Vàng (XAU/USD) đang điều chỉnh nhẹ khỏi mức cao trong phiên nhưng nhìn chung vẫn được hỗ trợ tốt và giao dịch gần ngưỡng tâm lý 4.300 USD. Kim loại quý này được hưởng lợi từ hoạt động chốt lời trên đồng USD sau đợt tăng mạnh lên mức cao nhất kể từ cuối tháng 3. Chất xúc tác là việc đạt được thỏa thuận hòa bình giữa Hoa Kỳ và Iran.

Trong bối cảnh này, đồng USD suy yếu đang hỗ trợ giá vàng. Tuy nhiên, một yếu tố kìm hãm vẫn là giọng điệu diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Như thị trường đã dự đoán rộng rãi, sau cuộc họp đầu tiên dưới sự lãnh đạo của tân Chủ tịch Kevin Warsh, Fed giữ nguyên lãi suất cơ bản trong biên độ 3,50%–3,75%.

Đồng thời, Fed đã loại bỏ khỏi tuyên bố của mình những ngôn từ trước đây hàm ý khả năng nới lỏng chính sách, qua đó phát tín hiệu thiên về tiếp tục thắt chặt. Theo các dự báo cập nhật, lãi suất quỹ liên bang có thể đạt 3,8% vào cuối năm, so với mức 3,4% dự báo hồi tháng 3. Kỳ vọng của thị trường nhanh chóng được điều chỉnh, với xác suất Fed tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 12 hiện được ước tính khoảng 85%.

Những kỳ vọng này đã kích hoạt đà tăng mạnh của lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ, hỗ trợ cho đồng USD và hạn chế nhu cầu đối với vàng. Kết quả là các nhà tham gia thị trường vẫn thận trọng và ngần ngại gia tăng vị thế mua dài hạn đối với kim loại quý này khi chưa có sự xác nhận về động lực tăng giá tiếp theo.

Trong bối cảnh đó, sẽ là hợp lý nếu chờ đợi lực mua duy trì ổn định trước khi kỳ vọng vào việc vàng tiếp tục phục hồi từ vùng 4.215 USD, nơi hình thành đáy của tuần trước.

Hiện các nhà giao dịch đang tập trung vào các dữ liệu kinh tế vĩ mô của Mỹ sắp công bố, bao gồm Chỉ số sản xuất của Philadelphia Fed và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần, sẽ được công bố trong phiên Bắc Mỹ. Các bình luận từ các quan chức FOMC cũng có thể góp phần làm gia tăng biến động trên thị trường.

Xét về mặt kỹ thuật, nỗ lực không thành trong việc củng cố trên vùng 4.350–4.360 USD đã làm gia tăng sự thận trọng của bên mua. Đồng thời, nhịp giảm sau đó dừng lại gần vùng 4.260 USD, hiện đang đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ quan trọng trong ngắn hạn.

Chỉ báo RSI đang dao động quanh mức 44, cho thấy động lượng suy yếu, trong khi MACD vẫn hơi dương, hàm ý áp lực bán đang giảm bớt hơn là hình thành một xu hướng tăng bền vững. Dù vậy, cả hai chỉ báo vẫn nằm dưới các ngưỡng trung tính, cho thấy phe bán tiếp tục nắm lợi thế.

Vì vậy, để xác nhận đà tăng tiếp diễn, cần có sự củng cố dứt khoát trên vùng 4.350–4.360 USD. Khi đó, các mục tiêu tăng tiếp theo có thể là mức thoái lui Fibonacci 50% quanh 4.460 USD và Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày.

Ngược lại, ngưỡng hỗ trợ tiếp theo nằm gần khu vực 4.200 USD.