Les récents rapports économiques du marché du travail américain ont frappé comme un coup de tonnerre. Je ne dis pas que la plupart des participants au marché s'attendaient à des chiffres positifs; c'est plutôt le contraire. J'avais averti qu'il serait extrêmement difficile d'attendre des résultats positifs du marché du travail américain, même après trois assouplissements de la politique monétaire. Cependant, les données du marché du travail pour octobre et novembre ont surpris par leur faiblesse.
Pour résumer, le taux de chômage a bondi à 4,6% en novembre. Les Nonfarm Payrolls pour octobre étaient de -105 000, et pour novembre, elles étaient de 60 000. Si l'on additionne toutes les valeurs, y compris la révision à la hausse de la figure de septembre, ce n'est pas si mauvais. Cependant, à mon avis, la donnée clé est le taux de chômage. Il est en hausse depuis avril 2023, lorsqu'il a atteint un creux de 3,4%.
Toutes ces informations sont intéressantes en elles-mêmes et suggèrent un affaiblissement continu du dollar américain. Cependant, comme je l'ai mentionné, cela aura des conséquences à long terme. Premièrement, il est maintenant clair que le comité FOMC n'a pas assoupli la politique "à l'aveugle" en décembre sans raison. Deuxièmement, la donnée des créations d'emplois de novembre montre une reprise, mais elle est encore trop faible pour considérer que la tâche de bloquer une nouvelle "refroidissement" du marché du travail américain est accomplie. Troisièmement, la Fed pourrait être amenée à continuer de baisser les taux d'intérêt en janvier 2026.
Je voudrais vous rappeler que la semaine dernière, Jerome Powell a mentionné une potentielle pause en début d'année prochaine. Maintenant, je doute de cette pause. Avant la publication des rapports du marché du travail, les marchés à terme évaluaient la probabilité d'un assouplissement en janvier à 20%. Maintenant, selon l'outil CME FedWatch, cette probabilité est passée à 77%. Par conséquent, nous pourrions nous attendre à une nouvelle ronde d'assouplissement de la politique en janvier.
Cette semaine (jeudi), un autre rapport sur l'inflation sera publié, fournissant probablement un aperçu de ce à quoi s'attendre du FOMC en janvier. Si l'inflation diminue de son niveau actuel de 3%, la probabilité d'une nouvelle ronde d'assouplissement augmente encore. La demande pour le dollar américain continuera de décliner. Si l'inflation s'accélère, alors la réunion de janvier deviendra une bataille entre les "faucons" et les "colombes". La Fed s'enlise de plus en plus dans un bourbier. L'équilibre entre l'inflation et le chômage devient chaque jour plus difficile.
Analyse des Vagues pour EUR/USD :
Sur la base de l'analyse de l'EUR/USD, je conclus que la paire continue de construire un segment de tendance à la hausse. Les politiques de Donald Trump et la politique monétaire de la Fed restent des facteurs significatifs affectant la baisse à long terme du dollar américain. Les objectifs du segment de tendance actuel pourraient atteindre le niveau des 25 unités. La structure de la vague haussière actuelle commence à se déplier, et j'espère que nous assistons à la construction d'un ensemble de vagues impulsives qui fait partie de la vague mondiale 5. Dans ce cas, nous devrions assister à une croissance jusqu'à la marque de 25 unités, comme je l'ai mentionné précédemment.
Analyse des Vagues pour GBP/USD :
La structure des vagues de l'instrument GBP/USD a changé. Nous continuons de traiter un segment de tendance haussier et impulsif, mais sa structure interne des vagues est devenue plus complexe. La structure corrective descendante a-b-c-d-e en C de 4 semble complète, tout comme l'ensemble de la vague 4. Si tel est bien le cas, je m'attends à ce que le segment de tendance principal reprenne sa formation avec des objectifs initiaux autour des niveaux 38 et 40 unités.
À court terme, j'avais anticipé la construction de la vague 3 ou c, avec des objectifs proches de 1.3280 et 1.3360, correspondant à des retracements de 76,4% et 61,8% de Fibonacci. Ces objectifs ont été atteints. La vague 3 ou c continue de se développer, et l'ensemble de vagues actuel commence à prendre une forme impulsive. Par conséquent, nous pouvons nous attendre à une hausse continue des cotations avec des objectifs autour de 1.3580 et 1.3630.
Principes Clés de Mon Analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et compréhensibles. Les structures complexes sont difficiles à trader et changent souvent.
- S'il n'y a pas de confiance quant à ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux ne pas y entrer.
- Il ne peut jamais y avoir une certitude à 100% sur la direction du mouvement. N'oubliez pas les ordres de protection Stop Loss.
- L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres types d'analyses et de stratégies de trading.
