ตลาดมีพฤติกรรมซื้อเมื่อมีข่าวลือ และขายเมื่อความจริงปรากฏ ในขณะที่แนวโน้มเศรษฐกิจเยอรมันที่เลวร้ายลงได้กลายเป็นตัวกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานของ EUR/USD นอกจากนี้ สถานการณ์ในยูเครนก็ยังคงไม่แน่นอน ตัวเลขการจ้างงานในสหรัฐฯ น่าผิดหวัง โดยมีอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.6% โดยรวมแล้ว รายงานของ BLS ให้เหตุผลแก่ธนาคารกลางสหรัฐในการนั่งดูเหตุการณ์ว่าจะดำเนินไปอย่างไร ทำให้ผู้ค้าใช้โอกาสนี้ในการทำกำไรจากสถานะซื้อในยูโรได้

พลวัตการจ้างงานนอกภาคการเกษตรของสหรัฐฯ

ตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังคงชะลอตัว โดยผู้บริโภคระมัดระวังในการใช้จ่ายมากขึ้น สะท้อนจากข้อมูลยอดขายปลีก ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อของอเมริกาก็ยังไม่น่าพึงพอใจมากนัก มีสัญญาณที่เห็นได้ชัดถึงการเสื่อมถอยของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ความต่างระหว่างเศรษฐกิจสหรัฐฯ และยุโรปที่ตีบแคบลงเป็นผลดีต่อกลุ่มวัวกระทิง EUR/USD เพียงแต่ทุกอย่างจะสงบในสหภาพยุโรปหรือไม่

น่าเสียดายที่ความเชื่อมั่นทางธุรกิจในเยอรมนีที่ลดลงชี้ให้เห็นว่าความสงบของเงินยูโรเป็นเพียงจินตนาการเท่านั้น ดัชนี IFO ของการคาดการณ์ลดลงจาก 90.5 เป็น 89.7 ขณะที่การวัดสภาวะปัจจุบันยังคงไม่เปลี่ยนแปลง บริษัทในเยอรมนีมีมุมมองที่มองโลกในแง่ร้ายมากขึ้นเกี่ยวกับครึ่งปีแรกของปี 2026 ปีหน้าจะเริ่มต้นสำหรับเศรษฐกิจชั้นนำของยูโรโซนโดยไม่มีความเชื่อมั่นมากนัก

ทิศทางความเชื่อมั่นทางธุรกิจของเยอรมัน

ธนาคารกลางยุโรปจะต้องนำข้อเท็จจริงนี้มาพิจารณาในการประชุมเดือนธันวาคมนี้ อย่างไรก็ตาม ต่างจากธนาคารกลางอื่นๆ ธนาคารกลางยุโรปมีสิ่งที่น่าภาคภูมิใจ อัตราเงินเฟ้อถือว่าได้รับการยึดเหนี่ยวไว้อย่างมั่นคงใกล้ 2% และเศรษฐกิจนั้นได้ปรับตัวเข้ากับภาษีของสหรัฐฯ แล้ว นักลงทุนประเมินว่ารอบการขยายตัวทางการเงินเสร็จสิ้นแล้ว โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากคาดว่าจะเกิดขึ้นจนถึงปี 2027 โอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มจากระดับปัจจุบันที่ 2% สูงกว่าโอกาสที่จะลดลง

ในขณะเดียวกัน การตอบสนองของ EUR/USD ต่อข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ทำให้ ECB ได้ผ่อนคลาย เนื่องจากค่าเงินยูโรไม่ได้แข็งค่าขึ้น ซึ่งหมายความว่าจะไม่มีการชะลอตัวของเงินเฟ้อในเขตยูโรโซน Christine Lagarde สามารถวางแนวคิดเรื่องการแทรกแซงด้วยวาจาไว้และมุ่งเน้นที่นโยบายการเงิน

แม้ทุกอย่างจะอยู่ในสภาพที่มั่นคงในยุโรป แต่อนาคตของ EUR/USD ขึ้นอยู่กับเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในสหรัฐอเมริกา หลังจากข้อมูลตลาดแรงงานแล้ว ความสนใจของนักลงทุนได้เปลี่ยนไปที่ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ การเร่งตัวของเงินเฟ้อจะกลายเป็นไพ่ใบสำคัญสำหรับ "เหยี่ยว" ของ FOMC และจะช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐฯ สามารถเดินหน้าต่อไปได้กับสกุลเงินหลักของโลก ซึ่งยูโรไม่ได้เป็นข้อยกเว้น

Goldman Sachs คาดว่าราคาผู้บริโภคในสหรัฐอเมริกาจะชะลอตัวจาก 3% เหลือ 2.9% อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงเกินกว่าที่ธนาคารกลางสหรัฐจะพักตาม ECB (ธนาคารกลางยุโรป) ทิศทางที่เปลี่ยนแปลงไปของอัตราเงินเฟ้อจะส่งผลต่อตลาดฟิวเจอร์สเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเงินทุนภาครัฐ

ทางด้านเทคนิค กราฟรายวันของ EUR/USD แสดงถึงรูปแบบ pin bar ที่มีเงายาวด้านบน ซึ่งบ่งบอกถึงความอ่อนแอของนักลงทุนที่ถือขาขึ้น ตราบใดที่ราคายังคงต่ำกว่าจุดต่ำสุดของแท่งนี้ที่ 1.1735 มีเหตุผลที่พิจารณาขายระยะสั้น