Top.Mail.Ru
empty
16.09.2020 04:15 PM
Outlook for gold ahead of Fed's meeting

Good afternoon, dear colleagues. On Wednesday, September 16, the US Fed will announce its decision on the monetary policy that will determine the dynamics of financial markets at least until the end of this year, and possibly for a longer period of time. After the summary is published, Federal Reserve Chairman Jerome Powell will hold a press conference, during which he will explain the essence of new decisions, comment on the forecasts and opinions of the Committee members on the development of the economic situation in the United States, and answer questions asked by journalists. The Open Market Committee meeting is always an element of surprise. However, it is already possible to assume with a high degree of probability what decisions will be made and what time the Fed's chair will choose in his comments.

During the COVID-19 pandemic, the US economy has faced an unprecedented number of challenges. The number of virus cases is approaching 7 million. People who died from the virus totaled more than 200 thousand. In July, a daily increase of confirmed cases was over 70 thousand. In September, the indicator significantly dropped. For example, on September 15, the US reported on 36,447 new cases that is still well above the reading of the first wave.Picture 1: US new COVID-19 cases

This image is no longer relevant

Picture 1: US new COVID-19 cases

Let's take a look at the economic damage made by the coronavirus pandemic. During the first two months of the recession, the US economy lost 22 million jobs that accounts for about 15% of the US participation rate. Later, the unemployment rate dropped by 8.4%, but it still twice exceeds the pre-crisis level.

The US fiscal year ends in two weeks, on October 1, with the soaring budget deficit. Official figures show a deficit of $3 trillion, whereas according to unofficial data, the budget deficit exceeded $4 trillion. The deficit is really large as spending exceeds $6 trillion, and half of these expenses are covered by new borrowing. This year, the US GDP will barely exceed $20 trillion, so the budget deficit to GDP will be at least 15%, which has not been seen since the Second World War.

Under these circumstances, the main creditor of the US government is the Federal Reserve System, which has more than 4.4 trillion in Treasury bonds and bills on its balance sheet. At the same time, despite some improvement in economic indicators, the economic recovery is slower than expected. Most of the $2.3 trillion in state aid has already been spent, and new programs are lost in the corridors of Congress and the US presidential administration and cannot be accepted. At the same time, Powell and other Fed's officials have repeatedly stated that the damage from the coronavirus pandemic will be difficult to overcome without new support measures.

In this regard, we can assume several obvious steps that the Fed may take. Most likely, we will talk about new benchmarks for inflation expectations and maintaining rates at zero values until 2023. In addition, the press conference may specify additional measures to support small and medium-sized businesses, as well as the use of the bond purchase program even when the recession ends.

In the face of a rapid increase in the US dollar mass, low interest rates, loans secured by collateral of low quality, as well as the lack of accumulation tools, the stock market and gold are likely to continue to grow. In fact, the Fed will not be able to move to a neutral monetary policy right now. This will cause the stock market collapse. Americans have always been sensitive to the decline in the value of their assets, and now even more. Of course, a 10% drop will not particularly bother anyone and will be used to buy at more favorable prices, but this is only possible under favorable monetary conditions, which, in my opinion, will be announced today by the US Federal Open Market Committee.

However, the gold market situation has a number of fundamental differences from the situation on the stock market. While private investors from Asia and Russia prefer to invest in physical gold, investors from the United States and European countries invest in various exchange traded funds - ETFs, which are the main source of demand for the precious metal at the moment.

Demand for investment in gold using ETFs is breaking records this year (figure 2). These instruments have never been so popular, and their accumulated total volume of gold exceeded 3,824 tons. At the same time, the volume of gold consumed for technological purposes, coins, bars and by the jewelry industry has fallen sharply this year. In fact, the main drivers of the gold price now are ETFs that invest in gold as well as central banks. According to the US Fed's, the value of gold will increase in the long term, at least in the coming years.

This image is no longer relevant

Picture 2: Monthly flows into gold-backed exchange traded funds

There is another very interesting feature in the modern dynamics of gold. For many years, the Commitments of Traders Report (COT) has played an invaluable role in making forecasts. However, in the past six months, the increase in the cost of maintaining a position on the COMEX - CME exchange has led to the fact that traders from the Money Manager group, who are the main buyers, have been reducing their long positions since March of this year. During this time, the price of gold increased from 1,670 to the value of 1,960 dollars, and the total positions of the Money Manager group decreased from 269 to 155 thousand buy contracts. In other words, against the background of rising prices, speculators left the market, which is very unusual. This reduces the value of the COT report for predicting the direction of the gold price in the short and medium term. Speculators ' activity may have been affected by the cost of maintaining a futures position, but those who use this report should consider this point.

