S&P 500

รายงานวันที่ 17.04

ตลาดสหรัฐ: พาวเวลเตือนถึงการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ หุ้นตก

ดัชนีหลักของสหรัฐในวันพุธ: Dow -1.7%, NASDAQ -3.1%, S&P 500 -2.2% ซึ่ง S&P 500 ปิดที่ 5,275 ในช่วง 5100–5800

จุดสำคัญ:

ประธานของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ได้กล่าวสุนทรพจน์ใหญ่ทางเศรษฐกิจเมื่อวันพุธ ซึ่งเป็นครั้งแรกตั้งแต่ตลาดได้รับผลกระทบจากประกาศกำแพงภาษีที่ครอบคลุมการค้าระหว่างประเทศของสหรัฐทั้งหมดโดยประธานาธิบดีทรัมป์และความผันผวนของตลาดที่ตามมาอย่างไม่สามารถคาดเดาได้

พาวเวลเตือนว่าเศรษฐกิจสหรัฐมีแนวโน้มที่จะเผชิญกับทั้งภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและการเจริญเติบโตที่ชะลอตัวมันเป็นการรวมกันที่สร้างหนทางที่ยากที่สุดสำหรับธนาคารกลาง รวมถึง Fed เขากล่าวว่า Fed อาจต้องเผชิญกับการตัดสินใจที่ยากมากในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

อย่างไรก็ตาม พาวเวลยังระบุว่าเขาเชื่อว่าตลาดพันธบัตรและตลาดหุ้นยังคงทำงานได้ดี และความผันผวนของราคาสินทรัพย์สะท้อนถึงการปรับตัวของนักลงทุนต่อสภาพแวดล้อมใหม่

ท้ายที่สุด พาวเวลกล่าวว่า Fed ปัจจุบันมีความสะดวกสบายและจะปฏิบัติตามแนวทางรอดูหรือไม่กล่าวอีกนัยหนึ่งคือไม่มีการเปลี่ยนนโยบายที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในอนาคตใกล้นี้ ยกเว้นว่ามุมมองทางเศรษฐกิจจะเปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก

สรุปการซื้อขายวันพุธที่ 16 เมษายน:

หุ้นลดลงอย่างมากจากการขายหนัก ทำให้ดัชนีหลักทั้งหมดลดลง

S&P 500 ลดลง 2.2%, Nasdaq Composite สูญเสีย 3.1%, และ Dow Jones Industrial Average ลดลง 1.7%

ความรู้สึกเชิงลบที่เกิดขึ้นตลอดทั้งเซสชั่นหลังจากการประกาศของ NVIDIA (NVDA 104.49, -7.71, -6.9%) ว่าคาดว่าจะมีค่าใช้จ่ายสูงถึง $5.5 พันล้านใน Q1 เนื่องจากการจำกัดการส่งออกไปจีน

AMD (AMD 88.29, -7.00, -7.4%) ก็ได้คาดการณ์ว่าจะประสบกับผลกระทบ $800 ล้านจากอัตราภาษีเช่นกัน

การขายเร่งขึ้นในช่วงบ่ายหลังจากคำกล่าวของพาวเวลในงานที่ชิคาโก ซึ่งเขากล่าวว่าเขาไม่คาดหวังว่า Fed จะทำความก้าวหน้าในพันธกิจคู่ในปีนี้ และกล่าวอย่างชัดเจนว่าคงไม่มี “Fed put” ที่จะสนับสนุนตลาด

ข้อมูลเศรษฐกิจในวันพุธเช้าก็มีส่วนส่งเสริมบรรยากาศแนวโน้มเชิงลบแม้มีรายงานการขายปลีกที่แข็งแกร่ง

ยอดขายปลีกในเดือนมีนาคมเพิ่มขึ้น 1.4% ต่อเดือน (คาดการณ์: 1.3%) หลังจากเพิ่มเพียง 0.2% ในเดือนกุมภาพันธ์

ยอดขายไม่รวมยานยนต์เดือนต่อเดือนเพิ่มขึ้น 0.5% (คาดการณ์: 0.2%) หลังจากการปรับปรุงในเดือนกุมภาพันธ์ขึ้นเป็น 0.7% (จาก 0.3%)

การวิเคราะห์ที่สำคัญคือยอดขายที่แข็งแกร่งในเดือนที่แล้วอาจสะท้อนถึงความต้องการที่ขนล่วงหน้าเนื่องจากมาตรการทางภาษีและอาจจะไม่ยั่งยืน

กลุ่มทุนขนาดใหญ่และหุ้นเซมิคอนดักเตอร์นำการลดลงท่ามกลางความไม่แน่นอนของภาษีและความกังวลเกี่ยวกับการเจริญเติบโตที่เกี่ยวข้อง Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) ลดลง 3.3%, ในขณะที่ PHLX Semiconductor Index (SOX) ลดลง 4.1% ภาคเทคโนโลยีบันทึกการลดที่มากที่สุดที่ 3.9% กลุ่มที่แย่ที่สุดรองลงมาคือภาคผู้บริโภคสาธารณะ (-2.7%) และบริการการสื่อสาร (-2.5%)

ปีจนถึงปัจจุบัน:

