S&P500

Обзор 19.05

Рынок США: Возможна коррекция. Кредитный рейтинг США понижен.

Главные индексы США в пятницу: Доу +0.8%, NASDAQ +0.5%, S&P500 +0.7%,

S&P500 5958 диапазон 5400 - 6200

Фондовый рынок завершил неделю на высокой ноте. Индекс Dow Jones Industrial Average (+0,8%) был более чем на 300 пунктов выше предыдущего закрытия и стал положительным по итогам года (+0,3%).

Индексы S&P 500 (+0,7%) и Nasdaq Composite (+0,5%) также закрылись на сессионных максимумах. Однако сессия началась слабо, и основные фондовые индексы торговались вблизи или ниже предыдущих уровней закрытия.

Сдержанные движения были частично обусловлены отчетом о потребительских настроениях за май, который был низким по настроениям потребителей и высоким по инфляционным ожиданиям.

Ожидания потребителей по инфляции на год выросли с 6,5% до 7,3%, а настроение упало с 52,2 до 50,8. Предварительный майский отчет был подготовлен в период с 22 апреля по 13 мая, что произошло через два дня после некоторой деэскалации торговой войны с Китаем, поэтому он может не отражать новых изменений настроений в результате заметного сдвига на тарифном фронте.

Покупки усилились по мере развития торгов в пятницу, что обусловлено сохраняющейся динамикой и страхом упустить дальнейший рост.

Положительному настрою рынка также способствовала демонстрация акциями ранней устойчивости к попыткам продажи.

Многие акции участвовали в росте, что привело к тому, что десять из 11 секторов S&P 500 закрылись с повышением. Пять секторов были более чем на 1,0% выше своих предыдущих уровней закрытия, включая здравоохранение (+2,0%) и коммунальные услуги (+1,4%). Отметим, однако, рост защитных секторов.

Доходность казначейских облигаций выросла после того, как данные опроса, опубликованные утром, указали на более высокие инфляционные ожидания. Доходность 2-летних облигаций, которая составляла 3,93% перед публикацией в 10:00 утра по восточному времени, выросла на один базисный пункт по сравнению со вчерашним расчетом до 3,98%. Доходность 10-летних облигаций, составлявшая 4,40% перед публикацией, выросла на один базисный пункт до 4,44%.

С начала года:

S&P 500: +1.3% Dow Jones Industrial Average: +0.3% Nasdaq Composite: -0.5% S&P Midcap 400: -1.1% Russell 2000: -5.2%

Обзор экономических данных: запуски строительства жилья в апреле 1,361 млн (консенсус 1,383 млн); предыдущее значение было пересмотрено с 1,324 млн до 1,339 млн: разрешения на строительство в апреле 1,412 млн (консенсус 1,450 млн); предыдущее значение было пересмотрено с 1,467 млн до 1,481 млн

Главный вывод из отчета - это слабость новых разрешений на строительство отдельных единиц жилья во всех регионах, поскольку это говорит об осторожных потребителях и застройщиках, которые сталкиваются с более высокими ценами, более высокими ставками по ипотеке и более высокими расходами на строительство.

Цены на импорт в апреле 0,1%; Предыдущие данные были пересмотрены с -0,1% до -0,4%

Цены на импорт в апреле без учета нефти 0,4%; Предыдущие данные были пересмотрены с 0,1% до -0,1%

Цены на экспорт в апреле 0,1%; Предыдущие данные были пересмотрены с 0,0% до 0,1%

Цены на экспорт в апреле без учета сельского хозяйства 0,1%; Предыдущие данные были пересмотрены с -0,1% до 0,1%

Майский индекс потребительских настроений Мичиганского университета - предварительный 50,8 (консенсус 55,0); Предыдущий 52,2

Главный вывод из отчета заключается в том, что он продолжает отражать некоторое ухудшение взглядов потребителей на их личные финансы и некоторые тревожные взгляды на их инфляционные ожидания. Обратите внимание, что этот опрос проводился в период с 22 апреля по 13 мая, закрываясь через два дня после новостей о снижении тарифов между США и Китаем, поэтому он не охватывает все рассмотрение этой важной новости.

Заглядывая вперед на новую неделю, участники рынка получат некоторые данные о рынке труда и рынке жилья. Еженедельные заявки на пособие по безработице выйдут в четверг утром, вместе с продажами существующего жилья в апреле и продажами нового жилья в апреле выйдут в пятницу утром.

В конце недели стало известно, что рейтинговое агентство Moodys понизило рейтинг кредитный США на одну единицу с высшего AAA - таким образом, США потеряли высший рейтинг во всех трех главных рейтинговых агентствах. Это была реакция на планы администрации Трампа понизить налоги и увеличить расходы - на фоне высокого уровня госдолга США и уже весьма высокого дефицита бюджета и большого торгового дефицита США.

Энергетика: Нефть Брент 65.10 долл. - нефть прекратила снижение после того как лидер Ирана в оскорбительной форме отверг предложения Трампа по сделке с Ираном и оскорбил и США и Трампа. Вероятность соглашения США и Ирана резко снизилась и выросла вероятность удара по Ирану возможно со стороны Израиля.

Важное событие в понедельник - ожидаемый в 17 часов по Москве звонок Трампа - Путину и затем разговор Трампа с лидерами Европы - по возможному мирному соглашению в Европе.

Вывод: Рынок США сохраняет силу - однако удар со стороны падения оптимизма потребителей весьма силен и вероятна коррекция рынка США. По оптимизму от прогресса по тарифам США - Китай. Многие не понимают, что, несмотря на снижение тарифа на товары из Китая с 145% до 30%, - уровень 30% тарифа огромен и несомненно приведет к заметному росту инфляции в США со всеми негативами, прилагающимися к этому.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforthtex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.ifxcap.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov