لم يظهر زوج العملات EUR/USD أي حركة يوم الخميس، حيث كان سوق الفوركس مغلقًا. ومع ذلك، فإن العطلة ليست عذرًا للاسترخاء؛ بل هي فرصة لإجراء تحليل عميق. علاوة على ذلك، مع اقتراب العام الجديد في غضون أسبوع فقط، سيكون من الحكمة فهم ما يمكن توقعه.

للوهلة الأولى، كل شيء واضح كوضوح النهار. من الناحية الفنية، على الإطار الزمني اليومي، يستمر الزوج في التذبذب في نطاق 1.1400-1.1830 لمدة ستة أشهر حتى الآن. في الأسابيع الأخيرة، اقترب السعر من الحد العلوي، ونحن شبه متأكدين من أن هناك اختراقًا سيحدث في المستقبل القريب. في هذه الحالة، سيستأنف الاتجاه الصعودي العالمي الذي بدأ في يناير 2025 (ويمكن القول إنه يعود إلى عام 2022). من الجدير بالذكر أنه خلال الأشهر الستة الماضية، صحح الدولار بنسبة 23.6% وفقًا لفايبوناتشي. وبالتالي، لم يكن هناك تصحيح فعلي. لذلك، إذا لم يكن هناك تصحيح، فيجب أن يستأنف الاتجاه.

من الناحية الأساسية، الأمور أكثر تعقيدًا بعض الشيء، على الرغم من أنها تبدو واضحة جدًا في البداية. في عام 2025، انخفض الدولار بينما تجاهل السياسات النقدية لكل من الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي. تذكر أنه في النصف الأول من العام، كان البنك المركزي الأوروبي يخفض سعر الفائدة الرئيسي بنشاط بينما حافظ الاحتياطي الفيدرالي على الوضع الراهن. في ظل هذه الظروف، كان ينبغي أن ينهار اليورو بينما يرتفع الدولار. ومع ذلك، كان لسياسات دونالد ترامب، وخاصة الحرب التجارية، تأثيرها. من المتوقع أن تستمر الحرب التجارية في عام 2026، حيث يبدو أنه لا توجد محكمة في العالم تجرؤ على إعلان أن تعريفات ترامب غير قانونية. حتى إذا حدثت معجزة وألغت المحكمة العليا التعريفات، فإن زعيم البيت الأبيض سيفرض على الفور نفس التعريفات بموجب قانون مختلف. ثم ستستمر بضع سنوات من النزاعات القانونية الجديدة لتحديد ما إذا كان لترامب الحق في فرض التعريفات بناءً على القانون التشريعي الجديد. ويمكن أن يستمر هذا الدورة إلى ما لا نهاية.

عامل أساسي آخر مهم هو تقارب السياسة النقدية بين البنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي. لقد وصل البنك المركزي الأوروبي إلى "القاع" فيما يتعلق بأسعار الفائدة، بينما يزحف الاحتياطي الفيدرالي نحو "القاع". مؤخرًا، صرح بعض أعضاء الجناح "الحمائمي" للاحتياطي الفيدرالي بأن سعر الفائدة الرئيسي يجب أن يكون أقل بنسبة 1% من قيمته الحالية. ومع ذلك، نحن واثقون تمامًا من أن ترامب يفضل سياسة نقدية أكثر ليونة. في مايو، سيتنحى جيروم باول عن منصب رئيس الاحتياطي الفيدرالي، وستضيف اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة "حمامة" جديدة يعينها ترامب. بمجرد أن يتجاوز عدد "أشخاصه" في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ستة، يمكن خفض السعر إلى أي قيمة. التنبؤ بأفعال ورغبات ترامب يشبه قراءة أوراق الشاي. يبدو أن الرئيس الجمهوري الحالي يوافق على سعر أقل من الحالي بنسبة 1%، ولكن في غضون عام قد يطالب بخفض بنسبة 2%. في الوقت نفسه، سيبقي البنك المركزي الأوروبي على أسعار الفائدة دون تغيير في عام 2026 أو يرفعها. ومن ثم، ستتقارب أسعار الفائدة للبنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي في عام 2026، مما يصب في مصلحة اليورو.

متوسط تقلب زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول حتى 26 ديسمبر هو 47 نقطة، ويُصنف على أنه "متوسط-منخفض". نتوقع أن يتداول الزوج بين 1.1735 و1.1829 يوم الجمعة. القناة العلوية للانحدار الخطي تتجه للأعلى، لكن في الواقع، يستمر الاتجاه العرضي في الإطار الزمني اليومي. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي مرتين في أكتوبر ولكنه زار منطقة التشبع الشرائي في بداية ديسمبر. من الممكن حدوث ارتداد هبوطي، وهو ما نلاحظه بالفعل.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.1780
• S2 – 1.1719
• S3 – 1.1658

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.1841

توصيات التداول:

زوج اليورو/الدولار الأمريكي يقع فوق خط المتوسط المتحرك، مع استمرار الاتجاه الصاعد عبر جميع الأطر الزمنية الأعلى، بينما يستمر الاتجاه العرضي للشهر السادس على التوالي في الإطار الزمني اليومي. يبقى السياق الأساسي العالمي حاسمًا للسوق وسلبيًا للدولار. خلال الأشهر الستة الماضية، أظهر الدولار نموًا ضعيفًا متقطعًا، حصريًا داخل القناة العرضية. من أجل تعزيز طويل الأجل، يفتقر إلى الدعم الأساسي. إذا كان السعر تحت المتوسط المتحرك، يمكن النظر في صفقات بيع صغيرة بهدف 1.1698 على أسس تقنية بحتة. فوق خط المتوسط المتحرك، تظل المراكز الطويلة ذات صلة بأهداف عند 1.1829 و1.1830 (الحد العلوي للاتجاه العرضي في الإطار الزمني اليومي)، والتي تم استهدافها عمليًا بالفعل. الآن نحتاج إلى انتهاء الاتجاه العرضي.

توضيحات للرسوم التوضيحية:

• تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلاهما متجهة في نفس الاتجاه، فإن الاتجاه حاليًا قوي.
• خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20.0، ملسن) يشير إلى الاتجاه قصير الأجل والاتجاه الذي يجب أن يتم التداول فيه حاليًا.
• مستويات Murray تمثل مستويات الأهداف للحركات والتصحيحات.
• مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تشير إلى القناة السعرية المحتملة التي سيبقى فيها الزوج خلال اليوم التالي بناءً على مؤشرات التقلب الحالية.
• دخول مؤشر CCI إلى منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو إلى منطقة التشبع الشرائي (أكثر من +250) يشير إلى أن انعكاس الاتجاه يقترب في الاتجاه المعاكس.