Xem thêm: Các chỉ báo giao dịch InstaForex cho DJIA (INDU)

Vào thứ Ba, thị trường chứng khoán Mỹ rơi vào trạng thái chờ đợi căng thẳng. Sau khi phiên thứ Hai mở cửa với một khoảng trống giảm giá, làm gián đoạn chuỗi phiên tăng gần đây của các chỉ số, hợp đồng tương lai trên chỉ số Dow Jones Industrial Average ghi nhận mức tăng dè dặt trong phiên tiền thị trường, tăng 0,5% và giao dịch trên 49.700,0. Giới đầu tư gần như “đóng băng”, chờ đợi đồng thời hai sự kiện then chốt: việc nối lại các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran, và phiên điều trần tại Thượng viện để phê chuẩn Kevin Warsh giữ chức Chủ tịch tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang.

Bối cảnh địa chính trị: giữa hy vọng và đe dọa

Hôm thứ Hai, thị trường đã phải phản ánh một bước leo thang căng thẳng mạnh sau một cuối tuần yên ắng. Các báo cáo cho biết lực lượng Mỹ đã bắt giữ một tàu chở hàng của Iran, kéo theo những lời đe dọa trả đũa từ Tehran và đẩy căng thẳng lên cao. Diễn biến này lập tức tác động đến giá cả: giá dầu Brent lại bật lên trên 100 USD/thùng, và các chỉ số chính trên Wall Street kết phiên trong trạng thái gần vùng đỏ.

Sang thứ Ba, tâm lý bắt đầu xoay chiều. Xuất hiện thông tin Tehran đã thông báo với các bên trung gian khu vực về việc họ sẵn sàng cử phái đoàn đến Islamabad để tham gia đàm phán. Phó Tổng thống J. D. Vance dự kiến sẽ tham dự vòng thảo luận thứ hai vào tối nay hoặc sáng mai. Kỳ vọng về một giải pháp ngoại giao này đang ngăn không cho thị trường sụp đổ và hỗ trợ nhu cầu đối với tài sản rủi ro, dù lệnh ngừng bắn về mặt chính thức sẽ hết hạn vào thứ Tư.

Dù vậy, xung lực tích cực đang gặp phải những tuyên bố cứng rắn. Tổng thống Donald Trump nói ông cho rằng khả năng gia hạn lệnh ngừng bắn là thấp nếu một thỏa thuận không hình thành trong vài giờ tới, đồng thời đe dọa duy trì phong tỏa các cảng của Iran. Về phía mình, trưởng đoàn đàm phán của Iran cảnh báo rằng nước này sẽ không đàm phán “dưới cái bóng của những lời đe dọa”. Diễn biến đó tạo ra một “ngã ba” với hai kịch bản cực đoan, giữ chỉ số trong biên độ dao động hẹp.

Sự kiện chính trong ngày: phiên điều trần phê chuẩn Kevin Warsh

Trong khi các vấn đề địa chính trị chiếm sóng trên mặt báo, sự kiện quan trọng nhất trong ngày đối với thị trường sẽ là phiên điều trần của Ủy ban Ngân hàng Thượng viện để xem xét đề cử Kevin Warsh giữ chức Chủ tịch Federal Reserve.

Sự kiện này có ý nghĩa rất lớn với thị trường chứng khoán, vốn trong vài tuần gần đây tăng chủ yếu nhờ kỳ vọng nới lỏng lãi suất sắp diễn ra. Warsh, vốn được biết đến là một nhân vật “diều hâu”, dù vậy vẫn được kỳ vọng sẽ nhấn mạnh cam kết giữ cho Fed độc lập trước sức ép chính trị.

Các nhà kinh tế phác thảo một số kịch bản có thể xảy ra:

- Tích cực đối với thị trường. Nếu Warsh thể hiện rõ việc ưu tiên chống lạm phát và khẳng định lại tính độc lập của Fed, điều đó có thể ổn định kỳ vọng và củng cố niềm tin vào đồng USD.

