ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา โดย S&P 500 บวก 0.50% Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 0.3% และ Dow Jones Industrial Average ปรับขึ้น 0.70%

สัปดาห์ใหม่เริ่มต้นด้วยข่าวที่เป็นบวก มีรายงานว่าสหรัฐอเมริกาและอิหร่านได้บรรลุข้อตกลงในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ขณะเดียวกัน IPO ของ SpaceX ก็เป็นไปอย่างราบรื่น ราคาหุ้นปิดเมื่อวันศุกร์ที่ 160.95 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 19% จากราคาเสนอขายครั้งแรก มูลค่าตามราคาตลาดของบริษัทในวันแรกของการซื้อขายอยู่ที่ราว 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ ส่งให้บริษัทขึ้นมาอยู่ในอันดับที่หกของบริษัทจดทะเบียนที่มีมูลค่ามากที่สุดในโลก

SpaceX เปิดการซื้อขายที่ราคา 150 ดอลลาร์ ในระหว่างวันราคาปรับขึ้นมากกว่า 30% ก่อนจะย่อตัวลงบางส่วน ปริมาณการซื้อขายตลอดทั้งวันมากกว่า 522 ล้านหุ้น ใกล้เคียงกับขนาดการระดมทุนที่ 75 พันล้านดอลลาร์ ตลาดสามารถรองรับ IPO ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ได้โดยไม่แสดงอาการตึงตัวให้เห็นอย่างชัดเจน ซึ่งถือเป็นสัญญาณสำคัญในตัวมันเอง สำหรับ Anthropic และ OpenAI ที่อาจเข้าตลาดในปีนี้ด้วยมูลค่ากิจการราว 1 ล้านล้านดอลลาร์ต่อบริษัท การประเดิมจดทะเบียนของ SpaceX ที่ประสบความสำเร็จช่วยเปิดทางได้อย่างมาก ในทางกลับกัน หากล้มเหลวก็อาจทำให้ดีล IPO ในกลุ่ม AI ทั้งหมดต้องชะลอตัวลงไปอีกหลายเดือน

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนบางส่วนยังเลือกที่จะรอดูท่าที ผู้ถือกองทุนดัชนีจะได้รับการถือครองหุ้น SpaceX โดยอัตโนมัติเมื่อหุ้นถูกนำเข้าไปอยู่ในดัชนี Nasdaq 100 จึงสามารถรอให้เกิดการปรับฐานและเข้าซื้อในตลาดรองที่ราคาต่ำกว่าราคาเปิดตัวได้ ประวัติศาสตร์ของ mega-IPO ไม่ได้ให้ความสบายใจมากนัก ตามข้อมูลของ Truist Wealth การปรับตัวลงจากจุดสูงสุดหลังเข้าตลาดเฉลี่ยอยู่ที่ 55% ภายในหนึ่งปี Cerebras Systems ซึ่งเป็น IPO ใหญ่เป็นอันดับสองของปีนี้ ราคาหุ้นปรับขึ้น 68% ในวันแรก ก่อนจะร่วงลงมากกว่า 30% นับจากนั้น

สัปดาห์นี้จะมีการประชุมธนาคารกลางสหรัฐครั้งแรกภายใต้การนำของประธาน Kevin Warsh รวมถึงงานแถลงข่าวหลังการประชุมครั้งแรกของเขาด้วย โดยภาพรวมตลาดคาดว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะยังคงเดิม แต่บรรดานักลงทุนจะจับตาและวิเคราะห์ทุกถ้อยคำของประธานคนใหม่อย่างละเอียด ประธานาธิบดี Trump ส่งสัญญาซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าต้องการให้ลดดอกเบี้ยอย่างจริงจัง และข้อตกลงสันติภาพกับอิหร่านก็ช่วยเสริมเหตุผลในทิศทางนั้น ราคาน้ำมันมีแนวโน้มลดลง เงินเฟ้อควรจะชะลอตัว และแรงกดดันต่อ Fed จะสูงขึ้น คำถามสำคัญสำหรับวันพุธคือ Warsh จะรักษาความเป็นอิสระของ Fed ควบคู่ไปกับการรองรับความคาดหวังทางการเมืองได้อย่างไร

มุมมองเชิงเทคนิคต่อดัชนี S&P 500 ชี้ให้เห็นว่า ภารกิจเร่งด่วนของฝ่ายซื้อในวันนี้คือการฝ่าด้านต้านที่ 7,547 ให้ได้ การทำเช่นนั้นจะเป็นการยืนยันแรงโมเมนตัมขาขึ้นและเปิดทางให้ดัชนีขยับขึ้นไปทดสอบระดับ 7,574 การยืนเหนือ 7,607 ได้อย่างมั่นคงจะยิ่งช่วยเสริมความได้เปรียบให้กับฝ่ายซื้อมากขึ้นไปอีก หากความต้องการรับความเสี่ยงลดลงและตลาดปรับตัวลง ฝ่ายซื้อต้องปกป้องบริเวณ 7,518 ให้ได้ เพราะหากหลุดระดับดังกล่าว ดัชนีมีโอกาสจะถูกกดลงสู่ 7,494 อย่างรวดเร็ว และเปิดทางลงต่อไปยังบริเวณ 7,474