*) ดูเพิ่มเติมได้ที่: InstaForex Trading Indicators for USDX
ในช่วงเริ่มต้นของสัปดาห์ใหม่ ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้รับแรงกดดันเนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นและความเสี่ยงด้านภาษีที่สูงขึ้น สัญญาฟิวเจอร์สดัชนีดอลลาร์กำลังซื้อขายใกล้ระดับที่สอดคล้องกับแนวรับระยะปานกลางที่สำคัญ EMA144 (บนกราฟรายวันของ USDX) ในช่วงครึ่งแรกของวันจันทร์ โดยเปิดการซื้อขายด้วยการดิ่งลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และสหภาพยุโรปที่เข้มข้นขึ้น
ดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐฯ ก็กำลังแสดงการอ่อนตัวตามแนวโน้มเชิงแก้ไขและเป็นสัญญาณถึงความเป็นไปได้ที่จะปิดตลาดสัปดาห์ที่กำลังจะมาถึงในแดนลบ แหล่งที่มากดดันหลักอยู่ที่ความเสี่ยงใหม่ๆ จากนโยบายภาษีที่เกิดขึ้นหลังจากถ้อยแถลงของประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald Trump รวมถึงความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐฯ กับประเทศในสหภาพยุโรป ตามที่ระบุไว้ในบทวิจารณ์ของเราในวันนี้ "S&P 500: current snapshot and outlook." ตลาดกำลังแสดงความระมัดระวังมากขึ้น: นักลงทุนกำลังประเมินผลกระทบจากความเป็นไปได้ของสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และสหภาพยุโรป พร้อมกับแนวโน้มที่จะมีการเปลี่ยนแปลงในนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ
นโยบายภาษีของสหรัฐฯ และแรงกดดันต่อ USD
ปัจจัยลบที่สำคัญสำหรับดอลลาร์คือนโยบายของประธานาธิบดี Donald Trump ที่ประกาศเมื่อเร็วๆ นี้ ตั้งแต่วันที่ 1 กุมภาพันธ์ มีการวางแผนเก็บภาษี 10% กับสินค้าจาก 8 ประเทศยุโรปรวมทั้งเยอรมนี ฝรั่งเศส สหราชอาณาจักร และประเทศแถบสแกนดิเนเวีย ตั้งแต่วันที่ 1 มิถุนายน อัตราภาษีอาจเพิ่มเป็น 25% หากสหรัฐฯ และคู่สัญญาไม่สามารถบรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับประเด็นกรีนแลนด์ได้
ในทางตอบโต้ สหภาพยุโรปได้เตรียมแพ็คเกจของมาตรการโต้ตอบศักยภาพมูลค่าสูงสุดถึง €93 พันล้านยูโร มีการเพิ่มการหารือเกี่ยวกับการใช้เครื่องมือการค้าต่อต้านการบังคับ และพิจารณาก้าวการจัดภาษีเกี่ยวกับสินค้าให้สอดคล้องกับสหรัฐฯ
ตลาดมองเห็นสถานการณ์เหล่านี้เสี่ยงเป็นความขัดแย้งทางการค้าที่เพิ่มขึ้น ซึ่งจะส่งผลกดดันต่อดอลลาร์และลดความน่าสนใจในฐานะสินทรัพย์สำรองในระยะสั้น
ภูมิรัฐศาสตร์และปัจจัย NATO
แรงกดดันเพิ่มเติมเกิดจากบริบททางการเมือง:
- การอภิปรายเกี่ยวกับภัยคุกคามจากการแตกร้าวภายใน NATO,
- ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และพันธมิตรสำคัญ,
- แนวทางการทูตที่กระตือรือร้นในที่ประชุมเศรษฐกิจโลกที่เมืองดาวอส.
ปัจจัยเหล่านี้เพิ่มความไม่แน่นอนและสนับสนุนการย้ายทุนออกจากดอลลาร์ไปยังสินทรัพย์ที่มีความมั่นคงทางเศรษฐกิจเป็นที่หลบภัยทดแทน, โดยเฉพาะอย่างยิ่งโลหะมีค่า ที่ทำสถิติสูงสุดใหม่ในวันนี้ พร้อมกับฟรังก์สวิส
แนวโน้มของธนาคารกลางสหรัฐฯ: ความไม่แน่นอนใหม่
นอกเหนือจากความเสี่ยงทางการค้า ดอลลาร์ยังได้รับแรงกดดันจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผู้นำในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐฯ สัปดาห์นี้คาดว่าจะมีการประกาศรายชื่อผู้ที่จะเข้ามาทำหน้าที่แทน Jerome Powell ที่กำลังตกเป็นข่าว ว่ามี Kevin Warsh อดีตผู้ว่าการรัฐ และที่ปรึกษา Donald Trump ชื่อ Kevin Hassett
ตลาดตีความการเปลี่ยนแปลงที่เป็นไปได้นี้ในฐานะสัญญาณของนโยบายที่มีแนวโน้มเป็นแบบผ่อนคลายมากขึ้น รองรับการเรียกร้องของรัฐบาลให้ลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการเติบโต ความคาดหวังเหล่านั้นจำกัดโอกาสในการเติบโตของดอลลาร์
