนึ่งครั้ง การตึงตัวของคาดการณ์ด้านนโยบายการเงินเช่นนี้ก็ย่อมเอื้อประโยชน์ต่อดอลลาร์เช่นกัน

อย่างไรก็ดี ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่เงินเฟ้อจะกลับมาเร่งตัว สถานการณ์เช่นนี้ถือเป็นสิ่งที่เทรดเดอร์ส่วนใหญ่คาดการณ์ไว้ล่วงหน้าอยู่แล้ว แต่ในครั้งนี้ เราเห็นได้ว่าตลาดไม่ได้ตอบสนองล่วงหน้าตามความคาดหวังของตัวเอง กลับกัน ตลาดเลือกที่จะ “รอ” ให้มีเหตุผลเพิ่มเติมในการเข้าซื้อดอลลาร์สหรัฐแทน

ดังนั้น การที่ราคาทะลุเส้นแนวโน้มขาลง (descending trendline) อีกครั้งจึง “ไม่ได้นำไปสู่อะไร” เป็นพิเศษ เทรดเดอร์ทุกคนต่างมองเห็นชัดเจนว่าปัจจัยทางเทคนิคแทบไม่ทำงานเลยตลอดหนึ่งเดือนที่ผ่านมา ราคาทะลุเส้นแนวโน้มเส้นที่สามหรือสี่ติดต่อกันแล้ว ก่อนจะค่อย ๆ หันหัวกลับลงใต้เหมือนเดิม ในมุมมองของเรา ปัญหายังคงอยู่ที่ฉากหลังด้านภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งกัดกร่อนและกลบปัจจัยอื่น ๆ รวมถึงการวิเคราะห์ในรูปแบบต่าง ๆ ไปเกือบหมด

ในกรอบเวลา 5 นาทีของวันพุธ มีสัญญาณเกิดขึ้น 3 ครั้ง แต่ล้วนค่อนข้าง “ไม่คมชัด” ราคาดีดตัวจากระดับ 1.1542 สองครั้ง ก่อนจะร่วงลงไปยังเส้น Kijun-sen ดังนั้นเทรดเดอร์จึงสามารถเปิดสถานะขายได้ แต่ไม่มีสัญญาณใดที่เรียกได้ว่าชัดเจนที่สุด การดีดขึ้นจากเส้นสำคัญ (critical line) เปิดโอกาสให้ถือสถานะซื้อ แต่ราคาก็ไม่สามารถไปถึงระดับเป้าหมายได้ จากนั้นการร่วงลงระลอกใหม่ก็เริ่มต้นขึ้นอีกครั้ง...

รายงาน COT

รายงาน COT ฉบับล่าสุดลงวันที่ 10 มีนาคม จากภาพบนกรอบเวลาแบบรายสัปดาห์จะเห็นได้ชัดว่า Net Position ของ Non-commercial traders ยังคงเป็นภาวะ “bullish” ขณะที่นับตั้งแต่ Trump เข้าดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ สมัยที่สอง ค่าเงินดอลลาร์กลับเป็นฝ่ายอ่อนค่าลง ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา สกุลเงินสหรัฐแข็งค่าขึ้นด้วยเหตุผลด้านภูมิรัฐศาสตร์ แต่แนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวยังคงไม่ถูกทำลาย

เรายังคงไม่เห็นปัจจัยพื้นฐานใด ๆ ที่สนับสนุนการแข็งค่าของสกุลเงินยุโรป ในทางกลับกันมีปัจจัยมากมายที่เอื้อต่อการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ สงครามในตะวันออกกลางทำให้ดอลลาร์กลายเป็นสินทรัพย์ที่น่าดึงดูดเป็นพิเศษในช่วงสั้น ๆ แต่คำถามคือปัจจัยนี้จะหมดอิทธิพลเมื่อไร ในระยะยาว EUR มีโอกาสอ่อนค่าลงมาที่ระดับ 1.06 (เส้นแนวโน้ม) แต่แนวโน้มขาขึ้นโดยรวมยังคงมีนัยสำคัญอยู่

การจัดวางของเส้นสีแดงและสีน้ำเงินบนอินดิเคเตอร์ยังคงบ่งชี้ถึงแนวโน้ม “bullish” ที่ต่อเนื่อง ในสัปดาห์รายงานล่าสุด จำนวนสถานะ Long ในกลุ่ม “Non-commercial” ลดลง 28,900 สัญญา ขณะที่จำนวนสถานะ Short ลดลง 2,500 สัญญา ดังนั้น Net Position จึงปรับลดลง 25,400 สัญญาในสัปดาห์ดังกล่าว

