Giá vàng (XAU/USD) tiếp tục tăng sang ngày thứ hai liên tiếp, chạm các mức đỉnh mới trong tuần vào thứ Sáu. Phe mua đang chuẩn bị cho một cú bứt phá lên trên ngưỡng quan trọng 4.400 USD trước khi mở các vị thế mới với kỳ vọng giá sẽ tiếp tục đi lên. Đợt giảm gần đây của giá dầu thô đã làm dịu bớt lo ngại về khả năng lạm phát tăng nhanh, qua đó kéo lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ lùi xuống từ các mức cao nhiều năm và góp phần thúc đẩy dòng vốn chảy sang kim loại quý màu vàng. Tuy nhiên, lập trường “diều hâu” trong các phát biểu từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đang củng cố sức mạnh cho đồng USD và có thể hạn chế đà tăng thêm của giá vàng.

Các nhà phân tích của UOB Group nhấn mạnh rằng việc Fed quay lại chu kỳ tăng lãi suất đang làm thay đổi kỳ vọng đối với đồng USD. Họ cho biết: “Xét tới việc chúng tôi dự báo Fed sẽ còn hai lần tăng lãi suất nữa, xu hướng được kỳ vọng trước đó về việc chênh lệch lãi suất của Mỹ so với các nước G10 khác sẽ thu hẹp lại – vốn đã gây sức ép lên chỉ số DXY từ cuối năm 2024 – nhiều khả năng sẽ đảo chiều, qua đó hỗ trợ DXY trong thời gian tới.” Trước bối cảnh này, UOB đang điều chỉnh lại quan điểm thận trọng trước đó về đồng bạc xanh. “Dựa trên các yếu tố trên, hiện chúng tôi nhìn thấy rủi ro nghiêng về khả năng tăng giá của đồng USD cả so với các đồng tiền G10 lẫn các đồng tiền châu Á,” các nhà phân tích của ngân hàng cho biết thêm.

Theo dữ liệu từ công cụ FedWatch của CME Group, xác suất Fed tiếp tục nâng lãi suất tại cuộc họp tháng 10 được ước tính ở mức 54%, trong khi xác suất cho cuộc họp tháng 12 vào khoảng 88%. Yếu tố này, cùng với những bất ổn địa chính trị, đang hỗ trợ đồng USD trong vai trò tài sản trú ẩn an toàn và hạn chế biên độ tăng của giá vàng.

Trong số các diễn biến mới nhất, đáng chú ý là tuyên bố của Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) về một vụ tấn công nhằm vào tàu chở dầu treo cờ Togo bị cáo buộc tìm cách đi qua eo biển Hormuz một cách bất hợp pháp. Bên cạnh đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố ông đang ở rất gần một quyết định quan trọng liên quan đến việc nối lại các chiến dịch quân sự nhằm vào Iran. Những diễn biến này tiếp tục hỗ trợ cho nhận định coi đồng USD là tài sản trú ẩn an toàn.

Trong bối cảnh đó, các nhà giao dịch nên chờ đợi sự gia tăng bền vững của lực mua trước khi mở vị thế với kỳ vọng kim loại quý này sẽ tiếp tục phục hồi sau nhịp giảm về mức thấp nhất trong sáu tuần được ghi nhận vào tuần trước.

Hôm nay, để xác định các cơ hội giao dịch tốt nhất, nhà đầu tư có thể chờ đợi các dữ liệu kinh tế vĩ mô thứ cấp của Mỹ công bố vào thứ Sáu, bao gồm số liệu sản xuất công nghiệp và công suất sử dụng. Ngoài ra, các bài phát biểu của những thành viên có ảnh hưởng trong FOMC cùng với diễn biến tại Trung Đông có thể tác động đáng kể đến tỷ giá USD và biến động giá vàng, từ đó tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn với cặp XAU/USD.

Về mặt kỹ thuật, XAU/USD đang đối mặt với vùng kháng cự tại mốc tròn 4.400 USD. Phía trên vùng này, đường trung bình động đơn giản 20 ngày (20-day SMA) cũng sẽ đóng vai trò kháng cự. Cặp tiền được hỗ trợ tại đường trung bình động lũy thừa 200 ngày (200-day EMA). Nếu xuyên thủng vùng này, mốc tròn 4.300 USD cũng có thể đóng vai trò hỗ trợ. Các chỉ báo dao động đang ở trạng thái trung lập; tuy nhiên, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang dịch chuyển về vùng tích cực, ủng hộ phe mua. Dù vậy, MACD vẫn cho thấy áp lực bán chưa chấm dứt.