คู่เงิน EUR/USD ยังคงปรับตัวลงต่อเนื่องในวันพฤหัสบดี และปิดการซื้อขายต่ำกว่าระดับปรับฐาน 61.8% ที่ 1.1770 ซึ่งเปิดโอกาสให้คาดการณ์ถึงการปรับตัวลงต่อไปยังระดับปรับฐานถัดไปที่ 76.4% บริเวณ 1.1696 ขณะที่การยืนเหนือระดับ 1.1770 ได้อย่างมั่นคงจะเป็นปัจจัยหนุนต่อค่าเงินยูโร และเอื้อต่อการปรับตัวขึ้นไปยังระดับ Fibonacci 50.0% ที่ 1.1830
โครงสร้างคลื่นบนกราฟรายชั่วโมงยังคงมีรูปแบบที่เรียบง่าย คลื่นขาขึ้นล่าสุดที่เพิ่งจบลงไม่สามารถทะลุจุดสูงสุดของคลื่นก่อนหน้าได้ ขณะที่คลื่นขาลงลูกใหม่กลับทำจุดต่ำสุดใหม่หลุดระดับเดิมลงไป ดังนั้น แนวโน้มจึงเปลี่ยนเป็นขาลงอย่างชัดเจน ฝั่งกระทิงหยุดพักไปแล้วภายในกรอบการรุกเชิงรุกขนาดใหญ่ก่อนหน้า ซึ่งหากไม่มี Donald Trump ก็แทบจะเป็นไปไม่ได้ และช่วงพักครั้งนี้ก็ยืดเยื้อมายาวนาน Trump ได้ยกระดับความตึงเครียดทั้งในเวทีโลกและภายในสหรัฐขึ้นไปถึงขีดสุด แต่เมื่อต้นปี 2026 ก็เริ่มมีการพูดคุยกันในตลาดถึงความเป็นไปได้ในการถอดถอนประธานาธิบดีออกจากตำแหน่ง (impeachment)
ในวันพฤหัสบดี ภาพรวมข่าวค่อนข้างเบาบาง แต่รายงานเพียงตัวเดียวคือ ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก ออกมาดีกว่าที่คาด ช่วยหนุนฝั่งหมีอีกครั้ง ผมไม่แน่ใจว่าฝั่งหมีจะไม่เปิดฉากโจมตีหากไม่มีรายงานฉบับนี้หรือไม่ เพราะการแข็งค่าของดอลลาร์ได้เริ่มขึ้นตั้งแต่ช่วงเช้าแล้ว อย่างไรก็ตาม ข้อเท็จจริงก็คือเป็นเช่นนั้น ในมุมมองของผม ปัจจัยเบื้องหลังการแข็งค่าของดอลลาร์รอบนี้น่าจะเป็นปัจจัยระดับโกลบอล ขอ nhย้ำว่า ภายหลังข้อมูลตลาดแรงงานที่อ่อนแอในปี 2025 ตามมาด้วยตัวเลขที่แข็งแกร่งในเดือนมกราคม และเงินเฟ้อสหรัฐที่ลดลงมาอยู่ที่ 2.4% เทรดเดอร์คาดหวังว่า FOMC จะส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบายมากขึ้น แต่ก็ไม่ได้เกิดขึ้น คณะกรรมการผู้ว่าการของ Federal Reserve ยังไม่มั่นใจว่าเงินเฟ้อกำลังชะลอลงสู่ระดับ 2% และเลือกใช้ท่าที “รอดูสถานการณ์” ในด้านนโยบายการเงินต่อไปอีกหลายเดือน ปัจจัยนี้อาจเป็นแรงหนุนให้ดอลลาร์แข็งค่า แต่ดอลลาร์ปรับตัวขึ้นมาแล้วต่อเนื่อง 10 วัน ซึ่งดูมากเกินไปสำหรับปัจจัยเดียว โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาว่า ECB เองก็ยังไม่มีแผนจะผ่อนคลายนโยบาย แม้เงินเฟ้อจะชะลอลงมาอยู่ที่ 1.7% แล้วก็ตาม
ในกราฟ 4 ชั่วโมง คู่สกุลเงินปรับตัวกลับมาแข็งค่าฝั่งดอลลาร์สหรัฐ และปรับตัวลงสู่ระดับ Fibonacci 61.8% ที่ 1.1748 การแกว่งตัวสะสมตัวต่ำกว่าระดับ 1.1748 จะเอื้อต่อการปรับตัวลงต่อไปยังระดับปรับฐานถัดไปที่ 50.0% บริเวณ 1.1694 ในทางกลับกัน การดีดตัวขึ้นจากระดับ 1.1748 จะเปิดโอกาสให้ฝั่งกระทิงกลับมาทวงพื้นที่บางส่วน โดยมีเป้าหมายไปยังระดับ Fibonacci 76.4% ที่ 1.1813 วันนี้ยังไม่พบสัญญาณ Divergence ที่กำลังเกิดขึ้นในอินดิเคเตอร์ใด ๆ
รายงาน Commitments of Traders (COT):
