Уже на следующей неделе состоится четвертое заседание Европейского регулятора в текущем году, и с вероятностью 60% процентные ставки будут повышены. Напомню, что перед ЕЦБ стоит такая же дилемма, как и перед ФРС: повышение ставок сдержит рост инфляции, но замедлит экономический рост. Поэтому, что ЕЦБ, что ФРС придется принимать решение, что для них важнее: ценовая стабильность или экономический рост. ФРС пока делает ставку на экономическую неопределенность, надеясь, что ситуация на Ближнем Востоке улучшится, экономика не скатится в рецессию, а инфляция начнет замедляться сама собой. ЕЦБ, который столкнулся с двукратным ростом инфляции за последние 5 месяцев, настроен менее оптимистично.
Одна из управляющих ЕЦБ Изабель Шнабель уже во второй раз за последнее время открыто потребовала от Совета директоров регулятора провести раунд ужесточения политики. По мнению Шнабель, ЕЦБ прямо сейчас упускает момент, когда инфляцию еще можно сохранить под контролем. По словам Шнабель, война на Ближнем Востоке уже привела к инфляционному шоку, и чем дольше ЕЦБ его игнорирует, тем сложнее будет вернуть индекс потребительских цен к целевой отметке в будущем.
Также г-жа Шнабель отметила, что завершение конфликта между Ираном и США в ближайшем будущем и открытие Ормузского пролива не смогут усмирить инфляцию сами по себе. Цепочки поставок энергоносителей уже нарушены, что вызовет дальнейший рост цен по всему миру. Поэтому задача ЕЦБ – отреагировать как можно скорее.
Исходя из всего вышесказанного, я думаю, что в июне будет проведен раунд ужесточения политики ЕЦБ, но этот раунд может оказаться не единственным в 2026 году. Мне сложно представить себе, что одно повышение ставок на 25 базисных пунктов остановит рост инфляции. В совокупности с открытием Ормузского пролива и скорейшим восстановлением энергетической инфраструктуры на Ближнем Востоке – возможно. Однако проблема в том и заключается, что Ормуз остается в блокаде, а Иран возобновил угрозы по закрытию Баб-эль-Мандебского пролива, что приведет к еще большему энергетическому дефициту по всему миру. Некоторые управляющие ЕЦБ и экономисты считают, что в текущем году следует повысить ставки 2-3 раза. На данный момент «ястребиный» настрой ЕЦБ позитивного влияния на курс евровалюты не оказывает, так как рынок остается сосредоточенным на геополитике.
Обратите внимание на другие мои статьи:
Анализ EUR/USD.4 июня. В ожидании чуда
Хаммак, ФРС: есть вероятность ужесточения политики в 2026 году
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках повышательного участка тренда(нижняя картинка), а в более краткосрочном плане – в рамках коррекционной структуры. В данное время может наблюдаться построение волны 5, которая может быть составной частью волны С. Вся волна С(если текущая волновая разметка верна) может завершить свое построение гораздо ниже 14-й фигуры. Однако для такого сильного снижения инструмента потребуется поддержка геополитики. В противном случае понижательный набор волн может принять укороченный вид a-b-c и завершить свое построение незначительно ниже 16-й фигуры.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела с течением времени более понятный вид. Я ожидаю построения понижательного набора волн, который может принять импульсный вид и совпадать с импульсной структурой инструмента EUR/USD. Однако даже если инструмент GBP/USDпостроит серию волн a-b-c, а инструмент EUR/USDполноценную пятиволновую структуру, этот сценарий предполагает снижение и евро, и британца. Так как одиночные коррекционные волны – редкость, я считаю, что фунт стерлингов построит волну 3 или с. В этом случае ниже 33-фигуры инструмент уйдет с высокой долей вероятности. Евро в этом случае также будет снижаться.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
