Золото подскочило сегодня сразу на 1,2% и торгуется около 4562 долларов за унцию, полностью отыграв умеренные потери прошлой недели. Поводом стали сообщения о том, что США и Иран вплотную подошли к соглашению по Ормузскому проливу — перспектива открытия пролива снижает инфляционные ожидания, а значит, и необходимость долго удерживать высокие ставки.

Логика здесь несколько парадоксальная, но вполне понятная. Казалось бы, снижение геополитической напряжённости должно бить по золоту как активу-убежищу. Однако именно война с Ираном и вызванный ею энергетический шок стали главным давлением на металл с конца февраля: высокая инфляция толкала ставки вверх, а высокие ставки — давили на золото. Теперь рынок переворачивает уравнение: мир означает дешевеющую нефть, снижение инфляции и потенциальное смягчение монетарной политики — и всё это позитивно для не приносящего процентов металла. Именно поэтому золото и облигации растут одновременно с акциями.

Однако реакция относительно сдержанная, потому что мы уже много раз видели, как оптимистичные заголовки по Ирану ни к чему не приводили. Конкретных доказательств иранского сотрудничества рынок пока не получил. Ключевые детали по ядерной программе также до сих пор не согласованы, что является самым главным камнем преткновения.

Стоит отметить, что с начала конфликта золото по-прежнему остаётся в минусе примерно на 13% — и для полноценного разворота рынку нужно нечто большее, чем обещания. Денежный рынок продолжает закладывать повышение ставки ФРС к декабрю, и отдельным вопросом остаётся то, как новый председатель Кевин Уорш намерен вести себя в условиях замедляющейся инфляции при возможном открытии пролива. В прошлую пятницу, во время инаугурации Уорша Трамп сразу же заявил о том, что ожидает снижение ставок от нового главы ФРС уже в ближайшее время.

Серебро выросло значительнее — плюс 3% до 77,79 доллара. Платина и палладий также в плюсе. Индекс доллара Bloomberg потерял 0,3%.

Что касается текущей технической картины золота, то покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление $4607. Это позволит нацелиться на $4656 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области $4708. В случае падения золота медведи попытаются забрать контроль над $4546. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет Gold к минимуму $4481 с перспективой выхода на $4432.