S&P500

Обзор 30.05

Рынок США: Остановка под максимумами.

Главные индексы США в четверг: Доу + 0.3% NASDAQ + 0.4 % S&P500 + 0.4%

S&P500 5912 диапазон 5400 - 6200

Акции NVIDIA (NVDA 139,18, +4,37, +3,2%) были уже готовы оказаться в центре внимания фондового рынка вчера после того, как компания представила некоторые впечатляющие квартальные результаты и прогнозы после вчерашнего закрытия.

Однако участники рынка были вынуждены переключить свое внимание на пару юридических постановлений относительно тарифных мер администрации Трампа и поток более слабых, чем ожидалось, экономических данных, которые вызвали некоторые опасения по поводу роста.

В частности, Суд по международной торговле США начал с постановления о том, что президент Трамп не имеет законных полномочий для решений по взаимным тарифам. Белый дом не стал терять времени, обжалуя это постановление, и в конце сегодняшних торгов стало известно, что Апелляционный суд США удовлетворил просьбу Белого дома о временном восстановлении тарифов.

Это постановление сохраняет 10%-ный глобальный тариф, 30%-ный тариф для Китая и 25%-ный тариф для Канады и Мексики. Суд дал администрации Трампа срок до 9 июня для ответа. Однако оба решения лишь добавили неопределенности на рынок, что сдерживало общие усилия по покупке и продаже.

То же самое можно сказать и о второй оценке ВВП за первый квартал, которая показала пересмотр в сторону понижения личных расходов; данные по заявкам на пособие по безработице, которые показали самый высокий уровень постоянных заявок на пособие по безработице с 13 ноября 2021 года; и снижение на 6,3% ожидаемых продаж жилья в апреле.

Этот набор отчетов помог спровоцировать резкий разворот на рынке казначейских облигаций, где доходность 10-летних облигаций и доходность 30-летних облигаций достигли 4,53% и 5,03% соответственно в ходе торговли, при этом некоторая тревога по поводу дефицита выступила в качестве катализатора продаж (администрация ранее подчеркивала сбор тарифов как ресурс для погашения государственного долга).

Доходность 10-летних облигаций закрылась на сегодняшней сессии на уровне 4,43%, в то время как доходность 30-летних облигаций выросла до 4,93%, что дополнительно укрепилось аукционом по продаже 7-летних облигаций на сумму 44 млрд долларов, который был встречен высоким спросом.

Индекс доллара США снизился на 0,5% до 99,39 после роста на 0,7% в ходе ночной торговли. Снижение доходности не сопровождалось сопутствующим ростом цен на акции, поскольку опасения по поводу роста были основной причиной улучшения ситуации на рынке казначейских облигаций.

Эти опасения усилились из-за того, что Best Buy (BBY 66,32, -5,20, -7,3%) снизила прогноз на 2026 финансовый год, а компонент Dow, Salesforce (CRM 266,92, -9,11, -3,3%), опубликовал результаты прибыли, которые сопровождались замедлением роста многих основных сегментов облачных технологий. Тем не менее, результаты NVIDIA и последовавший за ними оптимизм в отношении роста ИИ оказали некоторую заметную поддержку более широкому рынку.

Индекс S&P 500 снизился до 5873 пунктов, что стало его худшим показателем за день, но покупатели быстро пришли, чтобы помочь ему восстановить позиции выше уровня 5900 пунктов, на котором он закрылся.

Десять из 11 секторов S&P 500 выросли, но ни один не вырос более чем на 1,0%. Сектор недвижимости (+0,9%) возглавил этот список, но именно сектор информационных технологий (+0,6%) выполнил тяжелую работу. Сектор услуг связи (-0,3%) был единственным сектором, который завершил с убытком. Хотя сегодняшние приросты были скромными, цифры широты показывают в остальном позитивный уклон. Поднявшиеся опережали падающих с разницей более 2 к 1 на NYSE и с разницей почти 13 к 9 на Nasdaq.

С начала года:

S&P 500: +0.5% Nasdaq: -0.7% DJIA: -0.8% S&P 400: -3.5% Russell 2000: -7.0%

Обзор данных:

Первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 24 мая, выросли на 16 000 до 240 000 (консенсус 230 000), в то время как повторные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 17 мая, выросли на 26 000 до 1,919 млн, достигнув самого высокого уровня с 13 ноября 2021 года.

Главным выводом из отчета стал тандемный скачок первоначальных и повторных заявок на пособие по безработице, что указывает на некоторое увеличение числа увольнений и некоторое увеличение трудностей с поиском новой работы после увольнения.

Вторая оценка отчета по ВВП за первый квартал показала снижение реального ВВП на 0,2% (консенсус -0,3%) по сравнению со снижением на 0,3%, указанным в предварительной оценке.

Дефлятор цен ВВП не был пересмотрен на уровне 3,7% (консенсус 3,7%) после роста на 2,3% в четвертом квартале. Основной вывод из отчета заключается в том, что он включал пересмотр в сторону понижения личных расходов до 1,2% с 1,8% в предварительной оценке, что подчеркивает, как неопределенность тарифов и беспокойство по поводу инфляции сдержали потребительскую активность расходов. Ожидаемые продажи жилья в апреле -6,3% (консенсус -1,1%) по сравнению с пересмотренным в сторону понижения ростом на 5,5% (с 6,1%) в марте

Тарифы Трампа временно восстановлены решением апелляционного суда

Энергетика: Нефть брент 63.70 долл - падение примерно на 1.5 долл - на фоне сигналов о замедлении экономики США и после того как суд временно восстановил тарифы Трампа

Вывод: Рынок США показал нормальный откат на росте - рост пока не отменен и вполне возможно продолжение роста. Покупки держим.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforthtex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.ifxcap.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov