Au cours de la journée de mercredi, la paire EUR/USD s’est retournée en faveur du dollar américain et s’est consolidée sous le niveau de retracement de Fibonacci de 38,2 % à 1,1889. Ainsi, le repli pourrait se poursuivre aujourd’hui en direction du prochain niveau de Fibonacci de 50,0 % à 1,1830. Une consolidation au-dessus de 1,1889 favoriserait l’euro et une reprise de la hausse en direction du niveau de retracement de 23,6 % à 1,1963.

La structure des vagues sur le graphique horaire reste simple. La dernière vague baissière achevée n’a pas dépassé le creux de la vague précédente, et la nouvelle vague haussière n’a pas encore cassé le précédent plus bas. Par conséquent, la tendance demeure « haussière ». Les acheteurs ont marqué une courte pause au sein d’un mouvement de hausse de grande ampleur qui aurait été impossible sans Donald Trump. Trump a poussé les tensions, tant à l’échelle mondiale qu’aux États-Unis, à leur paroxysme, et les marchés continuent de réagir en fuyant la devise américaine risquée aux perspectives économiques incertaines.

Mercredi, le contexte d’actualité a clairement joué en faveur des vendeurs, car les deux statistiques américaines, qui devaient a priori décevoir les traders, se sont révélées bien plus optimistes que prévu. D’après le rapport Nonfarm Payrolls, 130 000 nouveaux emplois ont été créés en janvier, ce qui correspondait largement aux prévisions. Le taux de chômage a affiché un chiffre encore plus surprenant : une baisse à 4,3 %. En conséquence, les vendeurs ont eu l’opportunité de lancer une offensive qui s’est terminée très rapidement.

Malheureusement, de nombreux traders ont ignoré un autre élément tout aussi important du rapport Nonfarm Payrolls : la révision des chiffres précédents. Premièrement, le chiffre de décembre a été révisé à la baisse de 2 000. C’est marginal, mais néanmoins notable. Deuxièmement, le chiffre des créations d’emplois pour l’ensemble de l’année 2025 a été révisé. Il s’est avéré qu’au total, seuls 181 000 emplois avaient été créés sur l’ensemble de l’année. Rappelons que 180 000 est considéré comme un bon chiffre pour un seul mois, et non pour une année entière. De tels résultats aussi faibles sur le marché du travail n’avaient plus été observés depuis la pandémie. Mais à l’époque, il s’agissait d’un ralentissement contraint – qu’en est-il aujourd’hui ? Au final, le bon chiffre de janvier a été éclipsé par la révision portant sur l’ensemble de l’année 2025.

Sur le graphique en 4 heures, la paire a rebondi depuis le niveau de retracement de 100,0 % à 1,1919 selon la nouvelle grille de Fibonacci et s’est retournée en faveur du dollar américain. Par conséquent, la baisse peut se poursuivre en direction du niveau de Fibonacci de 76,4 % à 1,1813. Une consolidation au-dessus de 1,1919 augmenterait la probabilité d’une poursuite de la hausse vers la zone de résistance 1,2040–1,2066. Aucune divergence naissante n’est observée aujourd’hui sur les indicateurs.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont ouvert 11 965 positions Long et clôturé 19 262 positions Short. Le sentiment du groupe « Non-commercial » reste « haussier », soutenu par Donald Trump et ses politiques, et continue de se renforcer avec le temps. Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève désormais à 302 000, contre 138 000 positions Short. Cela représente un avantage plus que doublé en faveur des haussiers.

Depuis trente-trois semaines consécutives, les grands intervenants réduisaient leurs positions Short et augmentaient leurs positions Long. Puis est survenu le « shutdown », et nous observons à nouveau le même schéma : les traders professionnels continuent de construire des positions Long. Les politiques de Donald Trump restent le facteur le plus important pour les traders, car elles créent de nombreux problèmes structurels de long terme pour les États-Unis – par exemple, une détérioration du marché du travail et un recul de la réputation mondiale. Les traders sont également préoccupés par le risque de perte d’indépendance de la Federal Reserve en 2026 et par les ambitions géopolitiques de Trump.

Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et la zone euro :

• États-Unis – Inscriptions hebdomadaires au chômage (13:30 UTC).
• États-Unis – Ventes de logements existants (13:30 UTC).

Le 12 février, le calendrier économique comprend deux publications, dont aucune ne me paraît importante. L’impact du contexte d’actualité sur le sentiment de marché jeudi pourrait être limité.

Prévisions et recommandations de trading pour l’EUR/USD :

La vente de la paire était possible après une clôture sous 1,1889 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1830. Ces positions peuvent être conservées aujourd’hui. De nouvelles opportunités d’achat peuvent apparaître après un rebond depuis 1,1830 sur le graphique horaire ou après une clôture au‑dessus de 1,1889 avec un objectif à 1,1963.

Les niveaux de Fibonacci sont tracés à partir de 1,1805–1,1578 sur le graphique horaire et de 1,1919–1,1471 sur le graphique 4 heures.