Le Bitcoin a chuté de plus de 50 % depuis octobre de l’année dernière et ne montre aucun signe d’arrêt de sa baisse ni même de légère reprise. Aucun schéma « haussier » n’est visible, et une rupture de la structure baissière n’est ni présente ni attendue dans un avenir proche. Comme nous l’avons déjà mentionné, la communauté crypto est actuellement divisée en deux camps : ceux qui tradent activement et analysent le marché, et ceux qui prédisent sans cesse une reprise de la hausse. En termes simples, il y a des traders et des investisseurs intéressés par la hausse perpétuelle du Bitcoin, et des personnes qui adoptent une vision plus réaliste.

L’un des analystes de marché les plus honnêtes et objectifs, Michael Burry, a déclaré cette semaine que le contexte fondamental pour le Bitcoin n’avait pas changé au cours des dernières semaines. Par conséquent, rien ne permet d’anticiper la fin de sa baisse. Il a averti que, ces dernières années, de nombreuses entreprises ont suivi l’exemple de MicroStrategy, en achetant de « l’or numérique » avec tout leur capital, y compris des fonds empruntés. Cependant, MicroStrategy reste une grande entreprise capable de supporter des pertes importantes pendant une longue période. On ne peut pas en dire autant de plusieurs sociétés plus petites, pour lesquelles une chute de 50 % du Bitcoin pourrait être catastrophique.

Burry a mis en garde contre le risque que le Bitcoin n’entre dans une « spirale de la mort », autoentretenue par des vagues de ventes en cascade et la fermeture des ordres longs en attente. Il a souligné que le Bitcoin avait une fois de plus échoué à s’imposer comme réserve de valeur ou couverture contre l’inflation. Sur fond de craintes de nouvelle dépréciation de la monnaie américaine, de tensions géopolitiques et de difficultés dans l’économie américaine, les investisseurs ont préféré l’or et l’argent au Bitcoin comme valeurs refuges. L’expert a également averti que si le Bitcoin chutait encore de 10 %, des problèmes de liquidité pourraient commencer à toucher même MicroStrategy. En outre, une vague de faillites parmi les mineurs pourrait suivre, le coût estimé de minage d’un Bitcoin se situant actuellement entre 70 000 et 90 000 dollars.

L’expert crypto a également souligné que la demande de Bitcoin émanant des sociétés de trésorerie et la création de nouveaux fonds Bitcoin ne suffisent pas à soutenir le prix du principal actif crypto. Ces sociétés sont tenues d’évaluer leurs actifs à la valeur de marché et, si le prix baisse, de recalculer leurs fonds propres. Si le niveau de capital se réduit, la gestion des risques exigera la liquidation des actifs dépréciés et risqués, ce qui pourrait déclencher une nouvelle vague de ventes.

Recommandations pour le trading BTC/USD :

Le Bitcoin continue de former une tendance baissière pleinement développée. Nous continuons d’anticiper une poursuite de la baisse, avec un objectif à 57 500 $ (niveau de 61,8 % de la tendance haussière de trois ans), et aucun signe de retournement de tendance n’est visible pour l’instant. Même le niveau de 57 500 $ ne semble plus constituer un point d’arrêt définitif. Parmi les zones d’intérêt pour les ventes sur l’unité de temps journalière, on peut noter le dernier FVG baissier, que le Bitcoin est encore très loin de rejoindre. Il existe également un FVG baissier sur le graphique 4 heures. Une réaction à l’un de ces FVG, accompagnée d’une confirmation sur une unité de temps plus courte, crée une opportunité d’ouverture de nouvelles positions vendeuses.

Recommandations pour le trading ETH/USD :

Sur l’unité de temps journalière, la tendance baissière continue de se développer. Le schéma clé pour les ventes a été et reste un Order Block baissier sur l’unité de temps hebdomadaire. Comme nous l’avions signalé, le mouvement déclenché par ce signal peut être puissant et prolongé. Après sa formation, Ethereum a déjà reculé de 55 %, soit 2 500 $. Dans un avenir proche, on pourrait s’attendre à une correction haussière, mais le seul schéma « haussier » visible sur le graphique 4 heures a déjà été invalidé. À la place, deux FVG baissiers se sont formés, avec une probabilité plus élevée de générer des signaux de vente alignés sur la tendance.

Explications des illustrations :

• CHOCH – Cassure de la structure de tendance.
• Liquidity – La liquidité et les ordres de Stop Loss des traders, que les market makers utilisent pour construire leurs positions.
• FVG – Zone d’inefficience des prix. Les prix traversent ces zones très rapidement, ce qui indique l’absence totale d’un côté du marché. Par la suite, les prix ont tendance à revenir vers ces zones et à y réagir.
• IFVG – Zone d’inefficience des prix inversée. Après un retour sur une telle zone, le prix ne réagit pas mais la franchit de manière impulsive avant de la tester ensuite par le côté opposé.
• OB – Order Block. La bougie sur laquelle le market maker a ouvert une position, dans le but de capter de la liquidité pour constituer sa propre position dans la direction opposée.