L’euro, la livre et d’autres actifs risqués ont regagné une partie du terrain perdu après une vive vague de ventes, probablement liée aux prises de position avant la prochaine réunion du FOMC aux États-Unis.

Au début de la séance américaine, l’indice de confiance des consommateurs américains est monté à 92,8 points, apportant un soutien significatif au dollar. Ce chiffre optimiste, qui reflète le sentiment des ménages quant à la situation économique actuelle et à leurs perspectives, a dépassé les attentes des analystes et est devenu l’un des principaux facteurs influençant la dynamique du marché des changes. Le renforcement du dollar a, à son tour, pesé sur la valeur des autres devises de réserve, créant une certaine tension sur les marchés financiers.

Les données sur la confiance des consommateurs constituent l’un des indicateurs avancés des dépenses de consommation futures, lesquelles représentent une part importante du PIB américain. La progression de cet indicateur à 92,8 points montre que les Américains restent confiants malgré la situation persistante au Moyen-Orient, qui a entraîné une forte hausse des prix de l’énergie aux États-Unis.

Aujourd’hui, la première moitié de la séance sur les marchés financiers européens s’annonce chargée, avec la publication de plusieurs indicateurs macroéconomiques importants susceptibles d’influer sensiblement sur la dynamique de l’euro et sur le sentiment de marché global. Les analystes et les traders se concentreront sur les chiffres relatifs au crédit au secteur privé dans la zone euro, aux variations de l’agrégat monétaire M3 et à l’indice des prix à la consommation en Allemagne.

La publication des données sur le crédit au secteur privé dans la zone euro est un indicateur clé de la santé du système bancaire et de l’activité des entreprises. Une croissance régulière du crédit montre que les banques sont disposées à octroyer des prêts et que la demande des entreprises et des ménages augmente. Parallèlement, les variations de l’agrégat monétaire M3 dans la zone euro fourniront des informations supplémentaires sur la liquidité dans l’économie. Une hausse de M3 pourrait signaler des pressions inflationnistes futures, ce qui constituerait un motif de préoccupation pour la Banque centrale européenne.

En tant que première économie de la zone euro, l’indice des prix à la consommation en Allemagne joue un rôle particulier dans l’élaboration du tableau global de l’inflation dans la région. Une hausse modérée de l’inflation après le pic observé en mars sera perçue comme le signe d’une économie saine ; en revanche, une accélération pourrait susciter des inquiétudes au sein de la BCE et l’inciter à adopter une politique monétaire plus restrictive.

En ce qui concerne la livre sterling, les marchés au Royaume-Uni devraient rester calmes aujourd’hui en raison de l’absence de données pertinentes, ce qui pourrait créer des conditions propices à un regain de pression sur la paire GBP/USD. Après la correction marquée observée pendant la seconde moitié de la séance américaine précédente, la livre a de nouveau subi certaines pressions. Toutefois, l’absence de nouvelles, qu’elles soient positives ou négatives, en provenance du Royaume-Uni aujourd’hui crée un vide dans lequel les tendances antérieures pourraient réapparaître.

Si les données sont conformes aux attentes des économistes, il serait judicieux d’opérer sur la base d’une stratégie de Mean Reversion. En revanche, si les chiffres dépassent largement ou sont très en deçà des prévisions des économistes, la stratégie Momentum serait la plus appropriée.

Stratégie Momentum (Breakout) :

Pour la paire EUR/USD

• Achat sur cassure du niveau 1,1710, ce qui pourrait conduire à une hausse de l’euro vers 1,1745 et 1,1775.
• Vente sur cassure du niveau 1,1695, ce qui pourrait entraîner un repli de l’euro vers 1,1670 et 1,1645.

Pour la paire GBP/USD

• Achat sur cassure du niveau 1,3515, ce qui pourrait entraîner une hausse de la livre vers 1,3553 et 1,3575.
• Vente sur cassure du niveau 1,3500, ce qui pourrait conduire à un recul de la livre vers 1,3480 et 1,3445.

Pour la paire USD/JPY

• Achat sur cassure du niveau 159,85, ce qui pourrait entraîner une hausse du dollar vers 160,05 et 160,35.
• Vente sur cassure du niveau 159,60, ce qui pourrait provoquer une vague de ventes sur le dollar vers 159,39 et 159,00.

Stratégie Mean Reversion (Retracement) :

Pour la paire EUR/USD

• Envisagez de vendre après une tentative de cassure haussière avortée au-dessus de 1,1722, si le cours repasse en dessous de ce niveau.
• Envisagez d’acheter après une tentative de cassure baissière avortée en dessous de 1,1695, si le cours revient à ce niveau.

Pour la paire GBP/USD

• Envisagez de vendre après une fausse cassure au-dessus de 1,3525, si le cours repasse sous ce niveau.
• Envisagez d’acheter après une fausse cassure en dessous de 1,3495, si le cours revient sur ce niveau.

Pour la paire AUD/USD

• Envisagez de vendre après une cassure haussière avortée au-dessus de 0,7177, si le cours repasse sous ce niveau.
• Envisagez d’acheter après une cassure baissière avortée en dessous de 0,7150, si le cours revient à ce niveau.

Pour la paire USD/CAD

• Envisagez de vendre après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,3694, si le cours repasse en dessous de ce niveau.
• Envisagez d’acheter après une cassure baissière avortée en dessous de 1,3674, si le cours remonte à ce niveau.