การปรับเพิ่มประมาณการเงินเฟ้อและ GDP ของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ท่ามกลางการชะลอตัวของ CPI สหรัฐอเมริกา ช่วยให้คู่เงิน EUR/USD สามารถเดินหน้าสูงขึ้นต่อไปได้

เมื่อการเคลื่อนไหวของตลาดไม่เป็นไปในทิศทางที่คาดหวัง มักจะมีการกลับทิศอย่างฉับพลัน การประชุมของ ECB และรายงานเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ได้ให้ข้อได้เปรียบเพิ่มเติมสำหรับเงินยูโร และเชิญชวนให้คู่เงิน EUR/USD ปรับตัวสูงขึ้น ราคาผู้บริโภคในสหรัฐฯ ชะลอตัวลงมากกว่าที่คาดการณ์ ขณะที่ ECB ได้ปรับเพิ่มประมาณการเงินเฟ้อและ GDP อะไรจะเป็นเหตุผลที่ดีกว่านี้ในการขายดอลลาร์และซื้อสกุลเงินภูมิภาค? น่าเสียดายที่เทรดเดอร์ตัดสินใจนี้ด้วยความล่าช้า

ECB คาดว่าเงินเฟ้อในยูโรโซนจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.1% ในปี 2025, 1.9% ในปี 2026, และ 1.8% ในปี 2027 โดยคาดว่าจะกลับสู่เป้าหมายในปี 2028 สำหรับประมาณการ GDP ในปีนี้ถูกปรับเพิ่มจาก 1.2% เป็น 1.4% และสำหรับปีถัดไปจาก 1% เป็น 1.2% ซึ่งคาดว่าเศรษฐกิจจะขยายตัว 1.4% ต่อปีในช่วงสองปีถัดไป

ประมาณการเงินเฟ้อและ GDP ของ ECB

ECB มุ่งมั่นที่จะตรึงอัตราเงินเฟ้อไว้ใกล้ 2% และจะยังคงยึดการตัดสินใจตามข้อมูลที่เข้ามา Christine Lagarde ได้กล่าวถึงผลกระทบเชิงบวกของการใช้จ่ายของรัฐบาลและการลงทุนภาคเอกชนต่อ GDP เธอยังคงเชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังเป็นอุปสรรคต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจภายในกลุ่มเงินตรา

อัตราเงินเฟ้อในยุโรปถูกจำกัดให้อยู่ในช่วงแคบตั้งแต่ฤดูใบไม้ผลิ ในระยะสั้น คาดว่า CPI จะชะลอตัวลงเนื่องจากราคาพลังงาน

ในขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของสหรัฐอเมริกาชะลอตัวจาก 3% เป็น 2.6% ในเดือนพฤศจิกายน ในขณะที่ราคาผู้บริโภคลดลงจาก 3.1% เป็น 2.7% แนวโน้มนี้ทำให้ความเป็นไปได้ที่ Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมเพิ่มขึ้นถึง 58% ซึ่งเมื่อไม่กี่วันที่ผ่านมาอนุพันธ์ได้ให้โอกาสครึ่งต่อครึ่งในเดือนแรกของฤดูใบไม้ผลิ ในขณะเดียวกันความเสี่ยงที่การฟื้นตัวของวงจรการผ่อนคลายนโยบายจะเร่งขึ้นมาในเดือนมกราคมเพิ่มขึ้นถึง 29%

ดังนั้น การตรึงอัตราเงินเฟ้อในยูโรโซน หมายความได้ว่า ECB ได้เสร็จสิ้นวงจรของการผ่อนคลายนโยบายการเงินแล้ว การชะลอตัวของราคาผู้บริโภคในสหรัฐอเมริกาทำให้ Fed มีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม แม้แต่นักการเมืองประเภท "hawk" ที่มีแรงบันดาลใจ กลุ่ม "dove" ก็มีอิทธิพลมากกว่าใน FOMC และอิทธิพลของพวกเขาน่าจะเติบโตมากขึ้นเมื่อทำเนียบขาวปรับเปลี่ยนโครงสร้างกรรมาธิการ

ความแตกต่างในนโยบายการเงินเป็นเหตุผลสำคัญในการซื้อ EUR/USD โดยเฉพาะหากอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ลดลง 100 basis points มาอยู่ที่ 2.75% ตามที่ Christopher Waller แนะนำ ฉันจะไม่แปลกใจหากความน่าจะเป็นที่ Waller จะกลายเป็นประธานธนาคารกลางสูงขึ้นกะทันหันหลังจากการพบกับ Donald Trump ซึ่งตลาดน่าจะยินดีต้อนรับ

บนกราฟรายวัน EUR/USD ทดสอบระดับ pivot ที่ 1.176 ความพยายามครั้งแรกของฝั่ง bull ไม่ประสบความสำเร็จ แต่พวกเขาไม่สูญเสียความหวัง ความสำเร็จในการโจมตีครั้งที่สองจะช่วยให้สามารถสร้างตำแหน่งซื้อเป้าหมายที่ 1.187 การขายอาจพิจารณาใหม่หากราคาคู่สกุลเงินหลักลดลงต่ำกว่าขอบเขตบนของช่วงมูลค่ายุติธรรมที่ 1.1725