คู่สกุลเงิน EUR/USD กำลังอยู่ในจุดเปลี่ยนสำคัญอีกครั้ง หากสรุปประเด็นทางเทคนิคหลักแบบสั้น ๆ: คู่เงินนี้ได้กวาดสภาพคล่องฝั่งซื้อไปแล้วเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว กวาดสภาพคล่องฝั่งซื้ออีกครั้งในสัปดาห์นี้ เติมเต็มช่องว่างของ imbalance 11 ได้อย่างแม่นยำ และแม้เพียงการปรับตัวลงเล็กน้อยของราคา ก็เพียงพอที่จะยกเลิกแนวโน้มขาขึ้นปัจจุบันได้
ดังนั้น ในระยะอันใกล้นี้ต้องมีหนึ่งในสองอย่างเกิดขึ้น คือ: imbalance 11 ถูกทำให้ใช้การไม่ได้ (invalidated) ซึ่งจะนำไปสู่การกลับมาเดินหน้าของแนวโน้มขาขึ้น — ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่น่าจะดีกว่า หรือไม่ก็แนวโน้มขาขึ้นถูกทำลายลง ขณะนี้ทุกอย่างกำลังชี้ไปในทิศทางที่ว่าแนวโน้มขาขึ้นอาจถูกทำลาย เมื่อวานนี้ราคาแสดงปฏิกิริยาต่อ imbalance 11 อย่างชัดเจน ซึ่งหมายความว่าสัญญาณขาลงได้เกิดขึ้นแล้ว หากสัญญาณนี้นำไปสู่การปรับตัวลงอย่างน้อย 100 จุด แนวโน้มขาขึ้นอาจถูกทำลายได้ โอกาสเดียวที่เหลืออยู่สำหรับฝั่งซื้อ (bulls) คือการเกิดการกวาดสภาพคล่องเพิ่มเติม
ในมุมมองของผม หากไม่มีการยกระดับความขัดแย้งในตะวันออกกลางรอบใหม่ ดอลลาร์จะปรับตัวขึ้นต่อไปได้ยากมาก และฝั่งหมีเองก็คงลำบากที่จะเดินหน้ากดราคาอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ในตะวันออกกลาง—แม้จะไม่ลุกลามไปมากกว่านี้—ก็ไม่ได้มีสัญญาณว่าจะดีขึ้นเช่นกัน เมื่อวานนี้มีข่าวว่าอิหร่านโจมตีเรือน้ำมันหลายลำ ยืนยันเจตนาที่จะปิดกั้นการสัญจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซ
ตามธรรมชาติแล้ว Donald Trump อาจสั่งการโจมตีอิหร่านรอบใหม่ได้ทุกเมื่อ—แต่สิ่งนั้นจะเปลี่ยนอะไรได้มากแค่ไหน? ขีปนาวุธของสหรัฐอาจกำจัดผู้นำคนใหม่อย่าง Ali Khamenei ได้ แต่ในวันถัดมาก็มีโอกาสสูงที่ใครสักคนที่มีมุมมองต่อต้านสหรัฐไม่ต่างกันมากนักจะขึ้นมาแทน
สัปดาห์ที่แล้วตามที่คาดกันไว้ เกิด bearish imbalance 11 และในสัปดาห์นี้ราคาได้เคลื่อนไหวมาปรับสมดุลเรียบร้อย สัญญาณขายเกิดขึ้นค่อนข้างเร็ว ภายใต้แรงกดดันจากภูมิรัฐศาสตร์ ตอนนี้ฝั่งกระทิงคงเหลือแต่ความหวังกับการกวาดสภาพคล่อง (liquidity sweep) จากจุดต่ำสำคัญสามจุดล่าสุดที่ 1.1508, 1.1470 และ 1.1392 แต่หากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ไม่ดีขึ้น แม้แต่สิ่งนี้ก็อาจไม่เพียงพอที่จะช่วยฝั่งกระทิง
ภาพทางเทคนิคโดยรวมยังคงบ่งชี้ถึงความได้เปรียบของฝั่งกระทิง แนวโน้มขาขึ้นยังไม่ถูกทำลาย แต่ในเวลานี้ฝั่งผู้เล่นขาขึ้นยังไม่มีเหตุผลมากพอที่จะเปิดฉากบุกระลอกใหม่ สำหรับเงินยูโรจะปรับตัวแข็งค่าขึ้นได้ สงครามในอิหร่านจำเป็นต้องคลี่คลายลดระดับลง พร้อมกับให้ราคาน้ำมันและก๊าซยังคงปรับตัวลงต่อไป เพื่อเปิดสถานะซื้อใหม่ (long) เทรดเดอร์ต้องการแพทเทิร์นกระทิงชุดใหม่ หรืออย่างน้อยการกวาดสภาพคล่องจากสามคลื่นขาลงล่าสุด