Dow Jones Industrial Average: -6.8%

S&P 500: -10.3%

S&P Midcap 400: -12.8%

Nasdaq Composite: -15.6%

Russell 2000: -16.4%

สรุปข้อมูลเศรษฐกิจ:

ดัชนีการขอสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยรายสัปดาห์ของ MBA: -8.5%; ก่อนหน้านั้น: 20.0%

ยอดขายปลีกในเดือนมีนาคม: 1.4% (คาดการณ์: 1.3%); ก่อนหน้านั้น: 0.2%

ยอดขายปลีกไม่รวมยานยนต์ในเดือนมีนาคม: 0.5% (คาดการณ์: 0.2%); ก่อนหน้านั้นปรับจาก 0.3% เป็น 0.7%

ความซับซ้อนและตัวดูในรายงานคือยอดขายที่แข็งแกร่งนั้นส่วนใหญ่เกิดจากการขนล่วงหน้าก่อนมาตรการภาษี ซึ่งหมายความว่าแรงงผลักดันอาจไม่ยั่งยืน

ในการสนองกลับคือยอดขายของหวานและเครื่องดื่มสูงขึ้น 1.8% ในเดือนมีนาคมหลังจากลดลง 0.8% ในเดือนกุมภาพันธ์

การผลิตอุตสาหกรรมในเดือนมีนาคม: -0.3% (คาดการณ์: -0.3%); ก่อนหน้านั้นปรับจาก 0.7% เป็น 0.8%

อัตราการใช้กำลังการผลิตในเดือนมีนาคม: 77.8% (คาดการณ์: 77.9%); ก่อนหน้านั้น: 78.2%

ผลสำคัญจากรายงานนี้คือการลดลงอย่างรวดเร็วในการผลิตพลังงานถูกบดบังโดยการเพิ่มขึ้นในการผลิตและการทำเหมือง แสดงให้เห็นว่าการลดลงทั้งหมดไม่ได้น่ากังวลเท่าที่เห็น

สินค้าคงเหลือทางธุรกิจในเดือนกุมภาพันธ์: 0.2% (คาดการณ์: 0.3%); ก่อนหน้านั้น: 0.3%

ดัชนีตลาดที่อยู่อาศัยของ NAHB สำหรับเดือนเมษายน: 40 (คาดการณ์: 39); ก่อนหน้านั้น: 39

ปฏิทินเศรษฐกิจในวันพฤหัสบดีรวมถึง:

8:30 ET: การเริ่มก่อสร้างในเดือนมีนาคม (คาดการณ์: 1.418 ล้าน; ก่อนหน้านี้: 1.501 ล้าน),

ใบอนุญาตก่อสร้าง (คาดการณ์: 1.455 ล้าน; ก่อนหน้านี้: 1.456 ล้าน),

การขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นรายสัปดาห์ (คาดการณ์: 225,000; ก่อนหน้านี้: 223,000),

การขอรับต่อเนื่อง (ก่อนหน้านี้: 1.850 ล้าน),

สำรวจเศรษฐกิจฟิลาเดลเฟียเดือนเมษายน (คาดการณ์: 10.0; ก่อนหน้านี้: 12.5)

10:30 ET: รายงานข้าวธรรมชาติประจำสัปดาห์ (ก่อนหน้านั้น: +57 พันล้านลูกบาศก์ฟุต)

พลังงาน: น้ำมันดิบเบรนท์ที่ $66.20 น้ำมันปรับตัวขึ้นอย่างเห็นได้ชัดประมาณ $1.50 ในวันซึ่งเป็นผลมาจากความกังวลที่ลดลงเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจโลก

ทองคำมีราคาสูงอยู่ใกล้ $3,320 และแสดงการลดลงเพียงเล็กน้อย—ทองคำควรถือและมีความเป็นไปได้ที่จะซื้อเพิ่มในการแก้ไขระดับวันอย่างมาก

ในวันพฤหัสบดี ECB จะประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าจะลดลง 0.25%

สรุป:

ควรให้ความสนใจกับรายงานการขายปลีกที่แข็งแกร่งของสหรัฐ แม้ว่าโดยทั่วไปคิดว่าการเพิ่มขึ้นเป็นเพียงการขนล่วงหน้าก่อนการจัดภาษีของทรัมป์ตามที่พาวเวลยอมรับเมื่อวานนี้ แม้แต่ Fed เองก็ไม่ได้คาดคิดถึงการเพิ่มขึ้นที่ก้าวร้าวเช่นนั้น

ดังนั้นเศรษฐกิจสหรัฐยังคงรักษาความแข็งแกร่งหลักที่อำนาจการใช้จ่ายของผู้บริโภคยังคงอยู่

ดังนั้นอย่างน้อยที่สุดทางขึ้นสู่จุดสูงสุดของปี การฟื้นตัวใหม่อยู่ในตาราง

เรายังคงถือที่ตำแหน่งซื้อในการล่มและบางส่วนยินดีซื้อมากกว่าในระดับปัจจุบัน

การวิเคราะห์เพิ่มเติมจาก Mikhail Makarov กำลังมาถึง

https://www.instaforthtex.com/ru/forex_analysis/?x=mmakarov

https://www.ifxcap.com/ru/forex_analysis/?x=mmakarov