Cặp EUR/USD đã giảm giá sang ngày thứ chín liên tiếp, và chuỗi giảm đều đặn như vậy tất yếu làm dấy lên câu hỏi: điều gì đứng sau sự thay đổi đột ngột trong tâm lý thị trường này? Theo quan điểm của tôi, không có một câu trả lời rõ ràng. Các nhà giao dịch chỉ có thể suy đoán tại sao đồng USD lại mạnh lên suốt tuần rưỡi vừa qua, phớt lờ các mô hình trên biểu đồ cũng như nhiều diễn biến kinh tế.

Nhớ lại rằng chỉ tuần trước, báo cáo Nonfarm Payrolls hàng năm và dữ liệu lạm phát còn cho thấy khả năng đồng đô la giảm giá nhiều hơn là tăng. Tuần này, không phải tất cả các số liệu kinh tế đều tạo điều kiện cho phe bán tấn công một cách tự tin. Hôm qua hoàn toàn không có báo cáo quan trọng nào, còn hôm nay, hầu hết các báo cáo từ châu Âu đều cho kết quả khá tích cực — vậy mà ngay cả những dữ liệu này cũng không thể thúc đẩy phe mua chủ động tấn công. Từ đó, tôi đi đến kết luận rằng thị trường hiện tại gần như không phản ứng với dữ liệu kinh tế, mà tập trung hoàn toàn vào "xung đột với Iran".

Vùng mất cân bằng tăng giá cuối cùng số 12 lẽ ra đã có thể bị vô hiệu hóa ngay từ ngày hôm qua, nhưng cho đến nay điều đó vẫn chưa xảy ra. Chúng ta vẫn chưa thấy phản ứng lần thứ hai với mô hình này, nên hiện vẫn chưa có cơ sở để mở các vị thế mua mới. Nhìn chung, vẫn tồn tại khả năng thị trường lấy thanh khoản ở đáy ngày 6 tháng 2, nhưng các tín hiệu dạng này thường rất khó để giao dịch.

Cấu trúc biểu đồ tiếp tục cho thấy ưu thế nghiêng về phe mua. Xu hướng tăng vẫn được giữ vững. Hiện tại, cặp tiền đang tiến gần tới việc tạm gác lại kịch bản tăng giá, nhưng vùng mất cân bằng số 12 vẫn chưa bị vô hiệu. Dù thế nào, hiện tại cũng không có mô hình giảm giá nào để nhà giao dịch có thể dựa vào đó mở vị thế bán. Và như đã đề cập, xu hướng vẫn là xu hướng tăng.

Vào ngày thứ Sáu, bối cảnh tin tức đã mang lại cho phe mua một cơ hội hoàn toàn hợp lý để chuyển sang thế tấn công. Các chỉ số hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực dịch vụ và sản xuất của Đức, cũng như của toàn Khu vực đồng euro, đều vượt kỳ vọng của giới giao dịch. Tuy nhiên, trader lại không tận dụng thống kê tích cực cho đồng euro, điều này càng củng cố quan điểm của tôi rằng đà tăng của đồng đô la bắt nguồn từ yếu tố Iran.

Trong suốt 6–7 tháng qua, phe mua đã có đủ lý do cho một đợt tấn công mới, và theo thời gian, các lý do đó ít nhất là không hề suy giảm. Bao gồm (dù theo kịch bản nào) triển vọng nới lỏng trong chính sách tiền tệ của FOMC, các chính sách tổng thể của Donald Trump (gần đây không thay đổi), cuộc đối đầu Mỹ–Trung (mới chỉ đạt được một lệnh đình chiến tạm thời), các cuộc biểu tình ở Mỹ phản đối Trump với khẩu hiệu "No Kings", sự yếu đi của thị trường lao động, đợt đóng cửa chính phủ vào mùa thu (kéo dài một tháng rưỡi), đợt đóng cửa tháng Hai, các chiến dịch quân sự của Mỹ chống lại một số quốc gia, các vụ kiện tụng nhắm vào Powell, “vụ rối ren Greenland” và mối quan hệ căng thẳng với Canada và Hàn Quốc. Do đó, theo quan điểm của tôi, việc cặp tiền tiếp tục tăng trưởng là hoàn toàn hợp lý.

Tôi vẫn không tin vào một xu hướng giảm. Bối cảnh tin tức hiện tại cực kỳ khó để diễn giải theo hướng có lợi cho đồng đô la, nên tôi cũng không cố gắng làm vậy. Đường màu xanh đánh dấu mức giá mà dưới đó có thể coi như xu hướng tăng đã kết thúc. Phe bán sẽ cần phải đẩy giá giảm khoảng 280 điểm để chạm đến vùng này — điều vẫn có vẻ là nhiệm vụ rất khó khăn trong bối cảnh tin tức và cấu trúc biểu đồ hiện tại, khi không xuất hiện bất kỳ mô hình giảm giá nào.

Mục tiêu tăng gần nhất cho đồng euro là vùng mất cân bằng giảm giá tại 1,1976–1,2092 trên biểu đồ tuần, được hình thành từ tháng 6 năm 2021. Mô hình này đến nay đã được lấp đầy hoàn toàn. Phía trên vùng này có thể nhấn mạnh thêm hai mốc: 1,2348 và 1,2564 — cả hai đều là các đỉnh trên biểu đồ tháng.

Lịch tin tức cho Mỹ và Khu vực đồng euro:

Khu vực đồng euro – Chỉ số Môi trường Kinh doanh của Đức (09:00 UTC).

Ngày 23 tháng 2, lịch kinh tế chỉ có một mục tin thứ cấp. Tác động của bối cảnh tin tức lên tâm lý thị trường trong ngày thứ Hai có thể sẽ rất hạn chế.

Dự báo và khuyến nghị giao dịch EUR/USD:

Theo tôi, cặp tiền vẫn đang trong quá trình hình thành xu hướng tăng. Bất chấp bối cảnh tin tức có lợi cho phe mua, phe bán đã nhiều lần mở các đợt tấn công trong những tháng gần đây. Tuy nhiên, tôi không thấy lý do thực tế nào cho sự khởi đầu của một xu hướng giảm.

Từ các vùng mất cân bằng 1, 2, 4, 5, 3, 8 và 9, trader đã có cơ hội mua vào đồng euro. Trong tất cả các trường hợp, chúng ta đều chứng kiến mức tăng nhất định, và xu hướng tăng vẫn được duy trì. Trong tuần vừa qua, diễn biến giá không hoàn toàn như kỳ vọng, nhưng thông qua việc gom thanh khoản trong vùng mất cân bằng số 12, một tín hiệu mua với động lực tăng mới vẫn có thể hình thành.