Phiên giao dịch hôm qua diễn ra vắng bóng nhà đầu tư Mỹ, và điều đó thể hiện rõ trong kết quả. Kỳ nghỉ Lễ Lao động tại Mỹ đã lấy đi nhịp độ hoạt động thường thấy của thị trường; đồng USD không có dữ liệu kinh tế trong nước mới cũng như thiếu lực cầu từ chính các nhà tham gia thị trường Mỹ, khiến biên độ biến động thu hẹp xuống mức tối thiểu. Người mua đồng euro, dựa vào số liệu GDP gần đây của eurozone khá tích cực, đã cố gắng đẩy cặp tiền vượt lên trên mức đỉnh trong ngày nhưng không giữ được. Với một thị trường thanh khoản mỏng, kết cục như vậy là điều dễ hiểu — bất kỳ nhịp biến động nào cũng nhanh chóng suy yếu.

Hôm nay bối cảnh có thay đổi, dù không mang tính bước ngoặt. Nửa đầu phiên, Đức công bố cán cân thương mại hàng hóa, sau đó là số liệu thương mại của Pháp, rồi thị trường chuyển sự chú ý sang phiên điều trần tại Quốc hội về báo cáo chính sách tiền tệ của Bank of England. Hai báo cáo đầu thường trôi qua mà gần như không được chú ý, nhưng sau một phiên nghỉ lễ — khi thị trường tìm mọi cái cớ để dịch chuyển — thì số liệu của Đức có thể tạo cú hích đầu tiên trong ngày cho đồng euro. Cán cân thương mại thặng dư mạnh sẽ ủng hộ đồng tiền chung; số liệu yếu sẽ củng cố vấn đề của mô hình xuất khẩu và kéo cặp tiền trượt trở lại vùng biên. Phiên điều trần của BoE mang nhiều tiềm năng tác động hơn đáng kể vì nội dung tập trung không phải vào các tháng đã qua, mà là quan điểm tương lai của ngân hàng trung ương về lãi suất; bất kỳ bình luận nào liên quan đến tốc độ nới lỏng đều có thể làm đồng bảng biến động.

Giao dịch theo đà — breakout trading

Mức giá này thú vị vì phía sau nó là cụm lệnh dừng lỗ; khi giá phá qua, chuyển động sẽ được “thêm lực”. Ta tham gia theo đà ngay trên cú breakout thực tế, thay vì cố đoán trước.

• Với EUR: Phía trên, theo dõi vùng 1.1641. Nếu phá được vùng này, giá có thể mở đường lên 1.1657 rồi 1.1673. Kịch bản đó nhiều khả năng được kích hoạt bởi số liệu thương mại Đức khả quan, nhất là trong bối cảnh GDP eurozone hiện đang ủng hộ bên mua. Phía dưới, 1.1621 là mốc then chốt; nếu thủng mốc này, có thể xuất hiện lực bán hướng về 1.1601 và 1.1587. Kịch bản giảm giá này sẽ phù hợp với dữ liệu thương mại Đức yếu và đồng USD hoạt động trở lại sau kỳ nghỉ lễ.
• Với GBP: Biên trên đang theo dõi là 1.3545; nếu phá được sẽ mở ra đường lên 1.3573 và 1.3596. Ở chiều giảm, mốc quan trọng là 1.3521 — nếu bị xuyên thủng, giá có thể trượt về 1.3501 và 1.3480. Cần chú ý đặc biệt đến phiên điều trần: trước khi các thành viên BoE phát biểu, một cú breakout có thể chỉ là cú phá vỡ giả trong điều kiện thanh khoản mỏng, và chỉ một câu nói mang giọng điệu diều hâu hoặc bồ câu cũng có thể đảo chiều hoàn toàn. Vì vậy, tôi tiếp cận các lệnh breakout với đồng bảng một cách thận trọng và giảm khối lượng vị thế trước phiên điều trần.

Giao dịch hồi quy về trung bình — return trading

Ta giao dịch ngược lại với những người đã hành động quá vội. Giá phá qua một mức, không tìm được lực mua hoặc lực bán đủ lớn tại đó và quay trở lại — những người “mắc kẹt” trong vị thế cùng với lệnh dừng lỗ của họ sẽ khuếch đại nhịp hồi.

• Đối với EUR: Ngưỡng tham chiếu trên là 1.1636. Tôi tìm điểm bán không chỉ dựa trên việc giá vượt nhẹ lên trên mức này, mà là sau khi có một lần cố gắng giữ vững trên đó thất bại và giá quay trở lại xuống dưới. Ranh giới dưới 1.1617 hoạt động theo cách ngược lại: một cú phá vỡ xuống thất bại, sau đó giá quay trở lại mức này là lý do để cân nhắc mở vị thế mua. Ngày hôm qua đã cung cấp một ví dụ thực tế rõ ràng về đúng mô hình này.

• Với GBP: cận trên 1,3550, cận dưới 1,3526. Logic tương tự, nhưng có một lưu ý quan trọng: trong thời gian diễn ra điều trần tại Quốc hội, việc phá vỡ biên độ có thể là thật và là khởi đầu của một nhịp dịch chuyển thực sự, vì vậy hãy tránh các giao dịch theo kịch bản quay lại biên trong lúc phát biểu và vài phút đầu sau đó. Kịch bản giá quay lại biên độ đối với bảng Anh chỉ hợp lệ trước phiên điều trần, hoặc sau khi thị trường đã “tiêu hóa” các phát biểu và tỷ giá bảng Anh quay trở lại vùng dao động.

Hôm nay tôi chia ngày giao dịch thành hai giai đoạn. Trước các số liệu từ Đức và Pháp, thị trường vẫn là sự kéo dài của trạng thái trầm lắng ngày hôm qua, và các giao dịch tại vùng biên độ dao động sẽ phù hợp hơn. Sau khi các số liệu được công bố — và đặc biệt là khi các phiên điều trần của BoE bắt đầu — ưu tiên sẽ chuyển sang các kịch bản phá vỡ biên, vì lúc đó thị trường cuối cùng đã có lý do để hình thành xu hướng mà nó còn thiếu vào ngày hôm qua. Với euro, tôi nghiêng về khả năng giá tiếp tục nỗ lực đi lên, nhưng nếu không được phiên Mỹ xác nhận thì các mục tiêu cao hơn sẽ khó đạt được. Với bảng Anh, tôi không loại trừ khả năng biên độ dao động sẽ mở rộng mạnh vào buổi chiều; tôi ưu tiên chờ phản ứng của thị trường với phiên điều trần hơn là mở vị thế đón đầu.