ภาพข่าวในวันพุธถือว่าน่าสนใจพอสมควร แต่แทบไม่มีใครให้ความสนใจ รายงานเงินเฟ้อเยอรมนีไม่ได้ดึงดูดแรงสนใจจากเทรดเดอร์ ขณะที่รายงานเงินเฟ้อของสหรัฐมีผลกระทบบ้าง—แต่ส่งผลอยู่ได้เพียงช่วงสั้น ๆ เท่านั้น
ตลอดหลายเดือนที่ผ่านมา ฝั่งกระทิงมีเหตุผลมากพอที่จะเปิดเกมรุก และแม้แต่การเริ่มต้นของสงครามในตะวันออกกลางก็ยังไม่ได้ลดทอนปัจจัยเหล่านั้นลง ในเชิงโครงสร้างและภาพใหญ่ นโยบายของ Trump ที่เคยทำให้ดอลลาร์ร่วงแรงเมื่อปีที่แล้ว ยังไม่ได้เปลี่ยนไป ในระยะสั้น สกุลเงินดอลลาร์อาจได้แรงหนุนจากการที่นักลงทุนหลีกหนีความเสี่ยง แต่ปัจจัยนี้ไม่สามารถสนับสนุนดอลลาร์ได้ตลอดไป ขณะเดียวกัน ความขัดแย้งในอิหร่านก็ไม่ได้ลบล้างมุมมองแบบ dovish ต่อทิศทางนโยบายการเงินของ FOMC, สงครามการค้าระดับโลกของ Trump, ความอ่อนแอของตลาดแรงงานสหรัฐ, การปิดหน่วยงานรัฐ (government shutdown) สองครั้ง, การใช้กำลังทางทหารของสหรัฐ, แรงกดดันทางกฎหมายต่อ Jerome Powell, การชะลอตัวของการเติบโต GDP และปัจจัยลบอื่น ๆ ที่ไม่เป็นผลดีต่อสหรัฐ
ผมยังคงไม่เชื่อในแนวโน้มขาลงของดอลลาร์ ดอลลาร์ได้รับแรงหนุนจากตลาดในเชิงชั่วคราว แต่ยังไม่แน่ว่าสถานการณ์นี้จะยืนได้นาน เส้นสีน้ำเงินแสดงระดับราคาที่หากหลุดลงไปแล้ว สามารถมองได้ว่าแนวโน้มขาขึ้นเสร็จสิ้น ฝั่งหมีจำเป็นต้องกดตลาดลงไปราว 120 จุดจึงจะไปถึงระดับนั้น และถึงแม้จะทำสำเร็จ ผมก็ยังคงลังเลที่จะมองว่าแนวโน้มขาลงที่ยั่งยืนได้ก่อตัวแล้ว ในมุมมองของผม การร่วงแรงของคู่เงินในระยะนี้เกิดจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์แทบจะล้วน ๆ เมื่อปัจจัยนี้หมดไปแล้ว ฝั่งหมีจะเหลืออะไรเป็นฐานในการเดินหน้าบุกต่อ?
ปฏิทินข่าวสำหรับสหรัฐและยูโรโซน
สหรัฐอเมริกา
- Building Permits (12:30 UTC)
- Housing Starts (12:30 UTC)
- Initial Jobless Claims (12:30 UTC)
ในวันที่ 12 มีนาคม ปฏิทินเศรษฐกิจมีรายการข้อมูลสามรายการ ซึ่งไม่มีรายการใดถูกจัดว่าเป็นตัวเลขสำคัญ ผลกระทบของข่าวต่อจิตวิทยาตลาดในวันพฤหัสบดีจึงอาจจำกัดอยู่ในวงแคบ
แนวโน้ม EUR/USD และคำแนะนำสำหรับเทรดเดอร์
ในมุมมองของผม คู่เงินนี้ยังอยู่ในช่วงการก่อตัวของแนวโน้มขาขึ้น พื้นหลังข่าวได้เปลี่ยนทิศอย่างชัดเจนเมื่อประมาณสัปดาห์ก่อน แต่ตัวแนวโน้มเองยังไม่ถูกทำลาย ดังนั้น ในระยะใกล้เทรดเดอร์จะต้องรอสัญญาณและแพทเทิร์นใหม่ ๆ เพื่อใช้ประกอบการคาดการณ์ระยะสั้น
หากมีสัญญาณขาลงเกิดขึ้น (ซึ่งมีโอกาสมากกว่า) สิ่งสำคัญคือต้องไม่ลืมว่าแนวโน้มหลักยังเป็นขาขึ้น และปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์มักไม่ส่งผลในระยะยาว หากมีสัญญาณขาขึ้นปรากฏ (ซึ่งถือว่าน่าพอใจกว่ามาก) เทรดเดอร์ก็จะมีโอกาสเปิดสถานะซื้อใหม่ที่ไม่ขัดแย้งกับแนวโน้มหลัก
สัปดาห์นี้มีสัญญาณขายเกิดขึ้นแล้ว แต่การที่ราคายังอยู่ใกล้กับสามสวิงสำคัญ ทำให้ผมยังคงลังเลกับสัญญาณนี้
