Analyse de l'EUR/USD en 5 minutes

La paire de devises EUR/USD a continué de se négocier à l’intérieur d’un groupe de niveaux, de zones et de lignes. Globalement, il ne vaut même pas la peine d’analyser quels niveaux ont été franchis et lesquels ne l’ont pas été. Le mouvement latéral, avec une légère inclinaison haussière et une faible volatilité, est clairement visible. Au cours des trois dernières semaines, l’euro s’est échangé face au dollar entre la zone de 1,1657‑1,1666 et le niveau de 1,1585. En substance, les mouvements que nous observons quotidiennement relèvent davantage du bruit de marché que d’une réaction à des événements particuliers. Le contexte macroéconomique reste largement ignoré et le marché est, à vrai dire, lassé des questions géopolitiques. Par exemple, hier, il n’y a eu aucune réaction à l’indice, pourtant important, de l’activité dans les services ISM aux États‑Unis, ni aux nouvelles attaques de l’Iran contre l’aéroport international du Koweït. Le marché fait abstraction de tous les événements, et la volatilité demeure faible.

D’un point de vue technique, la tendance baissière persiste, car la paire n’est pas parvenue à amorcer un mouvement haussier ni à franchir la zone de 1,1657‑1,1666 au cours des trois dernières semaines. Nous observons actuellement un mouvement purement horizontal, dont la fin ne pourra être jugée qu’en cas de sortie sous 1,1585 ou au‑dessus de la zone 1,1657‑1,1666.

Sur l’intervalle de 5 minutes mercredi, un signal de trading s’est formé, mais, comme on peut s’y attendre, il a été extrêmement difficile de dégager des profits de cette position en raison de la faiblesse du mouvement. Tout au long de la session européenne, la paire a peiné à franchir la zone de 1,1615‑1,1625, mais elle y est parvenue durant la session américaine ! À la fin de la journée, le prix a reculé de 10 pips...

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 26 mai. Le graphique en données hebdomadaires montre clairement que la position nette des traders non commerciaux reste « haussière », mais diminue rapidement en raison des événements géopolitiques. Ces derniers mois, les traders se sont débarrassés de la monnaie européenne au profit du dollar américain. Les politiques de Trump n’ont pas changé, mais pendant un certain temps, le dollar a joué le rôle de « monnaie de réserve ». Cependant, ce processus est peut-être déjà arrivé à son terme.

Nous ne voyons toujours aucun facteur fondamental en faveur d’un renforcement de l’euro, alors qu’il existe suffisamment de facteurs pour une baisse du dollar. La guerre au Moyen-Orient a rendu le dollar temporairement super attractif, mais une fois que cet effet aura atteint sa « date d’expiration », tout reviendra à la normale. Il se peut qu’il ait déjà expiré. À long terme, l’euro pourrait reculer vers le niveau de 1,06 $ (la ligne de tendance), mais la tendance haussière restera malgré tout d’actualité. Actuellement, la paire ne s’est pas significativement écartée de la ligne de tendance baissière, qui a été franchie à plusieurs reprises.

La position des lignes rouge et bleue sur l’indicateur indique une parité entre acheteurs et vendeurs. Au cours de la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues dans le groupe Non-Commercial a diminué de 10 200, tandis que le nombre de positions courtes a diminué de 6 100. Par conséquent, la position nette a reculé de 4 100 contrats sur la semaine.

Analyse de EUR/USD en H1

Sur l’unité de temps horaire, la paire EUR/USD évolue dans un range horizontal compris entre le niveau de 1,1585 et la zone de 1,1657-1,1666 depuis trois semaines. La situation au Moyen-Orient reste tendue, sans aggravation, et Washington comme Téhéran ne peuvent, à ce stade, qu’espérer la signature d’un accord préliminaire. Si aucun nouveau signe de reprise du conflit n’apparaît au Moyen-Orient et si le mémorandum est effectivement signé, le dollar pourrait commencer à céder du terrain. Cependant, pour l’instant, nous n’observons ni accord, ni reprise des hostilités.

Pour le 3 juin, nous mettons en avant les niveaux suivants pour le trading : 1,1362, 1,1426, 1,1542, 1,1585, 1,1615-1,1625, 1,1657-1,1666, 1,1750-1,1760, 1,1786, 1,1830-1,1837, 1,1907-1,1922, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1619) et la ligne Kijun-sen (1,1639). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qui doit être pris en compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de déplacer le Stop Loss au point mort si le prix évolue dans la bonne direction de 15 pips. Cela vous protégera d’éventuelles pertes si le signal s’avère finalement faux.

Jeudi, la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, prononcera un discours, qui pourrait être intéressant à une semaine de la réunion de la banque centrale et après la publication du rapport d’inflation de mai, lequel fait état d’une accélération à 3,2 %. Un rapport sur les ventes au détail sera également publié. Toutefois, nous rappelons que le marché ignore actuellement aussi bien les facteurs fondamentaux que macroéconomiques.

Recommandations de trading :

Aujourd’hui, les traders peuvent maintenir des positions vendeuses avec des objectifs à 1,1585 et 1,1542, le prix s’étant consolidé sous la zone de 1,1615-1,1625. Des positions acheteuses peuvent être ouvertes en cas de consolidation au-dessus de la zone de 1,1657-1,1666, avec un objectif à 1,1750-1,1760.

Explications des illustrations :

• Les niveaux de prix de support et de résistance (lignes rouges épaisses) sont des niveaux où le mouvement peut s’achever. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.
• Les lignes Kijun-sen et Senkou Span B sont des lignes de l’indicateur Ichimoku reportées de l’unité de temps 4 heures sur l’unité de temps horaire. Ce sont des lignes fortes.
• Les niveaux extrêmes (lignes rouges fines) sont des points à partir desquels le prix a déjà rebondi. Ils constituent des sources de signaux de trading.
• Les lignes jaunes indiquent les lignes de tendance, les canaux de tendance et tout autre schéma technique.
• L’Indicateur 1 sur les graphiques COT représente la taille de la position nette de chaque catégorie de traders.