Le schéma de vagues sur le graphique EUR/USD en 4 heures devient de plus en plus complexe. Il n’est toujours pas question d’invalider le segment de tendance haussière (graphique inférieur) qui a commencé en janvier de l’année dernière. Au contraire, nous avons observé une structure corrective A-B-C complète, qui est très probablement terminée. Nous n’avons jamais vu une vague 5 vraiment convaincante au sein de C. Cette vague a pris une forme tronquée, ce qui se produit également de temps à autre. Je rappelle que les structures de vagues classiques se trouvent généralement seulement dans les manuels. Dans l’analyse en conditions réelles, les traders et les analystes doivent faire preuve de davantage de flexibilité.
Malheureusement, la structure de vagues peut à nouveau se complexifier à ce stade. La vague C peut prendre une forme en trois vagues, la vague qui la suivra serait alors identifiée comme la vague D, et l’ensemble du segment de tendance qui a débuté le 27 janvier adopterait une forme corrective en cinq vagues, A-B-C-D-E. Si cette hypothèse est correcte, la vague D prendrait une forme en trois vagues, et, le 21 août, l’EUR/USD serait entré dans la phase de formation de la vague E, dont le creux devrait se situer en dessous du creux de la vague C à 1,1325. En même temps, ce scénario reste une variante alternative. Sur la base du contexte fondamental, je penche davantage pour la formation d’une vague haussière globale.
Les intervenants de marché commencent à se préparer à une hausse de la volatilité.
Le taux de change EUR/USD a progressé de 20 points de base mercredi. C’est très peu, mais nous avons au moins observé un certain mouvement sur le marché aujourd’hui. Le contexte macroéconomique était de nouveau extrêmement faible mercredi, et le calendrier économique ne contenait rien de particulièrement notable. Par conséquent, pour l’instant, il ne reste qu’à attendre et à établir des plans. À mon sens, ces plans sont assez simples. Demain, la BCE annoncera un resserrement de la politique monétaire pour la deuxième fois cette année, tandis que la question majeure reste de savoir si la Federal Reserve annoncera une hausse de taux la semaine prochaine. Je pense que le FOMC adoptera une nouvelle fois une position neutre, à l’inverse de la BCE, où Christine Lagarde pourrait indiquer que la banque centrale est prête à poursuivre le resserrement si l’inflation continue d’accélérer.
Et l’inflation a de fortes chances d’accélérer, car les prix du pétrole repartent à la hausse après de nouvelles attaques au Moyen-Orient. Cette fois, les Houthis yéménites ont attaqué des navires saoudiens ainsi que plusieurs installations appartenant aux compagnies pétrolières du pays. En réponse, les États-Unis ont détruit cinq pétroliers iraniens, tandis que l’Iran a lancé des frappes contre des bases militaires américaines en Jordanie. Globalement, il n’y a rien de fondamentalement nouveau, mais ces événements montrent qu’aucune stabilité ne se profile au Moyen-Orient. Les prix du pétrole continuent d’augmenter et dépassent aujourd’hui les 100 dollars. Tout indique que le brut devrait rester dans la fourchette 100–120 dollars le baril dans un avenir proche. En conséquence, les banques centrales doivent se préparer à une inflation plus élevée. La BCE et la Bank of England sont prêtes. Qu’en est-il de la Federal Reserve ?
Conclusions générales.
Sur la base de mon analyse de l’EUR/USD, je conclus que l’instrument reste inscrit dans un segment de tendance haussière local. Je noterais que le segment de tendance qui a commencé en janvier de cette année pourrait encore prendre la forme A-B-C-D-E. Si cette hypothèse se vérifie, la baisse du taux de change reprendra, avec des objectifs situés sous le creux de la vague C à 1,1325. Toutefois, je considère qu’il s’agit d’un scénario alternatif. Je pense que la formation d’un nouveau segment de tendance haussière a commencé en juin, ce qui ramènera l’euro sur la 20e figure et l’emmènera nettement au‑delà. Par conséquent, je reste focalisé sur des positions longues avec des objectifs au‑dessus du niveau 17.
Sur des unités de temps supérieures, un segment de tendance haussière est visible, suivi de la formation d’une structure corrective A-B-C. Cette structure peut adopter une forme en cinq vagues, mais à l’heure actuelle je la considère comme achevée. Si tel est le cas, un nouveau segment de tendance haussière impulsif a commencé à se former.
Les principaux principes de mon analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et subissent souvent des modifications.
- En l’absence de conviction sur ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux ne pas prendre position.
- Il ne peut jamais y avoir de certitude à 100 % quant à la direction d’un mouvement. N’oubliez pas d’utiliser des ordres Stop Loss de protection.
- L’analyse des vagues peut être combinée avec d’autres types d’analyses et de stratégies de trading.