ในสัปดาห์รายงานล่าสุด กลุ่มเทรดเดอร์มืออาชีพได้เปิดสถานะซื้อ (long) เพิ่มขึ้น 16,403 สัญญา และปิดสถานะขาย (short) 541 สัญญา มุมมองของกลุ่ม "Non-commercial" ยังคงเป็นฝั่งขาขึ้น (bullish) ด้วยแรงหนุนจาก Donald Trump และนโยบายของเขา และกำลังแข็งแกร่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบันจำนวนสถานะซื้อที่ถือโดยนักเก็งกำไรอยู่ที่ 319,000 สัญญา ขณะที่สถานะขายอยู่ที่ 138,000 สัญญา ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความได้เปรียบของฝั่งขาขึ้นมากกว่าสองเท่า
ตลอดระยะเวลา 33 สัปดาห์ติดต่อกัน ผู้เล่นรายใหญ่ได้ทยอยลดสถานะขายและเพิ่มสถานะซื้อ จากนั้นเกิดภาวะ "shutdown" แต่ตอนนี้เราเห็นรูปแบบเดิมเกิดขึ้นอีกครั้ง คือเทรดเดอร์มืออาชีพยังคงสะสมสถานะซื้ออย่างต่อเนื่อง นโยบายของ Donald Trump ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่สุดสำหรับเทรดเดอร์ เนื่องจากสร้างปัญหามากมายที่อาจส่งผลกระทบในระยะยาวและเชิงโครงสร้างต่อสหรัฐอเมริกา เช่น การทรุดตัวลงอย่างหนักของตลาดแรงงาน (ปี 2025) และการเสื่อมถอยของภาพลักษณ์ในเวทีโลก เทรดเดอร์ยังวิตกเกี่ยวกับความเสี่ยงที่ Federal Reserve อาจสูญเสียความเป็นอิสระในปี 2026 รวมถึงความทะเยอทะยานด้านภูมิรัฐศาสตร์ของ Donald Trump
ปฏิทินข่าวสารสำหรับสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรป:
- สหภาพยุโรป – คำปราศรัยโดยประธาน ECB Christine Lagarde (00:00 UTC)
- สหภาพยุโรป – ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (Manufacturing PMI) ของเยอรมนี (08:30 UTC)
- สหภาพยุโรป – ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (Services PMI) ของเยอรมนี (08:30 UTC)
- สหภาพยุโรป – ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (Manufacturing PMI) (09:00 UTC)
- สหภาพยุโรป – ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (Services PMI) (09:00 UTC)
- สหรัฐอเมริกา – Core Personal Consumption Expenditures (13:30 UTC)
- สหรัฐอเมริกา – GDP ไตรมาส 4 (13:30 UTC)
- สหรัฐอเมริกา – รายได้/การใช้จ่ายส่วนบุคคล (Personal Income/Spending) (13:30 UTC)
- สหรัฐอเมริกา – ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (Manufacturing PMI) (14:45 UTC)
- สหรัฐอเมริกา – ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (Services PMI) (14:45 UTC)
ในวันที่ 20 กุมภาพันธ์ ปฏิทินเศรษฐกิจมีรายการสำคัญจำนวนมาก โดยมี EU PMI และ GDP ของสหรัฐอเมริกาเป็นจุดเด่น ผลกระทบจากข่าวต่อมุมมองของตลาดในวันศุกร์อาจต่อเนื่องไปตลอดทั้งวัน
แนวโน้มและคำแนะนำการเทรดคู่เงิน EUR/USD:
สามารถเปิดสถานะขายได้หลังจากราคาปิดต่ำกว่าระดับ 1.1889 บนกราฟรายชั่วโมง โดยมีเป้าหมายที่ 1.1830 ซึ่งเป้าหมายนี้ถูกทำได้แล้ว ต่อมาสามารถขายต่อได้อีกหลังจากราคาปิดต่ำกว่าระดับ 1.1830 โดยมีเป้าหมายที่ 1.1770 และเป้าหมายนี้ก็สำเร็จแล้วเช่นกัน ออเดอร์ขายเหล่านี้สามารถถือข้ามมาถึงวันศุกร์ได้โดยตั้งเป้าหมายที่ 1.1696 ขณะที่การเปิดสถานะซื้อจะเป็นไปได้ก็ต่อเมื่อราคาสามารถยืนเหนือระดับ 1.1770 บนกราฟรายชั่วโมง โดยมีเป้าหมายที่ 1.1830
ระดับ Fibonacci retracement ถูกลากจาก 1.1805–1.1578 บนกราฟรายชั่วโมง และจาก 1.1919–1.1471 บนกราฟ 4 ชั่วโมง