Now many investors and traders are wondering whether gold will be cheaper and whether it is worth buying it now. In my opinion, from a technical point of view, now is a good time to buy gold. Gold is in an increasing long-term, medium-term and short-term trend. The consolidation that we could see during July-August is a support for the price, which may soon take an attempt to test the resistance zone of $2,070 - $2,100. At the bottom, there are supports at $1,910 and $1,800, which can be followed by a stop order if the target is 2,100, 2,300 and 2,500 (Picture 3)

This image is no longer relevant

Picture 3: Technical analysis of Gold

From both technical and fundamental points of view, an increase in the price of gold is too obvious. Many years spent on the market have taught me that obvious pictures are often not realized or implemented in the way we would like them to be. Therefore, the rules of money management are above all for us. Do not forget that no one knows the future, we can only assume this or that event with a certain probability.

เลือกช่วงเวลา
5
นาที
15
นาที
30
นาที
1
ชั่วโมง
4
ชั่วโมง
1
วัน
1
สัปดาห์
รับผลกำไรจากการเปลี่ยนแปลงอัตราสกุลเงินดิจิทัลกับ InstaForex.
ดาวน์โหลด MetaTrader 4 และเปิดการซื้อขายครั้งแรกของคุณ.
การคาดการณ์ EUR/USD สำหรับวันที่ 23 มิถุนายน 2025 เกิดสัญญาณความเบี่ยงเบนขาลงในกราฟรายสัปดาห์ของยูโร เรากำลังเตรียมพร้อมสำหรับการกลับตัวเข้าสู่แนวโน้มขาลงระยะยาว แต่การเบี่ยงเบนพร้อมกับช่องว่างมักจะขยายตัวในลักษณะที่ซับซ้อน ดังนั้น ราคายังอาจขยับไปตามเป้าหมายที่ระดับ 1.1692 โดยที่ความเบี่ยงเบนอาจมีการปรับรูปแบบใหม่ขึ้น เหตุการณ์ที่คล้ายกันเคยเกิดขึ้นในช่วงเดือนพฤศจิกายนถึงธันวาคม ปี 2020 นอกจากนี้ เรากำลังจับตาดูตลาดหุ้นอย่างใกล้ชิด เพราะเราเชื่อว่าการกลับตัวที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจะสอดคล้องกับการปรับฐานของตลาด ในกราฟรายวัน วันจันทร์เปิดต่ำกว่าเส้น
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    เข้าร่วมการแข่งขัน


บทความแนะนำ

ภาพรวม GBP/USD – 23 มิถุนายน: ภูมิรัฐศาสตร์ vs. เศรษฐกิจ

สกุลเงิน GBP/USD เคลื่อนไหวอย่างซบเซาตลอดวันศุกร์ แต่มีปัจจัยทางเทคนิคหนึ่งที่ควรสังเกต: ราคาล้มเหลวในการทรงตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ดังนั้น การวิเคราะห์ทางเทคนิคในปัจจุบันจึงบ่งชี้ถึงแนวโน้มของการปรับตัวลง ข้ามคืนที่ผ่านมา สหรัฐฯ ได้โจมตีโรงไฟฟ้านิวเคลียร์สำคัญในอิหร่าน ได้แก่ Fordow, Natanz, และ Isfahan

Paolo Greco 03:50 2025-06-23 UTC+2

EUR/USD ภาพรวม – 23 มิถุนายน: สหรัฐอเมริกาได้ประกาศเข้าสู่สงครามกับอิหร่านอย่างเป็นทางการ

คู่สกุลเงิน EUR/USD มีการซื้อขายด้วยความแปรปรวนเล็กน้อยและไม่มีทิศทางที่ชัดเจนตลอดวันศุกร์ แนวโน้มขาขึ้นยังคงเป็นที่แน่นอน อย่างไรก็ตาม ในวันจันทร์มีโอกาสที่จะเกิดการแข็งค่ามากของดอลลาร์สหรัฐ ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น? มาลงรายละเอียดกันในบทความนี้ ประเด็นหลักของสัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นการเผชิญหน้าระหว่างอิสราเอลและอิหร่าน โดยมีสหรัฐฯ มีส่วนร่วมโดยตรง ไม่ใช่การประชุมของ Federal Reserve หรือ

