يتراجع زوج اليورو/الدولار الأمريكي لليوم التاسع على التوالي، ومثل هذه الخسائر اليومية المتواصلة تثير حتمًا التساؤل: ما الذي يقف وراء هذا التحول الحاد في معنويات السوق؟ برأيي، لا توجد إجابة واضحة وحاسمة. فالمتداولون لا يملكون سوى التكهن بأسباب قوة الدولار الأمريكي على مدى أسبوع ونصف، في تجاهل لأنماط الحركة على الرسوم البيانية والعديد من التطورات الاقتصادية.
نتذكر أن تقرير الوظائف غير الزراعية السنوي (Nonfarm Payrolls) وبيانات التضخم في الأسبوع الماضي كانت تميل أكثر إلى صالح انخفاض الدولار لا ارتفاعه. أما هذا الأسبوع، فلم تسمح جميع البيانات الاقتصادية للدببة بشن هجوم واثق. فبالأمس لم تُنشر أي تقارير مهمة على الإطلاق، واليوم أظهرت معظم التقارير الأوروبية قراءات قوية إلى حدٍّ ما — ومع ذلك لم ينجح حتى هذا في دفع الثيران إلى شن هجوم مضاد. لذلك أخلص إلى أن السوق في الوقت الراهن لا يتفاعل مع البيانات الاقتصادية، بل يركز بالكامل على "الصراع الإيراني".
كان من الممكن إبطال حالة الاختلال الصعودي الأخيرة رقم 12 في وقت مبكر من يوم أمس، لكن ذلك لم يحدث حتى الآن. لم نشهد تفاعلاً ثانيًا مع هذا النموذج، لذلك لا تزال لا توجد مبررات لفتح مراكز شراء جديدة. بشكل عام، ما زال خيار أخذ السيولة من القاع المسجل في 6 فبراير قائمًا، إلا أن مثل هذه الإشارات يكون من الصعب التداول عليها عادةً.
هيكل الرسم البياني ما زال يشير إلى هيمنة الاتجاه الصعودي. يظل الاتجاه الصاعد قائماً. في الوقت الحالي، الزوج قريب من وضع السيناريو الصعودي جانبًا لبعض الوقت، لكن الاختلال رقم 12 لم يُعتبر باطلاً بعد. في جميع الأحوال، لا توجد حاليًا نماذج هبوطية يمكن للمتداولين الاعتماد عليها لفتح مراكز بيع. وكما ذُكر بالفعل، الاتجاه ما زال صاعدًا.
يوم الجمعة، وفّر السياق الإخباري للمشترين فرصة مبررة تمامًا للانتقال إلى وضع الهجوم. فقد جاءت مؤشرات نشاط الأعمال في قطاعي الخدمات والصناعة في ألمانيا، وكذلك في منطقة اليورو ككل، أعلى من توقعات المتداولين. ومع ذلك، اختار المتداولون عدم التفاعل مع هذه البيانات الإيجابية لليورو، وهو ما يعزز قناعتي بأن صعود الدولار يعود في جوهره إلى عامل إيران.
المشترون لديهم منذ 6–7 أشهر أسباب كافية لشن هجوم جديد، ومع مرور كل أسبوع لم تتراجع هذه الأسباب على الأقل. من بينها النظرة (في كل الأحوال) التيسيرية لسياسة الـ FOMC النقدية، والسياسات العامة لـ Donald Trump (التي لم تتغير مؤخرًا)، والمواجهة بين الولايات المتحدة والصين (حيث تم التوصل فقط إلى هدنة مؤقتة)، والاحتجاجات الشعبية في الولايات المتحدة ضد Trump تحت شعار "No Kings"، وضعف سوق العمل، وإغلاق الحكومة في الخريف (الذي استمر شهرًا ونصفًا)، والإغلاق في فبراير، والعمليات العسكرية الأميركية ضد بعض الدول، والإجراءات الجنائية ضد Powell، و"حالة الارتباك حول Greenland"، والعلاقات المتوترة مع كندا وكوريا الجنوبية. لذلك، في رأيي، سيكون استمرار نمو الزوج أمرًا منطقيًا تمامًا.
ما زلت لا أؤمن ببدء اتجاه هابط. السياق الإخباري ما زال من الصعب للغاية تفسيره لصالح الدولار، لذلك لا أحاول القيام بذلك. تشير الخط الأزرق إلى مستوى السعر الذي يمكن عنده اعتبار الاتجاه الصاعد منتهيًا إذا تم كسره نزولًا. ويتعين على البائعين دفع السعر إلى الأسفل بنحو 280 نقطة للوصول إليه — وهو ما لا يزال يبدو مهمة شديدة الصعوبة في ضوء السياق الإخباري الحالي وهيكل الرسم البياني، الذي لا يظهر فيه أي نموذج هبوطي واحد.
كان الهدف الصعودي الأقرب لليورو هو حالة الاختلال البيعي عند 1.1976–1.2092 على الرسم البياني الأسبوعي، التي تكونت في يونيو 2021. وقد تم الآن ملء هذا النموذج بالكامل. أعلاها يمكن تمييز مستويين: 1.2348 و 1.2564 — وكلاهما يمثل قممًا على الرسم البياني الشهري.
تقويم الأخبار للولايات المتحدة ومنطقة اليورو:
منطقة اليورو – مؤشر مناخ الأعمال الألماني (09:00 بالتوقيت العالمي المنسق).
في 23 فبراير، يتضمن التقويم الاقتصادي بندًا ثانويًا واحدًا فقط. ومن المرجح أن يكون تأثير الخلفية الإخبارية في معنويات السوق يوم الاثنين محدودًا للغاية.
توقعات EUR/USD ونصائح التداول:
برأيي، ما زال الزوج في طور تشكيل اتجاه صعودي. وعلى الرغم من أن السياق الإخباري يصب في مصلحة المشترين، فإن البائعين شنّوا هجمات عدة في الأشهر الأخيرة. ومع ذلك، لا أرى أسبابًا واقعية لبداية اتجاه هابط.
من حالات الاختلال 1 و2 و4 و5 و3 و8 و9، كانت لدى المتداولين فرص لشراء اليورو. وفي جميع الحالات شهدنا قدرًا من الصعود، ولا يزال الاتجاه الصعودي قائمًا. وخلال الأسبوع الماضي، لم تكن حركة السعر كما كنا نفضّل، لكن من خلال أخذ السيولة داخل الاختلال 12 قد يتشكّل إشارة صعودية مع تجدد الزخم الصاعد.
