Analyse EUR/USD 5M

La paire de devises EUR/USD a de nouveau affiché une baisse assez marquée lundi. De plus, ce repli s’est produit avant l’ouverture de la séance européenne et, durant les séances européenne et américaine, la paire n’a pu que récupérer légèrement. Ainsi, malgré une hausse intrajournalière notable pendant une bonne partie de la journée, l’euro reste en pratique inscrit dans une tendance baissière fortement dégradée. La nouvelle chute de l’euro et la hausse du dollar hier ont été déclenchées par deux événements récents. D’abord, le gouvernement yéménite a officiellement déclaré la guerre au mouvement chiite houthiste. Comme le Yémen et les territoires contrôlés par les Houthis se trouvent à proximité du détroit de Bab el-Mandeb, le risque d’un blocage de cette deuxième grande voie de transit du pétrole en provenance du Moyen-Orient est immédiatement apparu, provoquant un mouvement de fuite vers le dollar, valeur refuge. Ensuite, les troubles se poursuivent en France, et un problème budgétaire est venu s’y ajouter. Le gouvernement français va devoir combler le « trou » de son budget en augmentant les impôts ou en réduisant les dépenses — très probablement les deux — ce qui met les citoyens en colère et incite les investisseurs à se détourner des obligations du pays, face à un gouvernement qui n’arrive pas à équilibrer ses comptes. Nous continuons de penser que les raisons de la baisse de l’EUR/USD au cours du dernier mois sont différentes, mais nous ne pouvons pas ignorer que les événements ci-dessus ont pu contribuer au renforcement du dollar.

D’un point de vue technique, la formation de la tendance baissière se poursuit. Le marché achète le dollar pour la quatrième semaine consécutive. La ligne de tendance reste pertinente et le prix évolue sous les lignes de l’indicateur Ichimoku, de sorte que le recul de la paire est cohérent techniquement.

Sur l’unité de temps 5 minutes lundi, un seul signal d’achat a été généré. Cependant, les mouvements de la première moitié de la journée ont été heurtés, et le prix a ignoré les niveaux techniques sous l’influence des facteurs fondamentaux et géopolitiques. Par conséquent, le signal s’est avéré imprécis.

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 29 septembre. Sur le graphique hebdomadaire (TF weekly), la position nette des traders non-commerciaux reste « baissière » et a chuté de manière significative en 2026 en raison des événements géopolitiques. Depuis six mois, les traders se délestent de l’euro au profit du dollar américain. Les politiques de Donald Trump n’ont pas changé, mais le dollar a, pendant un certain temps, joué le rôle de « monnaie de réserve ».

Cependant, nous ne voyons toujours pas de facteurs fondamentaux en faveur d’un renforcement supplémentaire de la devise américaine. La guerre au Moyen-Orient a rendu le dollar temporairement ultra-attractif, et l’orientation monétaire de la Federal Reserve a, pour la deuxième fois cette année, été une surprise favorable au dollar. À long terme, l’euro pourrait reculer jusqu’à 1,08 $ (la ligne de tendance), mais la tendance haussière resterait d’actualité. Toutefois, ces dernières semaines, le marché n’a intégré que les facteurs positifs pour le dollar, en ignorant tous les autres.

La configuration des lignes d’indicateurs rouge et bleue indique une quasi-parité entre acheteurs et vendeurs. Au cours de la dernière semaine de reporting, les positions longues du groupe « Non-commercial » ont augmenté de 17 500, tandis que les positions courtes ont progressé de 28 400. En conséquence, la position nette sur la semaine a diminué de 10 900 contrats.

Analyse EUR/USD 1H

Sur l’unité de temps horaire, l’EUR/USD poursuit la formation d’une tendance baissière, et la Réserve fédérale a contribué à accentuer ce mouvement, même si ce facteur ne constitue probablement pas la raison principale de l’appréciation actuelle du dollar. La Banque centrale européenne aurait dû soutenir l’euro après avoir déjà relevé ses taux à deux reprises en 2026, et les données américaines publiées vendredi auraient théoriquement dû provoquer un effondrement du dollar. Mais, à l’heure actuelle, le marché ne voit aucun facteur fondamental de soutien pour l’euro. Ainsi, le dollar poursuit la construction d’une forte tendance qui ne dépend plus que du sentiment de marché.

Pour le 6 octobre, nous mettons en avant les niveaux suivants pour le trading — 1,1092, 1,1147, 1,1221, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1405) et le Kijun-sen (1,1270). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la séance, il faut donc en tenir compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de déplacer le Stop Loss au point mort lorsque le prix a évolué de 15 pips dans la bonne direction. Cela vous protégera contre d’éventuelles pertes si le signal se révèle finalement faux.

Mardi, la zone euro publiera les chiffres des ventes au détail, et les États‑Unis diffuseront le rapport hebdomadaire ADP, qui a très peu d’importance. En théorie, une légère réaction du marché pourrait suivre les données européennes, mais depuis environ un mois, le marché évolue selon ses propres règles et les statistiques macroéconomiques n’ont pratiquement plus d’impact.

Brève synthèse de l’analyse ci‑dessus :

Les traders peuvent envisager des positions vendeuses à proximité de 1,1147 et 1,1092 en cas de rebond du prix depuis 1,1221. En cas de rupture de la ligne de tendance, des positions acheteuses peuvent être envisagées sur 1,1362–1,1368 et 1,1405.

Explications relatives aux illustrations :

• Niveaux de support et de résistance (résistance/support) — lignes rouges épaisses autour desquelles le mouvement peut s’achever. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.
• Lignes Kijun-sen et Senkou Span B — lignes de l’indicateur Ichimoku reportées sur l’unité horaire à partir de l’unité 4 heures. Il s’agit de lignes fortes.
• Niveaux extrêmes — lignes rouges fines depuis lesquelles le prix a déjà rebondi par le passé. Ils constituent des sources de signaux de trading.
• Lignes jaunes — lignes de tendance, canaux de tendance et toute autre figure technique.
• Indicateur 1 sur les graphiques COT — taille de la position nette de chaque catégorie de trader.