ตลอดสี่วันทำการที่ผ่านมา Bitcoin ได้สูญเสียมูลค่าไปราว ๆ 12,000 ดอลลาร์ รวมแล้วลดลงประมาณ 21,000 ดอลลาร์จากจุดสูงสุดเฉพาะตัวครั้งล่าสุด ก่อนหน้านี้เราได้เตือนแล้วว่าการเข้าสู่ “liquidity pool” จะเร่งให้ราคาปรับตัวลง เพราะคำสั่งขายที่รออยู่และคำสั่งตัดขาดทุนของฝั่งกระทิงจะเริ่มถูกกระตุ้น ซึ่งก็เกิดขึ้นตามนั้น นอกจากนี้ เราย้ำหลายครั้งแล้วว่าการปรับตัวขึ้นของ Bitcoin ตลอดสามเดือนที่ผ่านมานั้นเป็นเพียงการปรับฐานในขาลง และแนวโน้มขาลงจะกลับมาดำเนินต่อ สัญญาณที่บ่งชี้ว่าการปรับฐานสิ้นสุดลงภายในเขต bearish Fair Value Gap (FVG) แม้จะไม่ใช่สัญญาณที่ชัดเจนที่สุด แต่ก็เกิดขึ้นแล้วเช่นกัน
ลองมาดูที่ “ความเร็วของการเคลื่อนไหว” กันบ้าง Bitcoin ค่อย ๆ ไต่ขึ้นเป็นเวลาถึงสามเดือน กินระยะทางราว 23,000 ดอลลาร์ แต่ตั้งแต่วันที่ 6 พฤษภาคม (ครบหนึ่งเดือนพอดี) Bitcoin สูญเสียมูลค่าไปเกือบเท่าเดิม จะเห็นได้ชัดว่าการเคลื่อนไหวแบบไหนเป็นเพียงการปรับฐาน และแบบไหนคือการเคลื่อนไหวตามแนวโน้มหลัก
การร่วงลงรอบล่าสุดของ Bitcoin อาจถูกกระตุ้นด้วยหลายปัจจัยที่ไม่ขัดแย้งกับภาพทางเทคนิค ตัวอย่างเช่น บริษัท Strategy ประกาศขาย Bitcoin เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ของบริษัท โดยรวมแล้วบริษัทของ Michael Saylor ได้ขาย Bitcoin เพียง 32 เหรียญ ระหว่างวันที่ 26–31 พฤษภาคม จำนวนอาจจะน้อยมาก แต่ส่งสัญญาณเชิงจิตวิทยาให้ตลาดอย่างชัดเจน: บริษัทที่ยึดมั่นกับหลัก “ไม่ขาย Bitcoin” มาตลอดเกือบสิบปี ได้ละทิ้งหลักการนี้แล้ว แม้การขายรอบแรกจะมีขนาดเล็ก แต่การขายครั้งต่อ ๆ ไปอาจมีนัยสำคัญกว่านี้มาก ทั้งนี้ควรสังเกตว่าราคาเฉลี่ยที่ Strategy ซื้อ Bitcoin อยู่ราว 78,000 ดอลลาร์ เห็นได้ชัดว่าการลงทุนใน Bitcoin ทั้งหมดของบริษัทขณะนี้อยู่ในภาวะขาดทุน
นอกจากนี้ โอกาสที่จะมีข้อยุติสงครามในตะวันออกกลางก็ลดลงอีกครั้ง ตลาดรอคอยข่าวดีมานาน แต่กลับได้รับเพียงคำสัญญาที่ว่างเปล่าจาก Trump เงินเฟ้อสหรัฐเร่งตัวขึ้น ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ต้องล้มเลิกแผนจะผ่อนคลายนโยบายการเงินในปี 2026 ซึ่งเป็นสิ่งที่ประธานาธิบดีสหรัฐต้องการ กระแส “สายเหยี่ยว” ทวีความรุนแรงขึ้น แรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มสูงขึ้น ขณะที่อุปสงค์ในตลาดสปอตก็อ่อนแอมากแม้กระทั่งเมื่อหนึ่งถึงสองเดือนก่อน ตอนที่ Bitcoin ยังปรับตัวขึ้นอย่างอ่อนแรง ชุดปัจจัยเหล่านี้ชี้ไปในทิศทางเดียวกันว่าการปรับตัวลงกำลังจะมา อย่างไรก็ตาม แม้จะไม่มีปัจจัยเหล่านี้ การเคลื่อนไหวของ Bitcoin เองก็สะท้อนว่าตลาดกำลังเตรียมพร้อมสำหรับรอบใหม่ของแนวโน้มขาลงอยู่แล้ว
ภาพรวม BTC/USD บนกราฟรายวัน (Daily)
