รูปแบบคลื่นบนกราฟ 4 ชั่วโมงของคู่เงิน EUR/USD ดูมีลักษณะไม่น่าพอใจมากขึ้นเล็กน้อย แต่ยังไม่ถึงขั้นน่ากังวลมากนัก ยังไม่มีเหตุผลที่จะพูดถึงการยกเลิกแนวโน้มขาขึ้นที่เริ่มต้นมาตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้ว มีเพียงโครงสร้างคลื่นภายในที่มีการปรับเปลี่ยนเป็นระยะๆ เท่านั้น ในมุมมองของผม คู่นี้ได้จบการสร้างคลื่นหลักหมายเลข 4 แล้ว (กราฟล่าง) หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง คลื่นที่ 5 ก็ได้เริ่มต้นขึ้นแล้วและกำลังพัฒนาต่อไป ซึ่งมีโอกาสยืดตัวขึ้นไปได้ค่อนข้างมาก โดยมีเป้าหมายได้ถึงบริเวณระดับ 1.2500

โครงสร้างภายในของคลื่นที่คาดว่าเป็นคลื่น 5 ยังไม่ชัดเจนนัก (กราฟบน) ลำดับคลื่นขาขึ้นไม่สามารถนับเป็นคลื่นแบบ impulsive ได้ เนื่องจากมีคลื่นปรับฐานที่แข็งแรงค่อนข้างมาก ดังนั้นในระยะนี้จึงตีความว่าเป็นโครงสร้างแบบ a-b-c-d-e อย่างไรก็ตาม หากคลื่น 5 กลายเป็นคลื่นที่ยืดตัว โครงสร้างภายในก็จะซับซ้อนมากขึ้นตามไปด้วย และหากเป็นเช่นนั้น การระบุคลื่น (wave labeling) ก็มีแนวโน้มที่จะต้องมีการปรับแก้เพิ่มเติม ไม่ว่าอย่างไร ผมยังคงคาดการณ์การปรับตัวขึ้นต่อของ EUR/USD แม้ว่าตลาดอาจสร้างคลื่นปรับฐานหนึ่งหรือหลายคลื่นในช่วงไม่กี่วันข้างหน้านี้ก็ตาม

EUR/USD อ่อนค่าลง 25 จุดพื้นฐานในวันพุธ จะกล่าวว่าค่าเงินยูโร “รอดตัว” ด้วยการขาดทุนเพียงเล็กน้อยก็ได้ แต่สถานการณ์อาจแย่ลงได้เมื่อถึงสิ้นวัน ช่วงเปิดทำการของตลาดสหรัฐฯ นักลงทุนได้รับข้อมูลที่รอคอยมาตั้งแต่ต้นสัปดาห์ที่แล้ว รายงานสำคัญสองฉบับนี้ถูกคาดหวังว่าจะเป็นตัวกำหนดทิศทางของดอลลาร์และ EUR/USD ในระยะใกล้ รวมทั้งตอบคำถามว่า Fed มีแนวโน้มจะผ่อนคลายนโยบายการเงินในอนาคตอันใกล้หรือไม่ ซึ่งต้องกล่าวว่าตัวเลขที่ออกมาให้คำตอบที่ชัดเจนพอสมควร

แม้รายงาน ADP จะออกมาอ่อนแอมาก แต่ตัวเลข Nonfarm Payrolls กลับแสดงการจ้างงานใหม่ 130,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้อย่างมีนัยสำคัญ ขณะเดียวกัน อัตราการว่างงานก็ลดลงสู่ระดับ 4.3% ซึ่งเป็นผลลัพธ์ที่ไม่คาดคิดเช่นกัน ดังนั้น สองในสามรายงานที่สำคัญที่สุดของสัปดาห์นี้จึงออกมาเข้าข้างผู้เล่นฝั่งซื้อดอลลาร์และสนับสนุนความแข็งแกร่งของสกุลเงินสหรัฐฯ