Paolo Greco 03:50 2025-06-23 UTC+2

การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-สหภาพยุโรปใกล้ที่จะล้มเหลว

ตามที่คาดการณ์ไว้ คำนี้สามารถอธิบายเกือบทุกการกระทำที่โดนัลด์ ทรัมป์ทำลงไปได้ ฉันได้โต้เถียงเสมอว่าส่วนสำคัญของการเจรจาใดๆที่มีทรัมป์เป็นตัวกลางนั้นมาจากสิ่งนี้: ประธานาธิบดีอเมริกายื่นข้อเสนอที่เป็นประโยชน์กับเขาเท่านั้น เขาไม่เต็มใจที่จะให้สัมปทานใดๆในระหว่างการเจรจา กระบวนการเจรจาทั้งหมดนี้โดยพื้นฐานแล้วหมายถึงการที่ฝ่ายตรงข้ามยอมรับเงื่อนไขของทรัมป์หรือการเจรจาต้องล้มเหลวไปเสียทั้งหมด ในการเจรจาเช่นนี้ ไม่มีการสนทนา ไม่มีการประนีประนอม ไม่มีการเคารพต่อฝ่ายตรงข้าม — มีเพียงอัลติเมทัมที่สามารถยอมรับหรือปฏิเสธได้เท่านั้น หลังจากที่ผ่านมาหลายเดือนในสิ่งที่เรียกว่า "กระบวนการเจรจา"

Chin Zhao 00:13 2025-06-23 UTC+2

อิหร่านเตรียม "การตอบโต้ระยะยาว" ต่อต้านสหรัฐฯ

เพียงไม่กี่ชั่วโมงหลังจากการโจมตีทางอากาศในเวลากลางคืนโดยเครื่องบินทิ้งระเบิดของอเมริกาไปยังสถานที่นิวเคลียร์ของอิหร่าน ก็มีการยิงขีปนาวุธตอบโต้กลับมา โดยมีเป้าหมายไม่ใช่ฐานทัพทหารสหรัฐฯ แต่เป็นอิสราเอลซึ่งอยู่ใกล้กว่า นาย Abbas Araghchi รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศของอิหร่านได้เรียกร้องให้มีการประชุมคณะมนตรีความมั่นคงแห่งสหประชาชาติและกล่าวว่าอิหร่านมีสิทธิ์ที่จะตอบโต้ เขาเตือนว่าการโจมตีของสหรัฐฯ จะมีผลกระทบระยะยาวต่อภูมิภาคนี้ ตามที่นาย Araghchi กล่าว สหรัฐฯ ได้ละเมิดกฎบัตรสหประชาชาติ

Chin Zhao 00:13 2025-06-23 UTC+2

EUR/USD: เตรียมพร้อมรับมือกับความผันผวนของราคา

ปฏิทินเศรษฐกิจสำหรับสัปดาห์ที่จะถึงนี้เต็มไปด้วยการเปิดเผยและเหตุการณ์สำคัญที่ส่งผลต่อคู่เงิน EUR/USD ในขณะที่รายงานมหภาคอย่าง PMI และ IFO หน่วยชี้วัด ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ ดัชนีราคาพื้นฐาน PCE และการประเมินการเติบโต GDP สุดท้ายของสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อคู่เงิน EUR/USD

Irina Manzenko 00:13 2025-06-23 UTC+2

ดอลลาร์สหรัฐ: พรีวิวรายสัปดาห์

สหรัฐอเมริกานำมาซึ่งเหตุการณ์เศรษฐกิจที่สำคัญหลายอย่าง นอกจากนี้ ดังที่ฉันได้กล่าวถึงหลายครั้ง สงครามที่กำลังดำเนินอยู่ในตะวันออกกลางอาจส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาดอย่างมาก ด้วยเหตุนี้ ฉันคาดว่าจะมีกิจกรรมในตลาดมากมายในอีกห้าวันที่จะถึงนี้ อย่างไรก็ตาม อาจไม่ใช่สัปดาห์ที่ง่ายหรือชัดเจน ในบรรดาเหตุการณ์เศรษฐกิจ การกล่าวสุนทรพจน์สองครั้งโดย Jerome Powell—ที่มีกำหนดในวันอังคารและพุธ—เป็นสิ่งที่น่าสนใจทันที แม้การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐจะเกิดขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมาและไม่มีการตัดสินใจสำคัญเกิดขึ้น แต่ Powell

