Le motif en vagues sur le graphique 4 heures pour l'EUR/USD a changé, mais globalement, il reste assez clair. Il n'y a aucune indication que le segment de tendance haussière, qui a commencé en janvier 2025, ait été annulé. Cependant, la structure des vagues est devenue significativement plus complexe depuis le 1er juillet et a pris une forme plus étendue. À mon avis, l'instrument a terminé la formation de la vague corrective 4, qui a pris une forme très peu conventionnelle. Au sein de cette vague, nous n'avons vu que des structures correctives, donc aucun doute quant à la nature corrective de la baisse.
À mon avis, le segment de tendance haussière est encore loin d’être complété, et ses objectifs s'étendent jusqu'au niveau de 1,25. La séquence a-b-c-d-e semble complète, et par conséquent, je m'attends à la formation d'un nouveau cycle de vague haussière dans les semaines à venir. Nous avons déjà vu ce qui semble être les vagues 1 et 2, et l'instrument est désormais en train de former la vague 3 ou c. Je m'attendais à ce que cette vague atteigne 1,1717, ce qui correspond au niveau de Fibonacci 38,2 %, mais cette vague prend une forme plus étendue—ce qui est très positif, car cela signifie qu'elle pourrait se transformer en vague impulsive. Et si c'est le cas, l'ensemble du cycle haussier pourrait également prendre des caractéristiques impulsives.
Le taux EUR/USD a augmenté de 70 points de base mercredi et d'à peu près le même montant aujourd'hui. Étant donné que la semaine précédente, la fourchette de trading n'avait pas dépassé 25 points et que le mouvement était presque à plat, on peut dire qu'hier, le marché s'est enfin libéré de ses chaînes. L'euro continue de se renforcer, mais encore une fois, uniquement parce que la demande pour le dollar américain baisse—et cette baisse a été complètement naturelle tout au long de 2025. Je suis surpris que les participants au marché aient attendu cinq mois entiers avant de reprendre la tendance haussière. Mais les choses ne se déroulent pas toujours comme on le souhaite.
Hier, la Réserve fédérale a annoncé sa décision de réduire les taux d'intérêt de 25 points de base supplémentaires, ce qui est un geste accommodant et devrait donc conduire à une demande réduite pour le dollar. Et c'est exactement ce que nous avons vu. La Fed n'a pas fait de promesses pour 2026, se limitant à la phrase habituelle selon laquelle "les décisions dépendront des données économiques". Cependant, le graphique des points a montré que par rapport à il y a trois mois, les attentes des responsables de la Fed n'ont pas changé. En moyenne, ils s'attendent encore à un cycle de réduction l'année prochaine. Ainsi, en 2026, les réductions de taux de la Fed pourraient être plus symboliques que substantielles—à moins que Donald Trump n'intervienne.
À mon avis, le motif en vagues reste le facteur le plus significatif à l'heure actuelle. Malgré la grande complexité de la présumée vague 4, l'ensemble de la structure des vagues reste lisible. Par conséquent, il est toujours raisonnable de s'attendre à la formation de la vague globale 5. Pour le dollar, le fond de nouvelles reste faible, ce qui n'est pas surprenant.
Conclusions Générales
Sur la base de l'analyse de l'EUR/USD, je conclus que la paire continue de construire un segment de tendance haussière. Ces derniers mois, le marché a marqué une pause, mais les politiques de Donald Trump et les actions de la Réserve fédérale restent des facteurs importants qui pourraient peser sur la monnaie américaine à l'avenir. Les objectifs du segment de tendance actuel pourraient s'étendre jusqu'au niveau de 1,25. Le dernier segment haussier commence à se développer, et j'espère que nous assistons maintenant à la formation d'un cycle de vagues impulsives au sein de la vague globale 5. Si c'est le cas, une croissance vers le niveau de 1,25 doit être attendue.
À une échelle plus réduite, l'ensemble de la tendance haussière est visible. Le motif en vagues n'est pas totalement standard, car les vagues correctives varient en taille. Par exemple, la vague majeure 2 est plus petite que la vague interne 2 au sein de la vague 3. Mais de tels scénarios se produisent. Je vous rappelle qu'il vaut mieux identifier des structures claires sur le graphique plutôt que de forcer l'interprétation de chaque vague. Actuellement, la structure haussière ne soulève aucun doute.
Principes clés de mon analyse :
- Les structures en vagues doivent être simples et faciles à lire. Les structures complexes sont difficiles à trader et impliquent souvent des changements.
- Si vous n'êtes pas sûr de ce qui se passe sur le marché, mieux vaut rester en dehors.
- Il n'y a jamais de certitude à 100 % sur la direction du marché. Utilisez toujours des ordres Stop Loss protecteurs.
- L'analyse par vagues peut être combinée avec d'autres formes d'analyse et de stratégies de trading.