หากดูจากปฏิกิริยาของตลาดในชั่วโมงแรกๆ หลังการประกาศตัวเลข อาจดูเหมือนว่าดอลลาร์ยังไม่ได้รับแรงหนุนมากนัก เราเห็นแรงซื้อดอลลาร์ก็จริง แต่การแข็งค่าครั้งนี้อาจสิ้นสุดลงได้อย่างรวดเร็ว ในมุมมองของผม การฟื้นตัวของตลาดแรงงานสหรัฐฯ เป็นปัจจัยสำคัญที่เพียงแค่ช่วยหักล้างความกังวลเรื่องการผ่อนคลายนโยบายของ Fed ในระยะสั้นเท่านั้น จากข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch ก่อนการประกาศตัวเลขเหล่านี้ ตลาดก็ยังไม่ได้คาดหวังการปรับลดดอกเบี้ยอย่างน้อยจนกว่าจะเข้าสู่ช่วงฤดูร้อนอยู่แล้ว ดังนั้น แม้ว่าการฟื้นตัวในตลาดแรงงานจะเป็นเรื่องเชิงบวก แต่ข้อมูลในวันนี้ก็ยังไม่ได้เปลี่ยนภาพรวมของสถานการณ์ไปอย่างมีนัยสำคัญ

ข้อสรุปทั่วไป

จากการวิเคราะห์คู่เงิน EUR/USD ผมสรุปได้ว่าคู่นี้ยังคงอยู่ในช่วงการก่อตัวของแนวโน้มขาขึ้น นโยบายของ Donald Trump และนโยบายการเงินของ Fed ยังคงเป็นปัจจัยระยะยาวที่มีน้ำหนักกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ เป้าหมายของแนวโน้มในช่วงปัจจุบันอาจขยายตัวขึ้นไปได้ถึงระดับ 1.2500 สำหรับตอนนี้ ผมมองว่าเครื่องมือนี้ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในคลื่นขนาดใหญ่ลำดับที่ 5 ดังนั้นจึงคาดการณ์การปรับตัวขึ้นของราคาในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 อย่างไรก็ตาม ในระยะสั้น ผมคาดว่าจะเกิดคลื่นขาลง (หรือชุดของคลื่นขาลง) เนื่องจากโครงสร้างแบบ a-b-c-d-e นั้นดูสมบูรณ์แล้ว ในอนาคตอันใกล้ เทรดเดอร์อาจมองหาบริเวณและระดับสำหรับเปิดสถานะซื้อใหม่ โดยมีเป้าหมายบริเวณ 1.2195 และ 1.2367 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci 161.8% และ 200.0%

บนกรอบเวลาเล็กลงจะมองเห็นช่วงแนวโน้มขาขึ้นทั้งหมดได้อย่างชัดเจน โครงสร้างคลื่นไม่ได้เป็นแบบมาตรฐานทั้งหมด เนื่องจากคลื่นปรับฐานมีขนาดแตกต่างกัน เช่น คลื่นลำดับที่ 2 ในระดับที่สูงกว่า กลับมีขนาดเล็กกว่าคลื่นลำดับที่ 2 ภายในคลื่นลำดับที่ 3 อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างลักษณะนี้ก็เกิดขึ้นได้ ผมขอย้ำผู้อ่านว่า วิธีที่ดีที่สุดคือมองหาโครงสร้างที่ชัดเจนบนกราฟ มากกว่าการพยายามติดป้ายกำกับคลื่นทุกระลอกอย่างเคร่งครัด ณ ตอนนี้ โครงสร้างคลื่นขาขึ้นไม่ได้สร้างข้อสงสัยใด ๆ

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:

1. โครงสร้างคลื่นควรมีความเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนมักเทรดยากและเปลี่ยนแปลงบ่อย
2. หากไม่มีความมั่นใจในสภาวะตลาด ควรหลีกเลี่ยงการเข้าเทรด
3. ความมั่นใจแบบ “แน่นอน 100%” เรื่องทิศทางนั้นไม่มีอยู่จริง ควรใช้คำสั่ง Stop Loss ป้องกันความเสี่ยงเสมอ
4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสมผสานเข้ากับการวิเคราะห์รูปแบบอื่นและกลยุทธ์การเทรดอื่น ๆ ได้