S&P500

Обзор 28.05

Рынок США: Сильный рост.

Главные индексы США в вторник: Доу +1.8%, NASDAQ + 2.5%, S&P500 +2.1%, S&P500 5921, диапазон 5400 - 6200.

Вчера на рынке почти не было никакого вмешательства со стороны продавцов, поскольку фондовый рынок рос вокруг ряда благоприятных событий.

Акции начали торги на высокой ноте и неуклонно наращивали рост по мере продолжения сессии, извлекая выгоду из того, что отошедшие от рынка инвесторы были втянуты обратно в игру из-за страха упустить дальнейший рост.

Индексы закрылись вблизи своих максимальных значений за день. Было три основных катализатора роста: президент Трамп объявил, что он отложит введение своей рекомендованной 50%-ной тарифной ставки для ЕС до 9 июля, чтобы дать больше времени для переговоров по сделке. Это решение последовало за телефонным разговором с президентом Европейской комиссии фон дер Ляйен, которая, как сообщили в Вашингтоне, хочет ускорить торговые переговоры сейчас.

Доходность казначейских облигаций сделала долгожданный шаг назад, чему способствовали сообщения о том, что Япония рассматривает возможность сокращения выпуска сверхдлинных облигаций.

Доходность 10-летних облигаций упала на восемь базисных пунктов до 4,43%, опустившись ниже важного уровня 4,50%, а доходность 30-летних облигаций упала на 10 базисных пунктов до 4,94%, опустившись ниже уровня 5,00%.

Индекс потребительских настроений за май показал солидный скачок до 98,0 (консенсус 87,0) с пересмотренных в сторону понижения 85,7 (с 86,0) за апрель, поскольку средние инфляционные ожидания на ближайшие 12 месяцев снизились с 7,0% до 6,5%.

Это были основные катализаторы роста, однако сектора потребительских товаров второго уровня (+3,0%), информационных технологий (+2,6%) и услуг связи (+2,1%) стали основными драйверами широкомасштабного ралли, включавшего опережающие показатели акций как крупных, так и мелких компаний.

Все 11 секторов S&P 500 закрылись с повышением, но только три вышеупомянутых сектора показали лучшую доходность, чем S&P 500.

Наименьший рост показали секторы коммунальных услуг (+0,8%) и энергетики (+0,8%). С учетом того, что сейчас острота вокруг тарифов снижается, усилия по хеджированию для защиты от снижения были свернуты.

Индекс волатильности CBOE упал на 13,6% до 19,25.

Вчера сессия полностью контролировалась покупателями, о чем свидетельствует линия A-D, которая благоприятствовала растущим акциям с разницей более 6 к 1 на NYSE и с разницей более 2 к 1 на Nasdaq.

В других событиях рынок казначейских облигаций в успешно переварил аукцион по продаже 2-летних облигаций на сумму 69 млрд долларов. Высокая доходность 3,955% остановилась на уровне доходности при выпуске 3,965% на базисный пункт, хотя и на немного более слабом, чем средний, спросе на доллар. Индекс доллара США вырос на 0,5% до 99,59.

С начала года:

S&P 500: +0.7% DJIA: -0.4% Nasdaq: -0.6% S&P 400: -2.5% Russell 2000: -6.3%

Обзор экономических данных:

Общий объем заказов на товары длительного пользования снизился на 6,3% в месячном исчислении в апреле (консенсус -8,1%) после пересмотренного в сторону понижения роста на 7,6% (с 9,2%) в марте, при этом основным фактором стало снижение заказов на транспорт на 17,1%.

За исключением транспорта, заказы на товары длительного пользования выросли на 0,2% в месячном исчислении (консенсус 0,0%) после пересмотренного в сторону понижения снижения на 0,2% (с 0,0%) в марте.

Основной вывод из отчета заключается в том, что произошло значительное падение расходов предприятий, о чем свидетельствует снижение на 1,3% новых заказов на необоронные капитальные товары, за исключением самолетов.

Индекс цен на жилье FHFA за март -0,1% в месячном исчислении (консенсус 0,2%) после пересмотренного в сторону понижения снижения на 0,0% (с 0,1%) в феврале.

Индекс цен на жилье S&P Case-Shiller за март вырос на 4,1% в годовом исчислении (консенсус 4,4%) после непересмотренного роста на 4,5% в феврале.

Индекс потребительских настроений Conference Board подскочил до 98,0 в мае (консенсус 87,0) с пересмотренных в сторону понижения 85,7 (с 86,0) в июне, прервав череду из пяти последовательных месяцев снижения.

Главный вывод из отчета заключается в том, что существует четкая связь между ростом потребительских настроений и приостановкой взаимных тарифных ставок, что вызвало существенный рост цен на акции и улучшило прогнозы относительно экономических перспектив.

Примечание: примерно половина ответов опроса потребителей поступила после новостей от 12 мая о том, что США и Китай приостанавливают свои взаимные тарифные ставки.

Энергетика: Нефть Брент 64.60 долл. - нефть выглядит слабо и не отреагировала на рост рынка США

Вывод: Рынок США вполне ясно настаивает на продолжении роста - вероятно, как минимум до максимумов текущего года. Соответственно следует держать покупки до этих цен и уровней - и докупать на снижениях если таковые будут предложены.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforthtex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.ifxcap.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov