أغلقت مؤشرات الأسهم يوم الجمعة الماضي على أداء متباين؛ إذ ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.05%، بينما تراجع مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.22%. أما مؤشر Dow Jones الصناعي فقد أضاف 0.10%.

ارتفعت العقود الآجلة على المؤشرات الأمريكية اليوم بعد أن عززت بيانات التضخم الإيجابية في الولايات المتحدة التوقعات بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة هذا العام في موعد أبكر مما كان متوقعًا سابقًا. ومع ذلك، وعلى الرغم من البداية الإيجابية، فمن المرجح أن يتسم تداول اليوم بانخفاض النشاط وحجم التعاملات المحدود. والسبب في ذلك تزامن العطلات الرسمية في أكبر اقتصادين في العالم، الولايات المتحدة والصين. ومع إغلاق الأسواق المالية في هذين البلدين، سيخرج جزء كبير من رؤوس الأموال العالمية مؤقتًا من دائرة التداول، ما سيؤثر حتمًا في السيولة وحركة الأسعار في الأسواق الأخرى.

هذه الحالة تخلق مفارقة. فمن جهة، هناك عوامل تدعم الصعود مدفوعة بالبيانات الكلية الإيجابية وتوقعات خفض الفائدة. ومن جهة أخرى، يمكن أن يؤدي انخفاض نشاط السوق إلى غياب اتجاه واضح أو حتى إلى قدر من التقلبات، إذ إن أحجام الصفقات الصغيرة قد يكون لها تأثير أكبر على الأسعار.

ارتفع مؤشر Stoxx 600 الأوروبي بنسبة 0.3% مع تعافي أسهم البنوك بعد الهبوط الحاد الذي شهدته الأسبوع الماضي. وارتفعت أسهم NatWest Group Plc بنسبة 4% بعد أن رفعت Citigroup Inc. السعر المستهدف للسهم التابع للبنك البريطاني. وظلت السندات الحكومية الألمانية والعقود الآجلة على سندات الخزانة الأمريكية مستقرة بعد أن سجلت عوائد السندات الأمريكية يوم الجمعة أدنى مستوياتها منذ ديسمبر.

من الواضح أن مسار أسعار الفائدة الأمريكية سيظل محور التركيز، إذ يقوم المتعاملون بالفعل بتسعير احتمال قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة في يوليو. وذكرت KBC Securities أنه بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين، تبدو آفاق الأسهم بناءة، لكنها أضافت أن تباين الأداء قد يستمر على المدى القريب مع بقاء المعنويات تجاه القطاعات الرئيسة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي شديدة الحساسية.

سيتابع المتعاملون هذا الأسبوع بيانات التوظيف في القطاع الخاص الصادرة عن ADP يوم الثلاثاء، ومحضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر يناير يوم الأربعاء. وستوفر هذه البيانات مؤشرات جديدة حول حالة الاقتصاد.

فيما يتعلق بالصورة الفنية لمؤشر S&P 500، تتمثل المهمة الأساسية للمشترين اليوم في تجاوز مستوى المقاومة الأقرب عند 6,871 دولارًا. سيساعد ذلك المؤشر على اكتساب زخم صعودي وقد يمهّد الطريق لاندفاع نحو مستوى جديد عند 6,883 دولارًا. أولوية لا تقل أهمية بالنسبة للمضاربين على الصعود ستكون الحفاظ على السيطرة فوق مستوى 6,896 دولارًا، ما من شأنه تعزيز مراكز المشترين. وفي حال حدوث حركة هبوطية وسط تراجع شهية المخاطرة، يتعيّن على المشترين الدفاع عن مواقعهم بالقرب من مستوى 6,854 دولارًا. أما الكسر دون هذا المستوى فسيؤدي سريعًا إلى دفع الأداة مجددًا نحو 6,837 دولارًا ويفتح الطريق أمام تراجع إلى 6,819 دولارًا.