ในวันพฤหัสบดี คู่เงิน XAU/USD ยังคงมีมุมมองกระทิงในกรอบวัน (intraday bullish bias) และกำลังพยายามทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 9 วัน (9-day EMA) ความอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐและการปรับตัวลงของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐกำลังหนุนให้ราคาทองคำปรับตัวขึ้น

ปฏิกิริยาแรกของตลาดต่อข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่ออกมาร้อนแรงกว่าคาดเริ่มจางหายไปอย่างรวดเร็ว นักลงทุนประเมินว่า Federal Reserve จะไม่เร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในทันที ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวถอยลง และนักเทรดเริ่มลดสถานะ Long บนดอลลาร์สหรัฐ เปิดโอกาสให้ทองคำยุติการปรับตัวลงต่อเนื่องสามวัน และดีดตัวออกห่างจากระดับต่ำสุดรายสัปดาห์ของวันพุธ

ตามรายงานของ US Bureau of Labor Statistics อัตราเงินเฟ้อทั่วไป (headline CPI) เดือนกันยายนเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 3.7% เมื่อเทียบรายปี จาก 3.4% ในเดือนสิงหาคม สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (core CPI) ปรับขึ้นเป็น 2.6% จาก 2.4% ในเดือนสิงหาคม

ตัวเลขดังกล่าวชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันด้านราคาอย่างต่อเนื่อง และในเชิงทางการถือเป็นปัจจัยสนับสนุนข้อโต้แย้งต่อการใช้นโยบายการเงินตึงตัวเพิ่มเติมของ Fed อย่างไรก็ตาม คำกล่าวของ Mary Daly ประธาน Fed สาขา San Francisco มีน้ำเสียงระมัดระวังมากกว่า เธอกล่าวว่าการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมอาจยังมีความจำเป็น แต่ย้ำว่าไม่จำเป็นต้องตัดสินใจในที่ประชุมเดือนตุลาคม

FXS Speechtracker ให้คะแนนถ้อยแถลงของ Daly ที่ 6.8 จาก 10 ซึ่งถือว่าออกไปทางสายเหยี่ยวในระดับปานกลาง และสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.1 ขณะเดียวกัน จุดยืนของเธอสะท้อนถึงการไม่เร่งใช้นโยบายตึงตัวในทันที แต่เลือกแนวทาง “รอดูท่าที” มากกว่า โดย Fed ต้องการรอดูข้อมูลใหม่เพิ่มเติม ทั้งในด้านความยืดเยื้อของเงินเฟ้อพื้นฐาน สภาวะตลาดแรงงาน และทิศทางราคา Energy

ดัชนี FXS Fed-sentiment ปรับลดลง 0.84 จุด มาอยู่ที่ระดับ 128.17 แต่ยังทรงตัวสูงกว่าระดับสมดุลที่ 100 อย่างชัดเจน สะท้อนว่าถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ Fed โดยรวมยังมีน้ำเสียงสายเหยี่ยวต่อเนื่อง แต่เปลี่ยนไปสู่ท่าทีที่ระมัดระวังมากขึ้น

ตลาดยังคงให้น้ำหนักความเป็นไปได้มากกว่า 85% ว่า Fed จะปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี การพุ่งขึ้นใหม่ของราคา Energy อาจช่วยหนุนฉากทัศน์ดังกล่าวเพิ่มเติมผ่านแรงกดดันเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น

ความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางยังช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ และอาจจำกัดขอบเขตการปรับฐานลงของดัชนี USD จากระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025

มีรายงานเหตุการณ์ในช่องแคบฮอร์มุซซึ่งเรือบรรทุกตู้คอนเทนเนอร์จมลงหลังจากถูกยิงด้วยกระสุนปืน กองกำลังฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านยังคงเดินหน้าการโจมตีด้วยโดรนและขีปนาวุธต่อเป้าหมายในซาอุดีอาระเบีย และได้ขู่จะโจมตีสนามบินนานาชาติและโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันของประเทศเพิ่มเติม ในเวลาเดียวกัน รัสเซียกล่าวหายูเครนว่าโจมตีโรงกลั่นน้ำมันสองแห่ง โดยอ้างว่าเป็นการละเมิดข้อตกลง ความตึงเครียดที่เพิ่มสูงขึ้นในตะวันออกกลางและภูมิภาคอื่นๆ อาจช่วยพยุงความต้องการถือครองดอลลาร์สหรัฐให้ทรงตัวอยู่ในระดับสูง

ในเชิงเทคนิค XAU/USD ยังคงเผชิญแรงกดดัน โดยเคลื่อนไหวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 9 วัน ซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวต้าน ตัวชี้วัดออสซิลเลเตอร์อยู่ในแดนลบ สะท้อนให้เห็นถึงความได้เปรียบของฝั่งขาย แรงกดดันจากฝั่งหมีอาจเริ่มผ่อนคลายก็ต่อเมื่อราคาทะลุขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน บริเวณระดับสำคัญใกล้ 4,200 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคง ขณะที่แนวรับใกล้ที่สุดอยู่บริเวณระดับจิตวิทยาที่ 4,100 ดอลลาร์