По итогам прошлой пятницы фондовые индексы закрылись разнонаправленно. S&P 500 вырос на 0,05%, а Nasdaq 100 опустился на 0,22%. А вот промышленный Dow Jones прибавил 0,10%.

Уже сегодня фьючерсы на индексы выросли после того, как благоприятные данные по инфляции в США укрепили ожидания того, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки в этом году раньше, чем ожидалось. Однако, несмотря на позитивный старт, следует ожидать, что сегодняшний торговый день будет характеризоваться низкой активностью и ограниченными объемами торгов. Причиной тому служит совпадение государственных праздников в двух крупнейших экономиках мира – США и Китае. В связи с закрытием финансовых рынков этих стран значительная часть глобального капитала будет временно выведена из оборота, что неизбежно скажется на ликвидности и динамике остальных торговых площадок.

Такое положение дел создает своеобразный парадокс: с одной стороны, есть основания для роста, обусловленные позитивными макроэкономическими данными и ожиданиями снижения ставок. С другой стороны, низкая активность рынка может привести к отсутствию ярко выраженной тенденции или даже к некоторой волатильности, поскольку даже небольшие объемы сделок могут оказывать более существенное влияние на котировки.

Европейский индекс Stoxx 600 вырос на 0,3%, поскольку акции банковского сектора восстановились после резкого падения на прошлой неделе. Акции NatWest Group Plc подорожали на 4% после того, как Citigroup Inc. повысила целевую цену акций британского банка. Немецкие государственные облигации и фьючерсы на казначейские облигации оставались стабильными после того, как доходность американских облигаций в пятницу достигла самого низкого уровня с декабря.

Очевидно, что дальнейшая динамика процентных ставок в США останется в центре внимания, поскольку трейдеры уже закладывают в цены возможное снижение ставки ФРС в июле. «После публикации данных по индексу потребительских цен ситуация на фондовом рынке выглядит позитивной», — заявили в KBC Securities. «Однако в ближайшем будущем может наблюдаться дальнейшая дисперсия, поскольку настроения в отношении ключевых секторов, связанных с ИИ, по-прежнему очень критические».

На этой неделе трейдеры будут следить за данными ADP по занятости в частном секторе, которые будут опубликованы во вторник, и за протоколами январского заседания ФРС в среду. Это позволит получить новое представление об экономике.

Что касается технической картины S&P500, то основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в преодолении ближайшего сопротивления $6871. Это поможет показать рост, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $6883. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $6896, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $6854. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $6837 и откроет дорогу к $6819.