Cặp tiền tệ EUR/USD không có sự dịch chuyển vào thứ Năm, bởi vì thị trường ngoại hối đã đóng cửa. Tuy nhiên, ngày nghỉ lễ không phải là lý do để thư giãn; mà là cơ hội để tiến hành phân tích sâu sắc. Hơn nữa, khi Năm Mới chỉ còn cách một tuần, sẽ thật khôn ngoan nếu hiểu những gì sẽ xảy ra.
Nhìn thoáng qua, mọi thứ rõ ràng như ban ngày. Về mặt kỹ thuật, trên khung thời gian hàng ngày, cặp tiền này tiếp tục dao động trong khoảng từ 1.1400-1.1830 suốt sáu tháng nay. Trong vài tuần gần đây, giá đã tiến sát đến ranh giới trên, và chúng tôi gần như chắc chắn rằng một sự đột phá sẽ xảy ra trong tương lai gần. Trong trường hợp này, xu hướng tăng toàn cầu bắt đầu từ tháng Giêng năm 2025 (và có thể được cho là bắt đầu từ năm 2022) sẽ tiếp tục. Đáng chú ý là trong sáu tháng qua, đồng đô la đã điều chỉnh 23.6% theo Fibonacci. Do đó, thực tế là không có sự điều chỉnh nào. Vì vậy, nếu không có sự điều chỉnh nào, xu hướng sẽ tiếp tục.
Từ góc độ cơ bản, mọi thứ có vẻ phức tạp hơn một chút, mặc dù ban đầu cũng có vẻ rất đơn giản. Năm 2025, đồng đô la đã giảm dù không để ý đến chính sách tiền tệ của cả Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB). Nhớ lại rằng trong nửa đầu năm, ECB đã tích cực hạ lãi suất chủ chốt trong khi Fed duy trì hiện trạng. Trong những hoàn cảnh như vậy, euro lẽ ra phải giảm mạnh trong khi đô la phải tăng. Tuy nhiên, chính sách của Donald Trump, đặc biệt là cuộc chiến thương mại, đã có tác động. Dự kiến cuộc chiến thương mại sẽ tiếp tục vào năm 2026, vì dường như không có tòa án nào trên thế giới dám tuyên bố các thuế của Trump là bất hợp pháp. Ngay cả khi một phép màu xảy ra và Tòa án Tối cao hủy bỏ các thuế, lãnh đạo Nhà Trắng sẽ ngay lập tức áp đặt các thuế tương tự theo một đạo luật khác. Sau đó, vài năm tranh chấp pháp lý mới sẽ diễn ra để xác định liệu Trump có quyền áp đặt thuế dựa trên đạo luật lập pháp mới hay không. Và chu kỳ này có thể tiếp diễn vô tận.
Một yếu tố cơ bản quan trọng khác là sự hội tụ của chính sách tiền tệ giữa ECB và Fed. ECB đã chạm đáy về lãi suất, trong khi Fed đang lần mò đến "đáy". Gần đây, một số thành viên của cánh "bồ câu" của Fed đã cho rằng lãi suất chủ chốt nên thấp hơn giá trị hiện tại 1%. Tuy nhiên, chúng tôi khá chắc chắn rằng Trump sẽ thích một chính sách tiền tệ mềm hơn nữa. Vào tháng Năm, Jerome Powell sẽ từ chức Chủ tịch Fed, và FOMC sẽ có thêm một "bồ câu" mới được Trump bổ nhiệm. Khi số lượng "người của ông ta" trong FOMC vượt quá sáu, lãi suất có thể bị hạ xuống bất kỳ giá trị nào. Dự đoán hành động và mong muốn của Trump giống như đọc lá trà. Tổng thống đảng Cộng hòa hiện tại dường như đồng ý với một lãi suất thấp hơn hiện tại 1%, nhưng trong một năm tới, ông ta có thể yêu cầu cắt giảm 2%. Trong khi đó, ECB sẽ giữ nguyên hoặc tăng lãi suất trong năm 2026. Do đó, lãi suất ECB và Fed sẽ hội tụ vào năm 2026, điều này có lợi cho euro.
Mức biến động trung bình của cặp tỷ giá EUR/USD trong năm ngày giao dịch vừa qua tính đến ngày 26 tháng 12 là 47 pip, được xếp vào loại "trung bình-thấp". Chúng tôi kỳ vọng cặp tỷ giá này sẽ dao động trong khoảng 1,1735 và 1,1829 vào thứ Sáu. Kênh trên của hồi quy tuyến tính đang quay lên, nhưng thực tế, một xu hướng ngang vẫn đang diễn ra trên khung thời gian hàng ngày. Chỉ số CCI đã hai lần vào vùng quá bán trong tháng 10 nhưng đã vào vùng quá mua vào đầu tháng 12. Một sự điều chỉnh đi xuống có thể xảy ra, điều mà chúng ta đang thấy.
Các mức hỗ trợ gần nhất:
- S1 – 1,1780
- S2 – 1,1719
- S3 – 1,1658
Các mức kháng cự gần nhất:
Khuyến nghị giao dịch:
Cặp EUR/USD đang nằm trên đường trung bình động, với xu hướng tăng đang tiếp diễn trên tất cả các khung thời gian cao hơn, trong khi xu hướng ngang đã tiếp tục trong sáu tháng liên tiếp trên khung thời gian hàng ngày. Bối cảnh nền tảng toàn cầu vẫn rất quan trọng đối với thị trường và tiêu cực cho đồng đô la. Trong sáu tháng qua, đồng đô la đã cho thấy sự tăng trưởng yếu ngắt quãng, chỉ trong phạm vi kênh ngang. Để củng cố lâu dài, nó thiếu hỗ trợ về cơ bản. Nếu giá dưới trung bình động, có thể xem xét các vị thế ngắn hạn với mục tiêu 1,1698 chỉ dựa trên cơ sở kỹ thuật. Trên đường trung bình động, các vị thế dài hạn vẫn có liên quan với các mục tiêu tại 1,1829 và 1,1830 (ranh giới trên của xu hướng ngang trên khung thời gian hàng ngày), điều này hầu như đã được nhắm tới. Bây giờ chúng ta cần xu hướng ngang kết thúc.
Giải thích các minh họa:
- Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai hướng cùng chiều, xu hướng hiện tại đang mạnh.
- Đường trung bình động (cài đặt 20.0, làm mượt) chỉ ra xu hướng ngắn hạn và hướng mà giao dịch hiện tại nên được thực hiện.
- Các mức Murray thể hiện các mức mục tiêu cho các chuyển động và điều chỉnh.
- Các mức độ biến động (đường màu đỏ) chỉ ra kênh giá có khả năng mà cặp tỷ giá sẽ duy trì trong ngày tới dựa trên các chỉ số biến động hiện tại.
- Lối vào vùng quá bán của chỉ số CCI (dưới -250) hoặc vào vùng quá mua (trên +250) báo hiệu một sự đảo chiều xu hướng đang tới theo hướng ngược lại.
