Đồng đô la Úc đã bắt đầu tuần giao dịch mới với tín hiệu tiêu cực. Lần này, nguyên nhân là do Trung Quốc, quốc gia vừa công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô yếu hơn so với dự kiến.
Điều đáng chú ý là tuần trước, đồng Aussie chịu áp lực sau báo cáo việc làm đáng thất vọng. Tổng số người có việc làm tại Úc bất ngờ giảm hơn 20,000, trái ngược với dự báo lạc quan (hầu hết các nhà phân tích dự đoán mức tăng 20,000 việc làm). Cấu trúc của thành phần này càng làm tình hình tồi tệ hơn: chỉ số việc làm toàn thời gian giảm mạnh xuống -56,500, trong khi việc làm bán thời gian tăng 35,000.
Đây là tín hiệu tiêu cực, vì các vị trí toàn thời gian mang lại mức lương cao hơn và an sinh xã hội tốt hơn so với công việc tạm thời. Do đó, kết quả trong tháng Mười Một này rõ ràng là tiêu cực, mặc dù tháng trước có bức tranh ngược lại: việc làm toàn thời gian vượt qua việc làm bán thời gian (tỉ lệ là +55.3/-13.1 nghìn).
Số liệu "chủ yếu" của báo cáo không gây thất vọng, như tỉ lệ thất nghiệp ở Australia vẫn ở mức 4.3% trong tháng Mười Một, tương tự tháng Mười, trong khi hầu hết các nhà phân tích dự đoán tăng lên 4.4%.
Đồng đô la Úc, khi so với USD, phản ứng tiêu cực với thông tin này nhưng đã kịp trụ lại, kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Sáu ở trong phạm vi 66 (cụ thể là 0.6654).
Và đây là một mối quan ngại, vì chỉ số đô la Mỹ đã phục hồi nhẹ vào cuối tuần trước nhờ vào những phát biểu "hơi diều hâu" từ đại diện của Federal Reserve (Hammack và Goolsbee). Họ ủng hộ việc duy trì lập trường chờ đợi, viện dẫn tỉ lệ lạm phát ở mức không thể chấp nhận được. Đặc biệt, Chủ tịch Fed Cleveland Elizabeth Hammack đã nói rằng thị trường lao động Mỹ đang "dần dần" nguội đi trong khi lạm phát vẫn trên mức mục tiêu. Trong bối cảnh này, bà bày tỏ sự tin tưởng rằng Chủ tịch Fed tiếp theo "sẽ ưu tiên mục tiêu lạm phát." Đáng chú ý, Hammack sẽ có quyền bỏ phiếu trong Ủy ban vào năm 2026, vì vậy những bình luận của bà đã hỗ trợ cho đô la Mỹ. Hơn nữa, các đại diện khác của Fed, bao gồm Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee, cũng có phát biểu mang tính diều hâu. Ông cho rằng thị trường lao động đang "nguội dần," trong khi các rủi ro lạm phát "gây ra lo ngại nghiêm trọng." Ông chỉ trích quyết định của ngân hàng trung ương hạ lãi suất trong cuộc họp tháng Mười Hai, cho rằng mức lãi suất của ông "dưới dự báo trung vị cho năm 2026" (nhắc rằng dự báo trung vị cập nhật của Fed vào tháng Mười Hai dự đoán chỉ có một vòng cắt giảm lãi suất trong năm tới).
Những tín hiệu diều hâu từ Goolsbee và Hammack đã hỗ trợ đô la Mỹ, cho phép người bán AUD/USD nắm quyền chủ động trong cặp và thu hồi một số vị thế đã mất. Tuy nhiên, ngay khi cặp này giảm xuống mức 0.6630, động lực giảm suy yếu, khi các nhà giao dịch chốt lời và không nhắm đến mức 65.
Sự kiên định của đồng Aussie là do sự phân kỳ giữa chính sách của Fed và Ngân hàng Dự trữ Úc. Về cơ bản, hầu hết các thành viên của ngân hàng trung ương Mỹ đồng ý rằng họ sẽ tiếp tục giảm lãi suất—vấn đề chỉ là tốc độ nới lỏng tiền tệ. Ngược lại, RBA đã báo hiệu khả năng thắt chặt chính sách tiền tệ sau cuộc họp tháng Mười Hai của họ. Theo Thống đốc RBA Michele Bullock, chỉ có hai phương án được bàn luận—duy trì hiện trạng hoặc tăng lãi suất, không có cuộc thảo luận nào về việc cắt giảm lãi suất. Báo cáo thị trường lao động đáng thất vọng ở Úc đã tăng cơ hội cho một lập trường chờ đợi, nhưng vai trò quan trọng sẽ do dữ liệu lạm phát quý tư, sẽ được công bố vào tháng Một. Đây là yếu tố đầu tiên. Thứ hai, một báo cáo kém không tạo thành xu hướng. Ví dụ, trong tháng trước (tức tháng Mười), việc làm đã tăng 40,000, nhờ các công việc toàn thời gian.
Nói cách khác, bán cặp AUD/USD dường như là rủi ro. Bối cảnh nền tảng hiện tại không ủng hộ cho việc hồi phục xu hướng tăng, nhưng không có lý do cho một động thái giảm giá dài hạn (đây là từ khóa) vào lúc này.
Dữ liệu yếu kém của Trung Quốc đã thúc đẩy động lực giảm giá hôm nay trong cặp AUD/USD. Cụ thể, sản xuất công nghiệp ở Trung Quốc tăng 4.8% trong tháng Mười Một, trong khi hầu hết các nhà phân tích dự đoán mức tăng lớn hơn 5.0%. Chỉ số này đang giảm chủ động hai tháng liên tiếp do nhu cầu nội địa yếu. Doanh số bán lẻ cũng gây thất vọng, chỉ tăng 1.3% sau khi tăng 2.9% trong tháng Mười. Chỉ số này cũng công bố mức giảm, vì dự báo đặt ở 3.0%.
Dữ liệu đã công bố đã tạo áp lực cho AUD/USD "trong khoảnh khắc." Tuy nhiên, ngay khi các thành viên thị trường tiêu hóa thông tin này, sự phân kỳ giữa chính sách của Fed và RBA sẽ lại nổi bật, đặc biệt nếu các công bố quan trọng cuối tuần này (NFP và CPI) không ủng hộ đồng đô la Mỹ. Vì vậy, việc sử dụng động lực giảm giá của AUD/USD để mở các vị thế dài hạn có lý, với mục tiêu ban đầu là 0.6650 và mục tiêu chính là 0.6700 (đường trên của dải Bollinger trên biểu đồ hàng ngày).
