Vendredi dernier, les indices boursiers ont terminé sur une nouvelle forte baisse. Le S&P 500 a reculé de 1,51 %, tandis que le Nasdaq 100 a chuté de 2,01 %. L’indice Dow Jones Industrial Average a perdu 0,96 %.

La vague de ventes sur les actions, l’or et les obligations s’est intensifiée aujourd’hui sur fond de durcissement de la rhétorique entre les États-Unis et l’Iran et de signaux d’une possible escalade dans un conflit qui entre désormais dans sa quatrième semaine. Les indices asiatiques ont reculé de 3,7 %, en baisse pour la troisième séance consécutive, tandis que les obligations continuaient également d’être vendues, la guerre qui s’éternise menaçant d’alimenter l’inflation, de freiner la croissance et de pousser les banques centrales à envisager une hausse des taux d’intérêt.

La rhétorique s’est enflammée durant le week-end : le président américain Donald Trump a donné à l’Iran un ultimatum de 48 heures pour rouvrir le détroit d’Ormuz — crucial pour l’acheminement du pétrole et du gaz en provenance du Moyen-Orient — faute de quoi les États-Unis détruiraient les centrales électriques iraniennes. La République islamique a répondu que toute attaque de ce type l’obligerait à fermer le détroit pour une durée indéterminée et à frapper les infrastructures énergétiques des États-Unis et d’Israël dans la région.

La réaction du marché actions ne s’est pas fait attendre. Le pétrole a grimpé. Le Brent progresse actuellement de 0,9 % pour s’établir juste au-dessus de 113 $ le baril. Il convient de noter que les prix du Brent et du WTI ont augmenté de plus de 70 % depuis le début de l’année.

Selon Federated Hermes, les marchés commencent clairement à manifester une plus grande inquiétude face à l’évolution de la situation au Moyen-Orient et la prudence, plutôt que la panique, est justifiée. La question clé est celle de la durée : plus la situation se prolonge, plus elle se dégrade, a ajouté le gestionnaire d’actifs.

La semaine dernière, actions et obligations ont reculé de concert sur fond de craintes d’inflation et de ralentissement de la croissance économique. Cette situation exerce également une pression accrue sur les responsables de la politique monétaire : le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que la banque centrale devait constater davantage de progrès dans la lutte contre l’inflation avant de réduire à nouveau ses taux d’intérêt. Vendredi, la correction sur le marché américain s’est accélérée, les opérateurs commençant à intégrer la possibilité que la Fed puisse relever ses taux cette année, dans la mesure où la hausse des prix du pétrole menace de déclencher un nouveau choc inflationniste.

Parallèlement, l’argent a chuté de plus de 9 %, et le Bitcoin a évolué sous les 68 000 $. L’or en est à sa plus longue séquence de baisse depuis octobre 2023, le sentiment de marché restant instable. Le risque de taux plus élevés incite à des ventes d’or.

En ce qui concerne la configuration technique du S&P 500, la principale tâche des acheteurs aujourd’hui est de franchir le niveau de résistance le plus proche, à 6 457 $. Cela permettrait à l’indice de gagner en dynamique haussière et pourrait ouvrir la voie à une progression vers un nouveau niveau à 6 473 $. Tout aussi prioritaire pour les haussiers sera la prise de contrôle du seuil de 6 490 $, ce qui renforcerait la position des acheteurs. En cas de mouvement baissier dans un contexte de diminution de l’appétit pour le risque, les acheteurs devront absolument se manifester autour de 6 441 $. Une cassure en dessous de ce niveau ramènerait rapidement l’instrument vers 6 428 $ et ouvrirait la voie à 6 414 $.