Вчера президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс уверенно поддержал жёсткую линию ФРС, заявив, что нынешний уровень ставок имеет все шансы вернуть инфляцию к цели. «Учитывая высокий уровень инфляции, крайне важно устойчиво поддерживать его на уровне, соответствующем нашей долгосрочной цели в 2 процента. Нынешняя денежно-кредитная политика хорошо подходит для этого», - говорится в тексте его выступления.

Уильямс прямо назвал инфляцию несомненно высокой и перечислил три её источника. Это тарифы, энергетический шок от войны с Ираном и инвестиционный бум вокруг искусственного интеллекта. Важно, что Уильямс – это не ястреб из числа самых жёстких членов комитета, а влиятельный центрист, фактически третий по значимости голос в руководстве ФРС. Когда такой человек заявляет, что ставки должны оставаться высокими, рынок воспринимает это как отражение консенсуса, а не как радикальную позицию. Его слова идеально ложатся в общий хор последних дней, где и Гулсби говорил об инфляции, движущейся в неправильном направлении, и Хаммак указывала на возможную необходимость действовать.

Однако на доллар это не оказало никакого влияния. Скорей всего, что доллар торгует будущее, а не настоящее. Влияние тарифов в основном уже проявилось, а цены на энергоносители упали. Это прямая отсылка к обвалу нефти после иранского соглашения, о котором я подробно писал. Теперь многие политики прогнозируют снижение инфляции до 3,5 процента к концу года, затем дальнейшее замедление и достижение цели в 2 процента к 2028 году. Ослабление эффекта пошлин, замедление жилищной инфляции и стабилизация цен на энергоносители должны постепенно сбить ценовое давление, что сказывается на привлекательности доллара. Однако ключевая оговорка здесь в том, что энергетический сценарий сработает лишь при условии относительно скорого урегулирования ближневосточного конфликта. Пока подписан меморандум только на 60 дней, и что будет дальше никто не знает.

Однако жесткий тон Уильямса для рынков представляет угрозу. Трейдеры теперь рассчитывают на ужесточение ставок к сентябрю, и слова влиятельного центриста этот расклад лишь подтверждают. Напомню, что на прошлой неделе ФРС оставила ставку без изменений, однако почти половина членов комитета заложила в прогнозы как минимум одно повышение в этом году.

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.1390. Только это позволит нацелиться на тест 1.1415. Уже оттуда можно забраться на 1.1450, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.1350 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.1320 либо открывать длинные позиции от 1.1280.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.3216. Только это позволит нацелиться на 1.3244, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.3270. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.3175. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.3140 с перспективой выхода на 1.3097.