Биткоин и эфир показали сильнейший рост на фоне решения Минфина США увеличить закупки собственных долгосрочных облигаций в рамках программы борьбы с ростом доходности и увеличением государственного долга и дефицита бюджета. Как мы уже говорили, по сути, это программа QE без дополнительной эмиссии. Напомним, что программу QE(или QT) проводит обычно Центральный банк(то есть ФРС), и заключается она в выкупе ценных бумаг с рынка на средства «вновь созданные». То есть ФРС печатает или создает на счетах деньги из воздуха и на эти деньги выкупает облигации или акции, наводняя таким образом экономику ликвидностью и создавая стимулы для ее роста. Минфин США не может печатать деньги, но может использовать свои резервы и счета для выкупа ценных бумаг. Для рынка – суть одна и та же. В обоих случаях в экономику поступают дополнительные денежные средства, которые приводят к ее ускорению и влияют на экономические процессы. Цель Минфина – добиться снижения доходности долгосрочных облигаций – пока не выполнена. Спрос на трежерис остается крайне низким из-за политики Дональда Трампа и опасений инвесторов по поводу высокого государственного долга США и хронического дефицита бюджета. Зато рисковые активы показали серьезный рост, ожидая дополнительной ликвидности в экономике и падения доходности трежерис.

Тем временем, основатель SkyBridge Capital Энтони Скарамуччи сообщил, что по итогам сентября биткоин станет еще дороже. По мнению Скарамуччи биткоин выходит за пределы индустрии цифровых активов, занимая особенное место. Эксперт также сообщил, что биткоин может находиться на финальных этапах четырехлетнего цикла, что означает постепенный переход от «медвежьего» коррекции к «бычьему» ралли. Скарамуччи также сообщил, что новая администрация президента относится к цифровым активам лояльно, создавая благоприятную почву для их роста. Однако личная заинтересованность Трампа в криптовалютном заработке усложняет законопроекту Clarity Act процесс принятия Конгрессом. Многие сенаторы и конгрессмены считают, что Clarity Act отвечает в первую очередь интересам самого президента США, а президент страны не может использовать свою власть для личного обогащения. Скарамуччи не верит в то, что Clarity Act будет принят до промежуточных выборов в Конгресс, что лишит биткоин дополнительной поддержки.

Рекомендации по торговле BTC/USD:

Биткоин продолжает формирование нисходящего тренда, несмотря на сильный рост неделей ранее. Мы продолжаем ожидать падения с целью 57 500$(уровень 61,8% по Фибоначчи от трехлетнего восходящего тренда), хотя этот уровень, по сути, уже был отработан. Но мы не считаем, что нисходящий тренд на этом завершен. Последний «медвежий» паттерн FVG отменен, и областей POI для коротких позиций на старших графиках, по сути, не осталось. Однако на недельном ТФ текущий рост вполне можно классифицировать, как коррекцию. Мы понимаем, что текущий рост первой криптовалюты очень слабо походит на коррекцию, но это не может являться веским доводом для открытия лонгов. Текущее движение больше всего похоже на пампинг без формирования паттернов и сигналов. С максимума 82 850$ может быть снята ликвидность, что может спровоцировать падение первой криптовалюты и подтвердить переход к боковому движению. На 4-часовом ТФ может быть сформирован свой, локальный флэт.

Рекомендации по торговле ETH/USD:

На дневном ТФ техническая картина полностью изменилась всего лишь за несколько дней. Теперь эфир может начать новый восходящий тренд. Однако отталкиваться трейдеры сейчас могут лишь от недельного графика, на котором эфир может взять курс на отметку 4800$, которая выступает верхней границей пятилетнего бокового канала. В любом случае для открытия позиций нужно, чтобы рынок успокоился, сформировались новые, понятные паттерны. На дневном ТФ был отработан ближайший «медвежий» FVG, но этот FVG принадлежит предыдущему тренду. Если он и спровоцирует реакцию рынка, то она, скорее всего, будет коррекционной. Также отметим снятие ликвидности с максимума от 17 апреля и снятие ликвидности на 4-часовом ТФ. Биткоин также снял ликвидность на 4-часовом графике. Таким образом, как минимум, коррекция назревает.

Пояснения к иллюстрациям:

CHOCH – слом трендовой структуры.

Liquidity – Ликвидность, Stop Loss, отложенные ордера, которые маркет-мейкеры используют для набора своих позиций.

FVG – Область ценовой неэффективности. Цена очень быстро проходит такие области, что указывает на полное отсутствие одной из сторон на рынке. В последствии цена имеет свойство возвращаться и получать реакцию от таких областей в продолжение основной тенденции.

IFVG – Инвертированная область ценовой неэффективности. После возврата к такой области, цена не получает на нее реакцию, а импульсно пробивает, а затем тестирует с другой стороны.