บนกรอบเวลา Daily Bitcoin กลับมาสร้างโครงสร้างแนวโน้มขาลงต่ออีกครั้ง โครงสร้างแนวโน้มเป็นแบบขาลงอย่างชัดเจน โดยเส้น Change of Character (CHOCH) ยังคงอยู่ที่ระดับ 97,900 ดอลลาร์ จะพิจารณาได้ว่าแนวโน้มขาลงสิ้นสุดลงก็ต่อเมื่อราคาทะลุขึ้นไปยืนเหนือระดับนี้เท่านั้น ในเมื่อยังไม่มีสัญญาณบ่งชี้การกลับตัวเป็นแนวโน้มขาขึ้น เราจึงมองว่าการร่วงลงยังมีแนวโน้มดำเนินต่อ สัญญาณขายได้ก่อตัวขึ้นในโซนราคา 79,500 – 81,100 ดอลลาร์บนกราฟ Daily และโครงสร้างขาขึ้นบนกราฟ 1 ชั่วโมงถูกทำลายลง ยืนยันสัญญาณดังกล่าว ราคายังได้เข้าสู่ “liquidity pool” ซึ่งยิ่งเร่งให้การปรับตัวลงรวดเร็วขึ้น ในสัปดาห์นี้คาดว่าจะมีการก่อตัวของ bearish FVG ใหม่ ๆ อย่างแน่นอน เปิดโอกาสให้เปิดสถานะขาย (short) เพิ่มได้ เป้าหมายแรกยังคงอยู่ที่ 57,500 ดอลลาร์
ภาพรวม BTC/USD บนกราฟ 4 ชั่วโมง (4H)
บนกรอบเวลา 4H Bitcoin เปลี่ยนจากการสร้างโครงสร้างขาลงแบบปกติไปสู่ภาวะ “ร่วงฮวบ” อย่างชัดเจน เส้น CHOCH ที่ค้ำยันแนวโน้มขาลงอยู่ที่ระดับ 78,000 ดอลลาร์ และอาจเลื่อนต่ำลงในอีกไม่กี่วันข้างหน้า เรายังคงไม่เห็นปัจจัยพื้นฐานที่รองรับการแข็งค่าระยะยาวของ Bitcoin อุปสงค์ในตลาดสปอตยังคงอ่อนแอ สัปดาห์ที่แล้วมีการดึงสภาพคล่องออกจากจุดสูงสุดเฉพาะตัวล่าสุด หลังจากนั้นก็เริ่มรอบการร่วงลงระลอกใหม่ แพตเทิร์นแบบขาลงยังสามารถใช้เป็นจุดเปิด short ใหม่ได้ แต่ด้วยแรงเทขายที่รุนแรงมาก ในตอนนี้จึงเหมาะจะอ้างอิงกรอบ Daily เป็นหลักมากกว่า
คำแนะนำการเทรดสำหรับ BTC/USD:
Bitcoin ยังคงสร้างแนวโน้มขาลงหลักและการปรับฐานสั้น ๆ สวนทางแนวโน้มดังกล่าว เราคาดว่าราคายังมีโอกาสร่วงลงต่อโดยมีเป้าหมายที่ 57,500 ดอลลาร์ (ระดับ Fibonacci 61.8% ของแนวโน้มขาขึ้นตลอดสามปีที่ผ่านมา) และยังไม่พบสัญญาณว่าการเริ่มต้นแนวโน้มขาขึ้นระยะยาวกำลังจะมาถึง สัญญาณในเขต bearish FVG ระยะสั้นบนกราฟ Daily บริเวณ 79,300 – 81,200 ดอลลาร์ได้ก่อตัวและได้รับการยืนยันแล้วบนกราฟ 1 ชั่วโมง ดังนั้น ณ ตอนนี้เรายังคงวางตำแหน่งสำหรับการต่อเนื่องของแนวโน้มขาลง และแพตเทิร์นขาลงยังคงเป็นตัวเลือกหลักในการเทรด
คำอธิบายภาพประกอบ:
- CHOCH: การเปลี่ยนโครงสร้างแนวโน้ม (Change of Trend Structure)
- Liquidity: คำสั่ง Stop Loss และคำสั่งรอซื้อขาย (pending orders) ที่ market maker ใช้ในการสร้างและจัดการสถานะของตน
- FVG: Fair Value Gap พื้นที่ที่ราคาเคลื่อนผ่านไปอย่างรวดเร็ว แสดงถึงการขาด “ฝั่งตรงข้าม” ในตลาดอย่างสิ้นเชิง ภายหลังราคามักกลับมาแตะและตอบสนองต่อโซนเหล่านี้ก่อนจะดำเนินตามแนวโน้มหลักต่อไป
- IFVG: Inverted Fair Value Gap เมื่อราคากลับเข้ามาในโซนนี้แล้วไม่แสดงการตอบสนอง แต่กลับทะลุผ่านไปอย่างรุนแรง จากนั้นจึงย้อนกลับมาเทสต์จากอีกด้านหนึ่ง
- OB: Order Block แท่งเทียนที่ market maker เปิดสถานะเพื่อดึงสภาพคล่องสำหรับการสร้างสถานะในทิศทางตรงข้าม