- Tiêu cực đối với thị trường. Nếu phiên điều trần làm dấy lên nghi ngờ về năng lực của ông, hoặc cho thấy dấu hiệu ông sẽ nhượng bộ trước sức ép từ chính quyền nhằm đẩy nhanh cắt giảm lãi suất dù phải đánh đổi kiểm soát lạm phát, điều đó có thể kích hoạt tình trạng hoảng loạn trên thị trường trái phiếu và một làn sóng biến động mới trên thị trường cổ phiếu.

Mọi gợi ý liên quan đến chính sách tiền tệ trong phát biểu của Warsh sẽ có ý nghĩa lớn hơn các số liệu vĩ mô thông thường.

Dữ liệu kinh tế vĩ mô: doanh số bán lẻ

Lúc 12:30 GMT, số liệu doanh số bán lẻ tháng 3 của Mỹ sẽ được công bố. Đây là báo cáo đầy đủ đầu tiên cho phép đánh giá mức độ cú sốc tăng giá xăng trong tháng 3 đã ảnh hưởng đến nhu cầu tiêu dùng mạnh đến đâu.

Dự báo:

Dự báo đồng thuận hàm ý sự tăng tốc phản ánh mức tăng chi tiêu danh nghĩa do lạm phát cao, hơn là mức tăng thực về tiêu dùng. Bất kỳ kết quả thấp hơn đáng kể nào cũng có thể làm dấy lên lo ngại rằng động lực tiêu dùng tại Mỹ đã đạt đỉnh.

Phân tích kỹ thuật ngắn gọn

Về mặt kỹ thuật, chỉ số Dow Jones Industrial Average (DJIA hay INDU trên các terminal giao dịch) vẫn đang trong pha tăng trưởng sau một nhịp tăng ấn tượng.

Các ngưỡng quan trọng của DJIA:

- Kháng cự chính: 50.000,0 — ngưỡng tâm lý. Việc bứt phá qua vùng này sẽ mở đường lên các đỉnh cao mới.

- Hỗ trợ chính: 49.000,0–48.489,0 — vùng đáy “thời chiến” của tuần trước và đường 200 EMA trên biểu đồ 1 giờ.

- Hỗ trợ sâu: 47.860,0–47.420,0 — đường 50 EMA và 144 EMA trên biểu đồ ngày.

Chỉ số đã hồi phục toàn bộ phần mất mát kể từ khi xung đột quân sự bùng phát hồi tháng 2 và hiện giao dịch gần vùng đỉnh lịch sử. Các chỉ báo trên biểu đồ ngày — RSI, OsMA, Stochastic — đều cho thấy tình trạng quá mua, song chỉ số vẫn giữ trên các đường trung bình động chủ chốt, qua đó vẫn duy trì khả năng tiếp tục đi lên.

Kết luận

Chỉ số Dow Jones Industrial Average vẫn còn dư địa tăng trưởng, đang cân bằng giữa kỳ vọng về một bước đột phá ngoại giao với thực tế các mối đe dọa quân sự dai dẳng; nhà đầu tư có xu hướng không mở các vị thế lớn cho đến khi tình hình trở nên rõ ràng hơn.

Vùng 48500,0–50000,0 sẽ trở thành “chiến trường” quyết định trong vài giờ tới. Giữ được trên 49200,0 sẽ duy trì cơ hội kiểm định mốc 50000,0, trong khi việc giảm xuống dưới 48400,0 sẽ mở ra khả năng cho một nhịp điều chỉnh sâu hơn.

Thị trường hiện phản ứng nhiều hơn với các yếu tố kinh tế vĩ mô và địa chính trị so với kết quả kinh doanh của doanh nghiệp, và ngay cả những báo cáo lợi nhuận tích cực cũng chưa thể đảo ngược xu hướng chung. Khung giờ 14:00 GMT, khi phiên điều trần của Warsh bắt đầu, có thể trở thành chất xúc tác giúp thị trường thoát khỏi trạng thái bất định hiện nay.