Chin Zhao 00:12 2025-06-23 UTC+2

ปอนด์อังกฤษ: พรีวิวประจำสัปดาห์

การเคลื่อนไหวของค่าเงินปอนด์อังกฤษไม่ได้รับแรงผลักดันจากตัวของค่าเงินปอนด์เองหรือข่าวสารภายในประเทศอังกฤษเช่นเดียวกัน เหตุผลยังคงเหมือนเดิมคือ การที่สหรัฐฯ เข้ามามีส่วนร่วมในความขัดแย้งในตะวันออกกลางสามารถส่งผลระยะยาว แม้การเผชิญหน้าระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ จะดำเนินมาเป็นเวลา 40 ปีแล้ว สิ่งที่เราเห็นตอนนี้เป็นเพียงการยกระดับความขัดแย้งเก่า แต่ถึงอย่างนั้น การยกระดับครั้งนี้อาจก่อให้เกิดความช็อกใหม่สำหรับตลาดทั่วโลก ดังที่ฉันได้กล่าวไปแล้ว ราคาน้ำมันอาจยังคงเพิ่มขึ้นซึ่งหมายถึงต้นทุนการผลิตและการขนส่งที่สูงขึ้นทั่วโลกและจะส่งผลให้เกิดเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ในสหราชอาณาจักรไม่มีเรื่องราวดราม่าภายใต้อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่งเพิ่มขึ้นซึ่งเกิดจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น ธนาคารแห่งอังกฤษเชื่อว่าการเร่งตัวของเงินเฟ้อจะไม่ยั่งยืนหรือยาวนาน

Chin Zhao 00:12 2025-06-23 UTC+2

ยูโร: ตัวอย่างของสัปดาห์นี้

น้อยคนที่เชื่ออย่างแท้จริงว่าข่าวเศรษฐกิจจะกลบการพัฒนาอื่นๆที่จะเกิดขึ้นในสัปดาห์นี้ การพัฒนา "อื่นๆ" เหล่านี้มีความสำคัญในระดับโลก ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา สหรัฐอเมริกาได้ลงมือโจมตีโรงงานนิวเคลียร์หลักสามแห่งของอิหร่าน ทำลายล้างสิ้นเชิง Donald Trump กล่าวว่าต้องให้อิหร่านลงนามใน "ข้อตกลงสันติภาพ" (กล่าวคือ ข้อตกลงปลดอาวุธนิวเคลียร์) ไม่เช่นนั้นสหรัฐจะดำเนินการโจมตีที่ทำลายล้างยิ่งกว่าเดิม Trump

Chin Zhao 00:12 2025-06-23 UTC+2

แม้จะบรรลุข้อตกลงระหว่างสหราชอาณาจักร–สหรัฐฯ แต่ภาษียังคงอยู่

ตามที่คาดไว้ สหราชอาณาจักรคือฝ่ายที่โชคดีได้รับการลงนามในข้อตกลงทางการค้าแรกจาก Donald Trump นายกรัฐมนตรี Keir Starmer สมควรได้รับการพิจารณาว่าเป็นผู้นำที่โดดเด่น—เขาสามารถบรรลุข้อตกลงกับ Trump ซึ่งไม่กี่คนเคยทำได้สำเร็จ มีข้อสงสัยมากมายเกี่ยวกับข้อตกลงนี้ว่ามีประโยชน์จริงสำหรับสหราชอาณาจักรหรือไม่ อย่างไรก็ตาม Starmer สรุปว่า "สันติภาพที่ไม่ดีดีกว่าการทะเลาะวิวาทที่ดี"

Chin Zhao 00:36 2025-06-18 UTC+2

จะคาดหวังอะไรจากการประชุมของ Fed?

ผลการประชุมเชิงนโยบายครั้งที่สี่ของ Federal Reserve ในปี 2025 จะมีการประกาศในคืนวันพุธ นักวิเคราะห์บางคนเรียกเหตุการณ์นี้ว่าเป็น "จุดเปลี่ยน" แม้ว่าผมจะไม่เข้าใจชัดเจนว่าสิ่งใดจะเปลี่ยนทิศทาง ปัจจุบัน ความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐ ขึ้นอยู่กับการพัฒนาของสงครามการค้าโลกถึง 80% และอีก 20%

Chin Zhao 00:36 2025-06-18 UTC+2
หากไม่สะดวกคุยในตอนนี้
ระบุคำถามไว้ได้ใน แชท.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.