เมื่อวานนี้ ดัชนีหุ้นสหรัฐปิดบวก โดย S&P 500 ปรับตัวขึ้น 0.77% และ Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 0.88% ขณะที่ Dow Jones Industrial Average ปรับตัวลง 0.55%

อย่างไรก็ตาม วันนี้สัญญาฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นทั่วโลกกลับปรับตัวลงแรง นักลงทุนซึ่งก่อนหน้านี้แทบไม่สนใจกับราคาน้ำมันที่สูงกว่า $100 ต่อบาร์เรล และตัวเลขเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง ดูเหมือนกำลังตั้งคำถามที่น่ากังวลว่า แรงปรับขึ้นของตลาดรอบนี้ไปไกลเกินไปหรือไม่

ดัชนี MSCI Asia Pacific ร่วงลงเกือบ 2% ขณะที่ KOSPI ของเกาหลีใต้ ซึ่งเป็นดัชนีสำคัญที่ใช้เป็นตัวชี้วัดการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI ดิ่งลงราว 5% ฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ลดลงประมาณ 0.8% และตลาดหุ้นยุโรปเปิดต่ำกว่าระดับก่อนหน้ามากกว่า 1% ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าต่อเนื่องเป็นวันที่ห้า ยืนยันบทบาทสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความปั่นป่วนในตะวันออกกลาง

น้ำมันยังคงเป็นปัจจัยกระตุ้นหลัก Brent ทะลุระดับ 107 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจากประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐระบุว่าสหรัฐไม่ได้มีเจตนาจะเปิดช่องแคบฮอร์มุซ แต่เพียงไม่กี่ชั่วโมงต่อมา เขาก็ปรับน้ำเสียงให้อ่อนลง โดยกล่าวว่าสหรัฐต้องการให้ช่องแคบดังกล่าวเปิดอยู่ สัญญาณที่ขัดแย้งกันยิ่งทำให้ความวิตกของตลาดทวีความรุนแรงขึ้น

ตลาดพันธบัตรตอบสนองอย่างรุนแรง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปี ปรับขึ้น 4 จุดเบส มาอยู่ที่ 4.06% แตะระดับสูงสุดในรอบ 14 เดือน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ก็เพิ่มขึ้น 4 จุดเบสเช่นกัน มาอยู่ที่ 4.53% ในญี่ปุ่น อัตราผลตอบแทน JGB อายุ 20 ปี ขยับขึ้นสู่ระดับ 3.61% ซึ่งไม่เคยเห็นมาตั้งแต่ปี 1996 อัตราผลตอบแทนทั่วโลกที่สูงขึ้นกำลังกดดันตลาดหุ้น โดยทำให้ต้นทุนทางการเงินแพงขึ้น และทำให้พันธบัตรมีความน่าสนใจมากขึ้นในเชิงเปรียบเทียบ

ตลาดได้ตัดความเป็นไปได้ของการลดดอกเบี้ยโดย Fed ในปีนี้ออกไปเกือบหมดแล้ว และเริ่มสะท้อนโอกาสที่แท้จริงของการขึ้นดอกเบี้ยภายในสิ้นปี เมื่อราคาน้ำมันอยู่เหนือ 100 ดอลลาร์ คำถามว่าตลาดหุ้นจะเพิกเฉยต่อความเสี่ยงเงินเฟ้อได้นานเพียงใด กำลังทวีความสำคัญมากขึ้น

การประชุมสุดยอด Trump–Xi สร้างความไม่แน่นอนมากกว่าความชัดเจน Xi กล่าวถึง “ความสัมพันธ์รูปแบบใหม่” และ “ผลลัพธ์มากมาย” แต่ยังไม่มีรายละเอียดที่เป็นรูปธรรม ความตึงเครียดเกี่ยวกับไต้หวันยังคงอยู่ และประเด็นอิหร่านดูเหมือนจะไม่ได้รับการจัดการในเชิงเนื้อหา — สร้างความผิดหวังให้กับนักลงทุนที่คาดหวังความคืบหน้าในการคลี่คลายสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลาง

สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ ทองคำร่วงลง 1.3% ลงมาต่ำกว่า 4,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ค่าเงินปอนด์อ่อนค่าติดต่อกันเป็นวันที่ห้า ท่ามกลางกระแสความปั่นป่วนทางการเมืองรอบตัวนายกรัฐมนตรี Starmer รอบใหม่

ในเชิงเทคนิค การวิเคราะห์ดัชนี S&P 500 ชี้ให้เห็นว่าภารกิจเร่งด่วนของฝั่งซื้อคือการฝ่าด่านแนวต้านที่ระดับ 7,474 ให้ได้ การทำเช่นนั้นจะเป็นการยืนยันโมเมนตัมขาขึ้นต่อเนื่องและเปิดทางไปยังระดับ 7,494 การยืนรักษาระดับเหนือ 7,518 ได้อย่างมั่นคงจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับสถานะของฝั่งซื้อ ในทางกลับกัน ฝั่งซื้อจำเป็นต้องป้องกันโซนระดับ 7,451 หากหลุดระดับดังกล่าวลงมา มีความเป็นไปได้สูงที่ดัชนีจะกลับลงไปทดสอบบริเวณ 7,427 และเปิดทางให้ถอยลงต่อสู่ระดับ 7,404