واصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي تراجعه يوم الخميس وأغلق دون مستوى التصحيح 61.8% عند 1.1770، وهو ما يفتح المجال لتوقّعات بمزيد من الهبوط نحو مستوى التصحيح التالي 76.4% عند 1.1696. أمّا الاستقرار فوق مستوى 1.1770 فسيُرجّح كفّة اليورو ويدعم بعض النمو باتجاه مستوى فيبوناتشي 50.0% عند 1.1830.

تظل البنية الموجية على الرسم البياني للساعة بسيطة. فالموجة الصعودية الأخيرة التي اكتملت لم تتمكن من اختراق قمة الموجة السابقة، في حين أن الموجة الهابطة الجديدة كسرت القاع السابق. وبذلك يكون الاتجاه قد تحوّل فعلاً إلى هابط. توقّف المشترون مؤقتًا ضمن ما كان يُعدّ هجومًا واسع النطاق – وهو هجوم ما كان ليتحقق دون Donald Trump – غير أن هذه الوقفة طال أمدها بشكل ملحوظ. لقد أوصل Trump منسوب التوتر في العالم وداخل الولايات المتحدة إلى أقصى حد، لكن في مطلع عام 2026 بدأت في السوق تتردّد نقاشات حول احتمال توجيه تهم عزل للرئيس.

كان الزخم الإخباري يوم الخميس ضعيفًا نسبيًا، غير أن التقرير الوحيد – طلبات إعانة البطالة الأولية – جاء أفضل من التوقعات، ما دعم البائعين مرة أخرى. لست متأكدًا من أن البائعين كانوا سيمتنعون عن الهجوم حتى في غياب هذا التقرير، إذ إن صعود الدولار كان قد بدأ بالفعل في وقت سابق من اليوم. ومع ذلك، تبقى الحقيقة كما هي. في رأيي، هناك عامل عالمي يقف وراء قوة الدولار الحالية. أذكّر بأن المتداولين، بعد بيانات سوق العمل الضعيفة لعام 2025 والبيانات القوية لشهر يناير، إلى جانب تراجع التضخم في الولايات المتحدة إلى 2.4%، كانوا يتوقعون لهجة أكثر تيسيرًا من جانب لجنة السوق الفدرالية المفتوحة (FOMC). لكن ذلك لم يحدث. فما زال مجلس محافظي الاحتياطي الفدرالي غير واثق من أن التضخم يتباطأ باتجاه مستوى 2%، ويفضّل الإبقاء على نهج الانتظار والترقّب في السياسة النقدية لعدة أشهر أخرى. قد يكون هذا العامل داعمًا للدولار، لكن الدولار يرتفع منذ 10 أيام متتالية، وهذا يبدو مبالغًا فيه لعامل واحد فقط، خاصة إذا أخذنا في الاعتبار أن البنك المركزي الأوروبي (ECB) لا يعتزم هو الآخر تيسير السياسة، رغم تباطؤ التضخم إلى 1.7%.

على الرسم البياني لأربع ساعات، انعكس الزوج لصالح الدولار الأميركي وتراجع إلى مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 1.1748. يشير الاستقرار دون مستوى 1.1748 إلى احتمال استمرار الهبوط نحو مستوى التصحيح التالي عند 50.0% بالقرب من 1.1694. أما الارتداد من مستوى 1.1748 فسيمنح المشترين فرصة لاستعادة بعض الزخم باتجاه مستوى فيبوناتشي 76.4% عند 1.1813. لا تُلاحظ اليوم أي انحرافات ناشئة على أي من المؤشرات.

تقرير التزامات المتداولين (COT):

خلال أحدث أسبوع من أسابيع التقارير، فتح المتداولون المحترفون 16,403 مركز شراء وأغلقوا 541 مركز بيع. ما زال شعور مجموعة "Non-commercial" يميل إلى الصعود بفضل Donald Trump وسياساته، ويستمر هذا الشعور الإيجابي في التزايد مع مرور الوقت. يبلغ إجمالي عدد مراكز الشراء المفتوحة لدى المضاربين الآن 319,000 مركز، في حين يصل عدد مراكز البيع إلى 138,000 مركز. وهذا يعني تفوقاً يفوق الضعف لصالح المشترين (الثيران).

على مدى ثلاثة وثلاثين أسبوعاً متتالية، كان كبار اللاعبين يقلصون مراكز البيع ويزيدون مراكز الشراء. ثم بدأ "الإغلاق الحكومي" (shutdown)، لكننا نلاحظ الآن النمط نفسه مجدداً: يواصل المتداولون المحترفون زيادة مراكز الشراء. ما زالت سياسة Donald Trump العامل الأكثر أهمية بالنسبة للمتداولين، إذ إنها تخلق العديد من المشكلات التي سيكون لها عواقب طويلة الأمد وهيكلية على أمريكا — مثل التدهور الحاد في سوق العمل (2025) وتراجع السمعة العالمية. كما يقلق المتداولين احتمال فقدان مجلس الاحتياطي الفيدرالي لاستقلاليته في عام 2026 وطموحات Donald Trump الجيوسياسية.

المفكرة الإخبارية للولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي:

• الاتحاد الأوروبي – خطاب رئيسة البنك المركزي الأوروبي Christine Lagarde (00:00 بالتوقيت العالمي المنسق).
• الاتحاد الأوروبي – مؤشر مديري المشتريات لقطاع التصنيع في ألمانيا (08:30 بالتوقيت العالمي المنسق).
• الاتحاد الأوروبي – مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات في ألمانيا (08:30 بالتوقيت العالمي المنسق).
• الاتحاد الأوروبي – مؤشر مديري المشتريات لقطاع التصنيع (09:00 بالتوقيت العالمي المنسق).
• الاتحاد الأوروبي – مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات (09:00 بالتوقيت العالمي المنسق).
• الولايات المتحدة – مؤشر Core Personal Consumption Expenditures (13:30 بالتوقيت العالمي المنسق).
• الولايات المتحدة – الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع (13:30 بالتوقيت العالمي المنسق).
• الولايات المتحدة – الدخل/الإنفاق الشخصي (13:30 بالتوقيت العالمي المنسق).
• الولايات المتحدة – مؤشر مديري المشتريات لقطاع التصنيع (14:45 بالتوقيت العالمي المنسق).
• الولايات المتحدة – مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات (14:45 بالتوقيت العالمي المنسق).

في 20 فبراير، تتضمن المفكرة الاقتصادية عدداً كبيراً من البيانات، وتبرز منها مؤشرات مديري المشتريات في الاتحاد الأوروبي والناتج المحلي الإجمالي الأميركي. قد يستمر تأثير الخلفية الإخبارية في توجيه معنويات السوق طوال جلسة التداول يوم الجمعة.

توقعات وتوصيات تداول زوج EUR/USD:

كان بالإمكان بيع الزوج بعد الإغلاق دون مستوى 1.1889 على الرسم البياني للساعة مع استهداف 1.1830، وقد تم بلوغ هذا الهدف. وكان من الممكن استمرار البيع بعد الإغلاق دون 1.1830 مع استهداف 1.1770، وقد تحقق هذا الهدف أيضاً. يمكن الإبقاء على هذه الصفقات مفتوحة يوم الجمعة مع استهداف مستوى 1.1696. ستصبح عمليات الشراء ممكنة بعد التماسك أعلى 1.1770 على الرسم البياني للساعة مع استهداف 1.1830.

تم رسم مستويات تصحيح Fibonacci على الرسم البياني للساعة بين 1.1805–1.1578، وعلى الرسم البياني للأربع ساعات بين 1.1919–1.1471.