ในขณะเดียวกัน การแถลงการณ์ของ Trump ที่ว่าเขาไม่ตั้งใจจะปลด Powell ก่อนกำหนดได้เพิ่มความเสถียรภาพในระยะสั้น ช่วยป้องกันการตกต่ำลึกของค่าเงิน
ดังนั้น ดอลลาร์จึงอยู่ในภาวะขวางคอ ขณะที่วิกฤตภูมิรัฐศาสตร์สามารถช่วยสนับสนุนดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์หลบภัยชั่วคราวได้ ในทางตรงกันข้าม ผลกระทบของวิกฤตที่มีต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ และการเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ เป็นแรงผลักดันที่ก่อให้เกิดความอ่อนแอ
สิ่งนี้สร้างภาพพื้นฐานที่หลากหลายสำหรับดอลลาร์: ความคาดหวังในการผ่อนคลายนโยบายกดดันให้ดอลลาร์อ่อนค่า ในขณะที่การไม่มีการดำเนินการของธนาคารกลางโดยทันที ควบคุมการลดลงที่ลึกกว่า
การวิเคราะห์ทางเทคนิคและรูปแบบการเคลื่อนไหว
ดัชนี USDX กำลังทดสอบแนวรับระดับกลางที่สำคัญที่ 99.13 (EMA144 บนกราฟรายวัน) การรักษาโซนระหว่าง 99.13–98.97 (EMA200 บนกราฟรายชั่วโมง) มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับฝั่งกระทิง
สถานการณ์หลัก (เชิงลบ) หากข่าวเชิงลบเกี่ยวกับสงครามการค้าครอบงำและมีข่าวลือเกี่ยวกับผู้สมัครตำแหน่งประธานเฟดเชิง "ผ่อนคลาย" มีความเป็นไปได้สูงที่จะเกิดการทะลุโซนแนวรับที่ 99.13–98.97 และเคลื่อนไหวไปสู่เป้าหมายถัดไปในพื้นที่ 98.82 (EMA50 บนกราฟรายวัน) – 98.78 (EMA200 บนกราฟ 4 ชั่วโมง)
แนวต้านอยู่ในโซน 99.58 (EMA200 บนกราฟรายวัน) - 99.90 (EMA50 บนกราฟรายสัปดาห์) บทป้องกัน (เป็นกลาง?บวก) บทป้องกันนี้อาจเกิดขึ้นได้ในกรณีที่มีการลดความรุนแรงในวาทะระหว่างสหรัฐฯ และสหภาพยุโรปอย่างรวดเร็ว หรือมีการแต่งตั้งประธาน Fed ที่ถูกมองว่าเป็น "เหยี่ยว" ต่อภาวะเงินเฟ้อ สิ่งนี้จะช่วยให้ดอลลาร์สามารถฟื้นตัวจากการสูญเสียบางส่วนและทรงตัวใกล้ระดับ 99.58
สถานการณ์การขยายความรุนแรง (ความผันผวนสูง). การประกาศการตอบโต้ด้วยภาษีของสหภาพยุโรปและการเริ่มต้นการกระทำทางการค้าอย่างจริงจังจะนำไปสู่ช่วงเวลาของความไม่แน่นอนอย่างรุนแรง ดอลลาร์จะผันผวนในช่วงกว้าง โดยตอบสนองสลับกับกระแสมองหาที่หลบภัยและข้อมูลเกี่ยวกับผลกระทบด้านลบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ
โครงสร้างปัจจุบันบ่งชี้ถึงการอ่อนแอลงของโมเมนตัมของดอลลาร์ แต่ยังไม่มีการยืนยันการเปลี่ยนแปลงแนวโน้ม
บทสรุป
ดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่ในจุดแบ่งทางเลือก ซึ่งได้รับผลกระทบจากปัจจัยทางการเมืองและภูมิศาสตร์เศรษฐกิจที่ดันข้อมูลเศรษฐมหภาคไปเป็นในระดับรอง นโยบายภาษี ความสัมพันธ์กับสหภาพยุโรป และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความเป็นผู้นำของ Fed ในอนาคตสร้างฉากหลังที่ซับซ้อนและย้อนแย้ง
ภัยคุกคามของสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ-ยุโรปสร้างสถานการณ์ที่ขัดแย้งซึ่งเงินตราของประเทศที่เริ่มก้าวอาจได้รับผลกระทบทางลบจากผลพวงของมัน.
ปัจจัยสำคัญที่ควรจับตามองในสัปดาห์นี้:
- ปฏิกิริยาของสหภาพยุโรป: การประกาศใช้มาตรการตอบโต้.
- คำกล่าวของ Trump ที่ Davos ในวันพุธและการตอบสนองจากผู้นำยุโรป.
- การประกาศผู้ได้รับการเสนอชื่อเป็นประธาน Fed — ตัวขับเคลื่อนหลักภายในประเทศ.
ในระยะใกล้ ความเสี่ยงมีแนวโน้มไปยังการอ่อนตัวปานกลางต่อไปของดอลลาร์ จนกว่าความตึงเครียดในความสัมพันธ์ข้ามมหาสมุทรแอตแลนติกจะผ่อนคลาย หรือมีการแต่งตั้งผู้สมัครที่สนับสนุนดอลลาร์อย่างชัดเจน กล่าวคือ ตำแหน่งระยะกลางของดอลลาร์จะขึ้นอยู่กับความสามารถของสหรัฐฯ ในการทำให้ความสัมพันธ์ระหว่างประเทศมีเสถียรภาพและสร้างความมั่นใจในนโยบายการเงิน.
นักลงทุนควรเตรียมตัวสำหรับช่วงเวลาของความผันผวนที่เพิ่มขึ้นและการเคลื่อนไหวที่ขับเคลื่อนโดยการเมืองในตลาด FX.
