Cặp EUR/USD đã giảm liên tiếp trong mười ngày, và một đợt giảm đều đặn như vậy đặt ra câu hỏi vì sao đồng USD lại mạnh lên suốt hai tuần liền, phớt lờ các mô hình trên biểu đồ và nhiều diễn biến kinh tế. Các báo cáo về thị trường lao động và lạm phát từ tuần trước, cũng như dữ liệu GDP mang màu sắc “suy thoái”, giờ đã có thể tạm gác lại. Tuy nhiên, theo quan điểm của tôi, vào thứ Sáu và thứ Bảy, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã cho nước Mỹ và cả thế giới thấy rằng luật pháp chỉ là một công cụ trong tay chính quyền đương nhiệm. Hủy bỏ thuế quan thương mại thì có ý nghĩa gì nếu tổng thống áp thuế mới chỉ hai giờ sau đó? Xem xét tính hợp pháp của các biện pháp hạn chế thương mại suốt nhiều tháng thì có tác dụng gì nếu không ai có thể chặn được quyết định của Trump? Chế độ độc đoán đã lấn át dân chủ và nhà nước pháp quyền ở Hoa Kỳ. Trump đã cho thấy rằng mình sẽ là người duy nhất đưa ra quyết định, còn “dàn diễn viên phụ” là Đảng Dân chủ hay thậm chí Tòa án Tối cao Hoa Kỳ cũng chỉ có thể làm ra vẻ như đang tác động đến các quyết định của ông. Trong khi đó, thị trường đang ở trong trạng thái khó mà diễn tả. Hôm thứ Sáu, thị trường hầu như không có biến động dù bối cảnh tin tức rất quan trọng. Imbalance 12 chưa bị vô hiệu, nhưng cũng không tạo ra bất kỳ phản ứng nào. Xu hướng tăng giá vẫn tồn tại, nhưng giá niêm yết lại tiếp tục giảm thay vì tăng.
Sự mất cân bằng tăng giá gần nhất (số 12) có thể đã bị vô hiệu hóa vào bất kỳ ngày nào trong tuần trước, nhưng cho đến giờ điều đó vẫn chưa xảy ra. Chúng ta vẫn chưa thấy phản ứng lần thứ hai với mô hình này, nên chưa có cơ sở để mở các vị thế mua mới. Nhìn chung, vẫn tồn tại khả năng quét thanh khoản bên dưới đáy ngày 6 tháng 2, nhưng ngay cả các dấu hiệu gom thanh khoản cũng hiện chưa xuất hiện. Bức tranh trên biểu đồ đang khá mơ hồ, giống như phản ứng của thị trường trước các diễn biến tại Hoa Kỳ.
Về mặt kỹ thuật, biểu đồ tiếp tục cho thấy sự chi phối của phe mua. Xu hướng tăng vẫn được duy trì. Hiện tại, cặp tiền đang tiến gần đến việc tạm thời gác lại kịch bản tăng giá, nhưng sự vô hiệu hóa của mất cân bằng số 12 vẫn chưa diễn ra. Dù thế nào đi nữa, không có mô hình giảm giá nào để các nhà giao dịch có thể dựa vào đó mở các vị thế bán. Và như đã đề cập, xu hướng hiện vẫn là tăng.
Bối cảnh tin tức ngày thứ Hai cực kỳ yếu. Chỉ số môi trường kinh doanh của Đức công bố nhỉnh hơn đôi chút so với kỳ vọng của giới giao dịch, nhưng thị trường gần như không phản ứng. Không có thêm báo cáo nào trong ngày và cũng không có báo cáo nào được lên lịch. Các nhà giao dịch thậm chí không coi việc Trump công bố tăng thuế lên 15% vào thứ Bảy là đủ quan trọng để phản ứng.
Phe mua đã có đủ lý do để tiếp tục tiến công trong suốt 6–7 tháng qua, và những lý do này ít nhất là không suy yếu đi theo thời gian. Có thể kể đến triển vọng nới lỏng (dù dưới hình thức nào) đối với chính sách tiền tệ của FOMC, đường lối chính sách tổng thể của Donald Trump (gần đây không thay đổi), cuộc đối đầu Mỹ–Trung (mới chỉ đạt được lệnh ngừng bắn tạm thời), các cuộc biểu tình của người dân Mỹ phản đối Trump dưới khẩu hiệu "No Kings", sự suy yếu trên thị trường lao động, đợt đóng cửa chính phủ vào mùa thu (kéo dài một tháng rưỡi), đợt đóng cửa tháng Hai, các hoạt động quân sự của Mỹ với một số quốc gia, các vụ kiện hình sự chống lại Powell, “vấn đề Greenland”, và quan hệ xấu đi với Canada và Hàn Quốc. Do đó, theo quan điểm của tôi, việc cặp tiền tiếp tục tăng trưởng là hoàn toàn hợp lý.
Tôi vẫn không tin vào khả năng hình thành một xu hướng giảm. Bối cảnh tin tức vẫn cực kỳ khó được diễn giải theo hướng có lợi cho đồng USD, vì vậy tôi cũng không cố gắng làm điều đó. Đường màu xanh biểu thị mức giá mà bên dưới đó xu hướng tăng có thể được coi là đã kết thúc. Phe bán sẽ cần đẩy cặp tiền giảm khoảng 280 điểm để chạm mức này, điều vốn vẫn là nhiệm vụ rất khó khăn trong bối cảnh tin tức hiện tại và cấu trúc biểu đồ bây giờ, khi không tồn tại bất kỳ mô hình giảm giá nào.
Mục tiêu tăng giá gần nhất cho đồng euro là vùng mất cân bằng giảm tại 1,1976–1,2092 trên biểu đồ tuần, được hình thành từ tháng 6/2021. Hiện mô hình này đã được lấp đầy hoàn toàn. Phía trên đó có thể xác định hai mức: 1,2348 và 1,2564, tương ứng với hai đỉnh trên biểu đồ tháng.
Lịch kinh tế Hoa Kỳ và Khu vực đồng euro:
Hoa Kỳ – ADP Employment Change (hàng tuần) (13:00–15:00 UTC).
Ngày 24 tháng 2, lịch kinh tế chỉ có một sự kiện thứ cấp. Vì vậy, tác động của bối cảnh tin tức lên tâm lý thị trường trong ngày thứ Ba có thể sẽ rất hạn chế.
Dự báo và khuyến nghị giao dịch EUR/USD:
Theo tôi, cặp tiền vẫn đang trong quá trình hình thành xu hướng tăng. Mặc dù bối cảnh tin tức đang ủng hộ phe mua, phe bán vẫn nhiều lần phát động tấn công trong vài tháng gần đây. Dẫu vậy, tôi không thấy lý do thực tế nào cho sự khởi đầu của một xu hướng giảm.
Từ các vùng mất cân bằng 1, 2, 4, 5, 3, 8 và 9, các nhà giao dịch đã có cơ hội mua đồng euro. Trong tất cả các trường hợp, chúng ta đều chứng kiến một mức độ tăng trưởng nhất định và xu hướng tăng vẫn được bảo toàn. Trong những tuần gần đây, diễn biến giá không đúng như nhiều người kỳ vọng, nhưng một tín hiệu tăng mới kèm đợt đi lên tiếp theo vẫn có thể hình thành thông qua việc quét thanh khoản bên trong mất cân bằng số 12.
