Analyse du GBP/USD 5M

La paire de devises GBP/USD a poursuivi sa progression amorcée il y a quelques semaines, mercredi et jeudi. Nous n'associons pas la nouvelle hausse de la livre britannique à la réunion de la Federal Reserve, car nous pensons que ses résultats ne sont pas définitivement "accommodants". Oui, le taux d'intérêt a été abaissé pour la troisième fois consécutive, mais les traders étaient au courant de cela il y a un mois et s'attendaient ouvertement à cette décision. Pour 2026, Jerome Powell a annoncé une pause, et le comité FOMC a indiqué un maximum d'un assouplissement de la politique monétaire. Il n'est probablement pas nécessaire de dire que ce n'est pas le résultat le plus "accommodant" possible d'une réunion. Ainsi, cette fois, le dollar américain aurait pu montrer une croissance. Cependant, formellement, les résultats de la réunion peuvent être considérés comme "accommodants".

Nous pensons que les raisons principales du déclin de la devise américaine sont sa condition globalement surachetée ces derniers mois, une correction excessive contre la livre britannique, et le contexte fondamental mondial, qui n'a pas du tout changé ces six derniers mois. Ainsi, il était prévu que le dollar chute au premier semestre de l'année et continue de chuter au second. Bien sûr, nous comprenons que les corrections sont également nécessaires, mais la livre a trop perdu lors de la dernière correction, tandis que le dollar s'est trop apprécié.

Sur l'échelle de temps de 5 minutes, trois signaux de trading se sont formés jeudi. Durant la session de trading européenne, la paire a rebondi sur la zone de 1.3369-1.3377 mais n'a diminué que de 10 pips. Ce signal s'est avéré faux. Ensuite, un signal d'achat est apparu dans la même zone, permettant un gain d'environ 40 pips. Le niveau de 1.3420 a arrêté la progression ascendante de la paire, mais il semble que ce soit seulement temporairement.

Rapport COT

Les rapports COT sur la livre sterling montrent que le sentiment parmi les traders commerciaux a changé fréquemment ces dernières années. Les lignes rouges et bleues, représentant les positions nettes des traders commerciaux et non-commerciaux, s'intersectent constamment et sont souvent proches de zéro. Actuellement, elles sont à peu près au même niveau, indiquant un nombre sensiblement égal de positions d'achat et de vente.

Le dollar continue de décliner en raison des politiques de Donald Trump, comme le montre le graphique hebdomadaire (illustration ci-dessus). La guerre commerciale se poursuivra sous une forme ou une autre pendant longtemps. La Fed baissera sans aucun doute le taux dans les 12 prochains mois. La demande pour le dollar diminuera d'une manière ou d'une autre. Selon le dernier rapport COT (daté du 28 octobre) sur la livre sterling, le groupe "Non-commercial" a ouvert 7 000 contrats d'achat et 10 500 contrats de vente. Ainsi, la position nette des traders non-commerciaux a diminué de 3 500 contrats au cours de la semaine. Cependant, ces données sont déjà assez obsolètes, et il n'y a aucune information récente.

En 2025, la livre a fortement augmenté, mais il faut comprendre qu'il n'y a qu'une seule raison : la politique de Trump. Dès que cette raison sera atténuée, le dollar pourra reprendre sa hausse, mais personne ne sait quand. Peu importe à quelle vitesse la position nette pour la livre augmente ou diminue (si elle diminue). La position nette pour le dollar diminue dans tous les cas, et généralement à un rythme plus élevé.

Analyse de GBP/USD 1H

Sur le graphique horaire, la paire GBP/USD continue de former une tendance à la hausse. Nous pensons que la croissance à moyen terme se poursuivra indépendamment de l'environnement macroéconomique et fondamental local, et que la correction sur le graphique journalier finira par se conclure. Ou elle a peut-être déjà conclu. Toutefois, en décembre, beaucoup dépendra des données sur le marché du travail américain, le chômage et l'inflation, qui détermineront la future direction de la politique monétaire de la Fed.

Pour le 12 décembre, nous mettons en avant les niveaux importants suivants : 1.2863, 1.2981-1.2987, 1.3042-1.3050, 1.3096-1.3115, 1.3201-1.3212, 1.3307, 1.3369-1.3377, 1.3420, 1.3533-1.3548, 1.3584. La ligne Senkou Span B (1.3253) et Kijun-sen (1.3360) peuvent également servir de sources de signaux. Il est recommandé de placer le niveau de Stop Loss au point mort dès que le prix se déplace dans la bonne direction de 20 pips. Les lignes de l'indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qui doit être pris en compte lors de la détermination des signaux de trading.

Vendredi, deux rapports macroéconomiques sont prévus au Royaume-Uni. Ils ne font pas partie des plus importants. Le PIB et la production industrielle. Cela paraît significatif, mais en réalité, le rapport sur le PIB sera mensuel, ce qui le rend bien moins significatif que les rapports trimestriels ou annuels. Les deux rapports sont susceptibles de provoquer uniquement une réaction mineure du marché. Aux États-Unis, le calendrier des évènements est vide.

Recommandations de Trading :

Aujourd'hui, les traders peuvent envisager de vendre si le prix rebondit au niveau de 1.3420 avec un objectif à 1.3369-1.3377. Les positions longues redeviendront pertinentes en cas de consolidation au-dessus de 1.3420, avec un objectif à 1.3533.

Explications des Illustrations :

• Niveaux de Prix (Support/Résistance) : Lignes rouges épaisses où le mouvement peut s'arrêter. Elles ne sont pas des sources de signaux de trading.
• Lignes Kijun-sen et Senkou Span B : Indiquent des niveaux forts lorsqu'elles sont appliquées à la période horaire depuis la période de 4 heures.
• Niveaux Extrêmes : Lignes rouges fines où le prix a précédemment rebondi. Elles servent de sources de signaux de trading.
• Lignes Jaunes : Lignes de tendance, canaux de tendance et tout autre motif technique.
• Indicateur 1 sur les graphiques COT : Représente la position nette de chaque catégorie de traders.