การวิเคราะห์ EUR/USD กรอบเวลา 1 ชั่วโมง (1H)

ในกรอบเวลา 1 ชั่วโมง คู่สกุลเงิน EUR/USD อาจสิ้นสุดแนวโน้มขาลงไปแล้วในสัปดาห์นี้ แต่ในท้ายที่สุด ตลาดเลือกที่จะสะท้อนท่าทีด้านนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นของ Fed การยกระดับความตึงเครียดครั้งใหม่ในตะวันออกกลาง แรงกระแทกใหม่ในตลาดน้ำมันหรือก๊าซ รวมถึงการขยายตัวของความขัดแย้งออกไปนอกภูมิภาคตะวันออกกลาง อาจกระตุ้นให้เกิดรอบการเข้าซื้อดอลลาร์ลูกใหม่ได้อีกครั้ง การทะลุเส้นแนวโน้มก็ยังไม่ประสบความสำเร็จเหมือนเดิม ในขณะนี้ มีเพียงปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์และปัจจัยที่เอื้อต่อดอลลาร์เท่านั้นที่เป็นตัวขับเคลื่อนหลัก

สำหรับวันที่ 19 มีนาคม เราเน้นระดับราคาต่อไปนี้สำหรับการเทรด: 1.1234, 1.1274, 1.1362, 1.1426, 1.1542, 1.1615–1.1625, 1.1657–1.1666, 1.1750–1.1760, 1.1830–1.1837 รวมถึงเส้น Senkou Span B (1.1538) และเส้น Kijun-sen (1.1481) เส้นของอินดิเคเตอร์ Ichimoku อาจมีการขยับตัวระหว่างวัน ซึ่งควรนำมาพิจารณาในการประเมินสัญญาณเทรด อย่าลืมตั้งคำสั่ง Stop Loss เลื่อนมาที่จุดคุ้มทุนเมื่อราคาขยับไปในทิศทางที่ถูกต้องแล้วอย่างน้อย 15 pips เพื่อช่วยป้องกันการขาดทุนหากสัญญาณกลายเป็นสัญญาณหลอก

ในวันพฤหัสบดี การประชุม ECB ในเขตยูโรอาจช่วยไม่ให้ยูโรเผชิญกับแรงกดดันรอบใหม่ หาก ECB ส่งสัญญาณว่ามีความเป็นไปได้ที่จะเข้มงวดนโยบายการเงินในไม่ช้า ก็อาจช่วยหนุนสถานะของยูโรได้ อย่างไรก็ตาม ยังไม่แน่ว่าตลาดจะต้องการขายดอลลาร์และซื้อยูโร แม้จะมีเหตุผลรองรับก็ตาม

ข้อเสนอแนะด้านการเทรด:

ในวันพฤหัสบดี เทรดเดอร์อาจพิจารณาเปิดสถานะขายใหม่ หากราคายืนทรงตัวต่ำกว่าเส้น Kijun-sen โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.1426 ส่วนสถานะซื้อสามารถพิจารณาได้ หากราคายืนทรงตัวเหนือเส้น Senkou Span B หรือดีดตัวจากเส้น Kijun-sen โดยมีเป้าหมายบริเวณโซน 1.1615–1.1625

คำอธิบายสำหรับภาพประกอบ:

• ระดับราคาซัพพอร์ตและเรซิสแทนซ์ (resistance/support) – เส้นสีแดงเส้นหนา ซึ่งเป็นบริเวณที่การเคลื่อนไหวของราคาอาจสิ้นสุดลง ระดับเหล่านี้ไม่ใช่แหล่งกำเนิดสัญญาณเทรดโดยตรง
• เส้น Kijun-sen และ Senkou Span B – เส้นจากอินดิเคเตอร์ Ichimoku ที่นำมาจากกรอบเวลา 4 ชั่วโมงและแสดงบนกรอบเวลา 1 ชั่วโมง เส้นเหล่านี้เป็นเส้นสำคัญที่มีน้ำหนัก
• ระดับจุดสูงสุด/ต่ำสุด (Extremum) – เส้นสีแดงเส้นบาง ซึ่งเป็นบริเวณที่ราคามีการดีดตัวกลับมาก่อนหน้านี้ ระดับเหล่านี้เป็นแหล่งกำเนิดสัญญาณเทรด
• เส้นสีเหลือง – เส้นแนวโน้ม, ชาแนลแนวโน้ม และรูปแบบทางเทคนิคอื่น ๆ
• อินดิเคเตอร์ 1 บนกราฟ COT – ขนาดของสถานะสุทธิ (net position) ของแต่ละกลุ่มผู้เล่นในตลาด