Vào thứ Năm, cặp tiền tệ EUR/USD một lần nữa dội lại từ mức thoái lui 38,2% tại 1,1718, ghi nhận một đợt tăng nhẹ và sau đó lại quay trở về mức này. Tôi đã kỳ vọng một động thái mạnh mẽ hơn trong ngày dựa trên bối cảnh tin tức. Tuy nhiên, các nhà giao dịch không tìm thấy điều gì thật sự quan trọng cho bản thân họ trong cuộc họp của ECB và Ngân hàng Anh, cũng như trong báo cáo lạm phát của Mỹ. Hôm nay, nếu có một lần dội lại khác từ mức 1,1718, thì điều này sẽ tiếp tục có lợi cho đồng tiền châu Âu và có khả năng tăng nhẹ về mức kháng cự 1,1795–1,1802. Một sự củng cố chắc chắn của cặp tiền tệ dưới mức 1,1718 sẽ làm tăng khả năng tiếp tục giảm về mức hỗ trợ 1,1645–1,1656.

Cấu trúc sóng trên biểu đồ hàng giờ vẫn đơn giản và rõ ràng. Sóng giảm cuối cùng đã hoàn thành không phá vỡ mức thấp của sóng trước đó, trong khi sóng tăng gần đây nhất đã phá vỡ đỉnh trước. Do đó, xu hướng chính thức vẫn "tăng". Thật khó có thể gọi nó là mạnh mẽ, nhưng trong vài tuần gần đây, phe mua đã lấy lại được sự tự tin và bắt đầu tấn công với năng lượng mới. Việc nới lỏng chính sách tiền tệ của Fed hỗ trợ sự tăng trưởng tiếp tục của đồng euro, và ECB sẽ không tạo ra bất kỳ vấn đề nào cho đồng tiền chung trong tương lai gần.

Như đã lưu ý, bối cảnh tin tức hôm thứ Năm đầy đủ cho cả đồng đô la và euro. Không phải cặp EUR/USD là nguyên nhân khiến các nhà giao dịch không tìm thấy căn cứ cho giao dịch tích cực. ECB không đưa ra bất kỳ quyết định quan trọng nào, không thông báo thay đổi đối với chính sách tiền tệ vào đầu năm 2026, và nhìn chung hài lòng với các chỉ số kinh tế. Báo cáo lạm phát cho thấy một chỉ số khá yếu, điều này chắc chắn làm hài lòng một người nổi tiếng trong Nhà Trắng. Donald Trump hiện có thể tuyên bố rằng ông đã đúng về vấn đề lạm phát. Chỉ số giá tiêu dùng ở Hoa Kỳ đang chậm lại, và cuộc chiến thương mại của Trump chưa dẫn đến sự tăng giá mạnh và kéo dài. Tuy nhiên, nhiều nhà kinh tế chỉ ra sự thiếu chính xác của báo cáo tháng Mười Một. Cục Thống kê Mỹ không thể thu thập dữ liệu cho tháng Mười, và trong tháng Mười Một các đợt giảm giá dịp lễ bắt đầu, vì vậy giá cả bị xem nhẹ một cách không tự nhiên. Con số lạm phát phản ứng với sự giảm giá tạm thời này và do đó không thể được coi là đại diện đầy đủ. Do đó, thị trường đã không vội vàng đưa ra kết luận về việc nới lỏng chính sách tiền tệ FOMC mới vào tháng Một, và chính FOMC sẽ nhận được một báo cáo lạm phát khác trước cuộc họp tiếp theo, báo cáo này nên phản ánh chính xác hơn tình hình giá cả ở Hoa Kỳ.

Trên biểu đồ 4 giờ, cặp tiền đã đảo chiều có lợi cho đồng đô la Mỹ sau khi hình thành phân kỳ tăng giá trên chỉ báo CCI. Như vậy, đà giảm có thể tiếp tục trong một thời gian hướng về mức hỗ trợ 1.1649–1.1680. Việc giá bật lên khỏi mức này sẽ có lợi cho đồng tiền châu Âu và có thể nối lại đà tăng hướng về mức hồi phục 0.0% tại 1.1829.

Báo cáo Cam kết của Các Nhà Giao Dịch (COT):

Trong tuần báo cáo mới nhất, các nhà đầu tư chuyên nghiệp đã mở 8,041 vị thế mua và đóng 17,377 vị thế bán. Các báo cáo COT đã được xuất bản lại sau khi tạm dừng, nhưng dữ liệu công bố vẫn lỗi thời—bao hàm tháng 10 và tháng 11. Tâm lý của nhóm "Phi thương mại" vẫn lạc quan nhờ có Donald Trump và tiếp tục mạnh lên theo thời gian. Tổng số vị thế mua mà các nhà đầu cơ nắm giữ hiện là 243 nghìn, trong khi vị thế bán là 145 nghìn.

Trong 33 tuần liên tiếp, các nhà đầu tư lớn đã giảm vị thế bán và gia tăng vị thế mua. Chính sách của Donald Trump vẫn là yếu tố quan trọng nhất cho các nhà giao dịch, vì nó có thể gây ra nhiều vấn đề dài hạn và mang tính cấu trúc cho Hoa Kỳ. Mặc dù đã ký kết một số thỏa thuận thương mại quan trọng, các nhà phân tích vẫn lo ngại suy thoái kinh tế Hoa Kỳ, cũng như sự mất độc lập của Fed dưới áp lực từ Trump và trong bối cảnh dự kiến Jerome Powell sẽ từ chức vào tháng 5 năm tới.

Lịch kinh tế cho Hoa Kỳ và Khu vực đồng Euro:

• Khu vực đồng Euro – Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng Đức (07:00 UTC).
• Hoa Kỳ – Doanh số bán nhà hiện có (15:00 UTC).
• Hoa Kỳ – Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Đại học Michigan (15:00 UTC).

Vào ngày 19 tháng 12, lịch kinh tế chứa ba mục nhập không gây nhiều hứng thú. Ảnh hưởng của bối cảnh tin tức đối với tâm lý thị trường vào thứ Sáu có thể rất yếu.

Dự báo và Lời khuyên Giao dịch EUR/USD:

Các vị thế bán có thể được thực hiện nếu giá củng cố dưới mức 1.1718 trên biểu đồ hàng giờ, với mục tiêu nhắm đến 1.1656. Các vị thế mua có thể được mở khi có sự bật lại từ mức 1.1718, với mục tiêu là 1.1795–1.1802.