L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure la performance du dollar face à un panier de devises, conserve une tonalité positive et fait preuve de résilience autour de 100,35, restant proche du sommet enregistré fin juillet. De plus, un contexte fondamental favorable soutient des anticipations optimistes d’une appréciation supplémentaire du dollar américain à court terme.

Lors de sa réunion de politique monétaire de mercredi, la Federal Reserve a relevé ses taux d’intérêt pour la première fois cette année, conformément aux attentes de la plupart des économistes. Le dot plot a fait apparaître des anticipations d’une nouvelle hausse de taux plus tard dans l’année. Par ailleurs, le président de la Fed, Kevin Warsh, a souligné l’importance de la stabilisation des prix à la consommation pour la croissance économique américaine, notant lors de la conférence de presse que l’inflation reste trop élevée et persiste depuis trop longtemps. Dans le même temps, les risques inflationnistes liés à la hausse des prix du pétrole renforcent la perspective de nouveaux resserrements de la Fed.

La dégradation de la situation au Moyen-Orient a également constitué un catalyseur majeur pour le dollar en tant qu’actif refuge. Le Corps des Gardiens de la Révolution islamique (IRGC) d’Iran a fait état d’une attaque contre un pétrolier battant pavillon togolais qui aurait tenté de transiter illégalement par le détroit d’Ormuz. Le président américain Donald Trump a, pour sa part, déclaré qu’il prendrait bientôt une décision importante concernant la reprise d’opérations militaires de grande envergure contre l’Iran. Cela accroît les risques géopolitiques, ce qui soutient à son tour les perspectives favorables à court terme pour le DXY et renforce le sentiment haussier.

Les économistes de UOB Group soulignent que les récents changements dans les anticipations de politique monétaire de la Fed jouent un rôle important pour le dollar. « Étant donné que nous prévoyons désormais deux hausses supplémentaires des taux de la Fed, le recul du différentiel de taux américains par rapport aux pays du G-10, qui a pesé sur le DXY depuis la fin 2024, devrait probablement s’inverser et devenir un facteur de soutien pour le DXY à l’avenir », indique la banque. Compte tenu des tendances actuelles des taux d’intérêt et du marché des changes, UOB conclut : « Nous voyons désormais des risques haussiers pour l’USD qui dépassent nos prévisions actuelles, tant face aux devises du G-10 que face aux devises asiatiques. »

Sur le plan technique, le DXY conserve un biais haussier, évoluant au-dessus de sa moyenne mobile simple (SMA) à 100 jours et au-dessus de l’ensemble de ses moyennes mobiles clés. De nouvelles progressions pourraient rencontrer une résistance proche dans la zone 100,80–101,00. À la baisse, un premier support se situe sur la SMA à 50 jours, suivi de la SMA à 100 jours. Les oscillateurs sont positifs, ce qui confirme l’avantage des acheteurs.

Le tableau ci-dessous montre la variation en pourcentage du dollar américain par rapport aux principales devises pour la semaine en cours. Le dollar américain a enregistré sa plus forte hausse face au yen japonais.